银 河 鸿 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2016 年 04 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河鸿 利混 合
场内简 称 -
交易代 码 519640
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,948,748,567.79 份
投资目 标
本基金 在合 理控 制风 险的 前提下 ，在 深入 的基 本面 研究的 基础 上，
通过灵 活的 资产 配置 、策 略配置 与严 谨的 风险 管理 ，分享 中国 在加
快转变 经济 发展 方式 的过 程中所 孕育 的投 资机 遇， 追求实 现基 金资
产的持 续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 合理 稳健 的资 产配置 策略 ，将 基金 资产 在权益 类资 产和
固定收 益类 资产 之间 灵活 配置， 同时 采取 积极 主动 的股票 投资 和债
券投资 策略 ，把 握中 国经 济增长 和资 本市 场发 展机 遇，严 格控 制下
行风险 ，力 争实 现基 金份 额净值 的长 期平 稳增 长。
本基金 投资 策略 主要 包括 资产配 置策 略、 股票 投资 策略、 固定 收益
类资产 投资 策略、 股指 期 货和国 债期 货投 资策 略、 权证投 资策 略等 。
业绩比 较基 准 中国人 民银 行公 布 的3 年 期定期 存款 利率(税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中预 期风 险与预 期收 益中
等的投 资品 种， 其风 险收 益水平 高于 货币 基金 和债 券型基 金， 低于
股票型 基金 。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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下属 分 级基 金的 基金 简
称
银河鸿 利混 合A 银河鸿 利混 合 C 银河鸿 利混 合 I
下属 分 级基 金的 场内 简
称
- - -
下属 分 级基 金的 交易 代
码
519640 519641 519647
报告期 末下 属 分 级基 金
的份额 总额
133,438,494.52 份 15,310,073.27 份
1,800,000,000.00
份
下属分 级基 金的 风险 收
益特征
- - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单 位： 人民 币元
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河鸿利混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.69% 0.08% 0.91% 0.01% -0.22% 0.07%
银河鸿利混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个 0.50% 0.08% 0.91% 0.01% -0.41% 0.07%
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
银河鸿 利混 合A 银河鸿 利混 合C 银河鸿 利混 合 I
1．本 期已 实现 收益 848,192.58 73,108.04 13,498,982.01
2．本 期利 润 976,689.68 83,566.06 12,449,233.97
3． 加 权平 均基 金份 额本
期利润
0.0062 0.0045 0.0050
4．期 末基 金资 产净 值 135,937,774.73 15,541,801.41 1,817,459,194.51
5．期 末基 金份 额净 值 1.019 1.015 1.010 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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月
银河鸿利混合 I
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.70% 0.08% 0.93% 0.01% -0.23% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
韩晶
银 河 鸿 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 银
河 银 信 添
利 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
2015 年6 月
19 日
- 14
中共党 员， 经济 学硕 士。 曾
就 职 于 中 国 民 族 证 券 有 限
责任公 司 ， 期 间从 事交 易 清
算、 产 品设 计、 投 资管 理 等
工作 。 2008 年6 月 加入 银 河
基金管 理有 限公 司 ， 从 事 固
定收益 产品 研究 工作 ， 历 任
债券经 理助 理 、 债 券经 理 等
职务，2010 年 1 月至 2013
年3 月担 任银 河收 益证 券 投银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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金 经 理 、
银 河 收 益
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
银 河 领 先
债 券 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 银
河 鑫 利 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理 、 银 河
润 利 保 本
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 银
河 泽 利 保
本 混 合 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
固 定 收 益
部 总 监 助
理
资基金的基金经理；2011
年8 月起 担任 银河 银信 添 利
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ；2012 年11 月起担
任 银 河 领 先 债 券 型 证 券 投
资基金的基金经理；2014
年7 月起 担任 银河 收益 证 券
投资基 金的 基金 经理 ；2015
年4 月起 担任 银河 鑫利 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ； 2016 年3 月起
担 任 银 河 润 利 保 本 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 、
银 河 泽 利 保 本 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 现 任
固定收 益部 总监 助理 。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 基金合 同生 效之 日。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的 利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连 续四 个季 度期 间 内、 不 同时 间窗 下 （日 内 、3 日 内、5 日内） 公开 竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发 现 重大 异常
情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 他投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，全 球经 济基 本面 未发生 大的 转变 ，包 括中 国、欧 盟在 内的 主要 经济 体增速 仍然 维持
回落的 趋势 ， 受 此影 响， 美国经 济能 否持 续保 持回 暖的不 确定 性也 在增 加。G20 会 议之 后， 中 国、
欧盟相 继出 台进 一步 货币 宽松政 策， 美联 储议 息会 议释放 鸽派 信号 ， 将 年内 加息预 期调 降至 两次 。
市场预 期从 年初 对人 民币 汇率贬 值的 恐慌 逐步 调整 为中性 。外 加一 月份 信贷 天量使 得市 场对 稳增
长重燃 信心 ，权 益市 场在 经历年 初熔 断机 制导 致的 急跌后 ，逐 渐企 稳反 弹， 周期股 表现 明显 强于
中小盘 。债 券市 场节 前受 制于降 准预 期的 迟迟 落空 和即将 面临 的利 率品 种的 供给压 力， 而事 实上
在央行 的公 开市 场手 段干 预下， 短期 资金 又基 本维 持在一 个较 为宽 松的 水平 。中长 端基 准收 益率
表现的 波动 性明 显加 大， 节后更 是受 信贷 放量 的影 响一路 攀升 ，甚 至3 月降 准亦未 能给 债券 市场
带来上 涨的 动力 ，反 而是 权益市 场的 短期 调整 更能 影响其 表现 。至 季末 ，中 长端基 准收 益率 较年
初仍 有10BP 左 右的 升幅 。 短期品 种受 资金 整体 宽松 的影响 ， 收益 率稍 有下 滑 。 信 用品 种相 继出 现
潍坊宏 达、 南京 雨润 等新 的兑付 违约 事件 。过 剩产 能品种 则多 被列 入观 察名 单、展 望负 面或 直接
调降评 级。 信用 风险 仍然 不可忽 视。
转债市 场恢 复了 新品 种的 供给， 供给 节奏 较为 平稳， 转债整 体高 估值 仍然 未受 到较大 的冲 击 ，
且随权 益市 场的 波动 ，个 别转债 品种 亦表 现出 了较 好的弹 性。 新股 的一 季度 供给受 制于 权益 市场
的回调 、春 节及 两会 因素 ，发行 规模 有限 ，涨 幅也 较先前 回落 。 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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基金按 照拟 定的 策略 主要 增配了 短久 期的 信用 品种 和短期 定存 ，并 少量 参与 了中长 端利 率的
波段操 作， 鉴于 较高 的估 值和趋 势性 行情 可能 性较 小，转 债市 场仅 积极 参与 一级市 场的 申购 与配
售。股 票在 控制 较低 仓位 的基础 上， 加强 了波 段性 操作。 基金 积极 参与 新股 的网下 申购 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
银河鸿 利混 合A 基金 净值 增长 0.69% ，A 类 比较 基准 为 0.91% ， 银河 鸿利 混合C 基金净 值增 长
0.50% ，C 类比 较基 准为0.91% ， 银河 鸿利 混合I 基 金 净值增 长 0.70% ，I 类比 较 基准 为 0.93% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 60,216,538.53 3.05
其中： 股票 60,216,538.53 3.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 866,728,290.00 43.85
其中： 债券 866,728,290.00 43.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 1.01
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,015,204,232.99 51.36
8 其他资 产 14,382,913.49 0.73
9 合计 1,976,531,975.01 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 49,922,665.81 2.54
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- - 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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E 建筑业 36,234.48 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 10,257,638.24 0.52
K 房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 60,216,538.53 3.06
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603989 艾华集 团 499,989 13,809,696.18 0.70
2 300230 永利股 份 399,995 10,955,863.05 0.56
3 002701 奥瑞金 400,000 9,760,000.00 0.50
4 002117 东港股 份 240,000 7,696,800.00 0.39
5 002020 京新药 业 200,000 5,464,000.00 0.28
6 000001 平安银 行 499,966 5,319,638.24 0.27
7 601988 中国银 行 1,200,000 4,080,000.00 0.21
8 600079 人福医 药 100,000 1,860,000.00 0.09
9 601398 工商银 行 200,000 858,000.00 0.04
10 002791 坚朗五 金 3,973 149,345.07 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 70,595,493.20 3.59
2 央行票 据 - - 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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3 金融债 券 409,577,000.00 20.80
其中： 政策 性金 融债 409,577,000.00 20.80
4 企业债 券 117,108,500.00 5.95
5 企业短 期融 资券 170,699,000.00 8.67
6 中期票 据 96,290,000.00 4.89
7 可转债 （可 交换 债） 2,458,296.80 0.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 866,728,290.00 44.02
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160201 16 国开 01 2,000,000 199,500,000.00 10.13
2 150219 15 国开 19 1,400,000 140,042,000.00 7.11
3 150215 15 国开 15 700,000 70,035,000.00 3.56
4 088048 08 铁道 03 500,000 51,170,000.00 2.60
5 041572016
15 兰 城投
CP001
500,000 50,265,000.00 2.55
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 暂时 不参 与股 指期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 暂时 不参 与股 指期 货的投 资。 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 暂时 不参 与国 债期 货的投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 暂时 不参 与国 债期货 的投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
无。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 77,982.94
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,304,930.55
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,382,913.49
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河鸿 利混 合 A 银河鸿 利混 合C 银河鸿 利混 合I
报告期 期初 基金 份额 总额 187,856,605.95 23,031,395.87 2,800,000,000.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 164,197.33 82,608.87 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 54,582,308.76 7,803,931.47 1,000,000,000.00
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 133,438,494.52 15,310,073.27 1,800,000,000.00
注： 自2015 年11 月18 日 起，本 基金 新 增 I 类 基金 份额， 详情 参阅 相关 公告 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河鸿利 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的文 件
2 、《 银河 鸿利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 银河 鸿利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河鸿 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 银河鸿利混合 2016 年第 1 季度 报告
第 14 页 共 14 页
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2016 年4 月21 日
