银 河 主 题 策略 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年04 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河主 题混 合
场内简 称 -
交易代 码 519679
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 293,446,375.89 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 采 用主 题投 资策 略
和精选 个股 策略 的方 法进 行投资 ， 力 争实 现基 金资 产
的长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包括 但不 限于资 产配 置策 略、 股票 投
资策略 和债 券投 资策 略等 。
1、资 产配 置策 略
本 基金 管理 人使 用多 因素分 析模 型， 结合 定量 和
定性分 析， 从宏 观、 中 观 、 微观 等多 个角 度考 虑宏 观
经济面 、 政 策面、 市场 面 等多种 因素 ， 综 合分 析评 判
证券市 场的 特点 及其 演化 趋势， 在投 资比 例限 制范 围
内，确 定或 调整 投资 组合 中股票 和债 券的 比例 。
2、股 票投 资策 略
本 基金 的股 票投 资策 略包括 但不 限于 如下 两个
层次： 主题 投资 策略 和精 选个股 的投 资策 略等 。
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（1） 主题 投资 策略
本基金 根据 市场 实际 情况 、 投资 主题 的特 点及 其演 化
趋势的 预期 ， 投 资主 题预 期的风 险与 收益 的匹 配关 系
等多种 可能 的因 素， 采用 比较灵 活的 主题 投资 策略 ，
包括但 不限 于主 题识 别、 主题配 置， 以及 主题 调整 等
三个阶 段相 应的 各种 可能 的投资 策略 。
（2） 个股 投资 策略
本 基金 将在 确定 的投 资主题 之内 ， 选 择基 本面 较
好， 估 值相 对合 理， 并且 预期具 有一 定成 长性 的股 票
作为备 选投 资对 象进 行投 资。
本 基金 将积 极参 与新 股申购 。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 以久 期管 理为核 心， 采取 久期 配置 、
利率预 期、 收益 率曲 线估 值、 类 属配 置、 单 券选 择 等
投资策 略。
4、股 指期 货投 资策 略
本 基金 参与 股指 期货 交易， 以套 期保 值为 目的 。
基金管 理人 根据 对指 数点 位区间 判断 ， 在 符合 法律 法
规的前 提下 ， 决 定套 保比 例。 再 根据 基金 股票 投资 组
合的贝 塔值 ，具 体得 出参 与股指 期货 交易 的买 卖张
数。 基 金管 理人 根据 股指 期货当 时的 成交 金额 、 持 仓
量和基 差等 数据 ， 选 择和 基金组 合相 关性 高的 股指 期
货合约 为交 易标 的。
5、权 证投 资策 略
本 基金 采用 数量 化期 权定价 公式 对权 证价 值进
行计算 ， 并 结合 行业 研究 员对权 证标 的证 券的 估值 分
析结果 ， 选 择具 有良 好流 动性和 较高 投资 价值 的权 证
进行投 资。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 % ＋上证 国债 指数 收益 率
×25%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于货币 市场 基金 、 债 券型 基金， 低于 股票 型基 金， 在
证券投 资基 金中 属于 风险 较高、 预期 收益 较高 的基 金
产品。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -151,774,844.66 银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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2.本期 利润
-284,950,827.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.9466
4.期末 基金 资产 净值 1,110,313,516.82
5.期末 基金 份额 净值 3.784
注：1 、本 期已 实现 收益 是 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -17.34% 2.53% -9.89% 1.82% -7.45% 0.71%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张杨
银 河 主 题
策 略 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理 、 银 河
银 泰 理 财
分 红 证 券
2016 年2 月
1 日
- 12
硕士研 究生 学历 ，CFA
三级证书，曾先后就
职于上海证券股份有
限公司、东方证券股
份有限公司，从事宏
观经济及股票策略研
究工作 。2008 年 9 月
加入银河基金管理有银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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投 资 基 金
的 基 金 经
理 、 银 河
美 丽 优 萃
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 银
河 大 国 智
造 主 题 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理
限公司 ， 历 任研 究员、
基 金 经 理 助 理 等 职
务。 2011 年10 月 起担
任银河银泰理财分红
证券投资基金的基金
经理，2014 年 5 月起
担任银河美丽优萃混
合型证券投资基金的
基金经 理，2014 年11
月至2016 年3 月 担任
银河康乐股票型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 3 月 起担
任银河大国智造主题
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理。
王培
银 河 主 题
策 略 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理 、 银 河
竞 争 优 势
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理 、 银 河
创 新 成 长
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 股
票 投 资 部
副总监
2015 年5 月
22 日
2016 年2 月
1 日
9
硕士研究生学历，曾
就职于国泰君安证券
股 份 有 限 公 司 研 究
所，从事石化化工行
业的研究分析工作。
2009 年 7 月 加入 银河
基金管理有限公司，
历任研究员、基金经
理助理 等职 务， 2011
年6 月至2016 年2 月
担任银河创新成长混
合型证券投资基金的
基金经 理；2013 年10
月至2016 年2 月 担任
银河竞争优势成长混
合型证券投资基金的
基金经 理 ；2013 年 5
月至2015 年5 月 担任
银河沪 深 300 成 长增
强指数分级证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ；
2015 年6 月至2016 年
2 月担任股票投资部
副总监 。
注：1 、上 表中 任职 ，离 任 日期均 为我 公司 做出 决定 之日。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制 体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获 配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年1 季度 市场 出现 大 幅下跌 ， 其 中上 证指 数下 跌 15.82%, 创业 板指 数下 跌 18.35% ， 归 其银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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原因在 于外 围经 济环 境出 现较大 波动,人 民币 汇率 年 初大幅 贬值,引 发市 场对 本 轮经济 调整 期的 进
一步的 悲观 预期 。 在 风格 切换的 背景 下, 高估 的中 小 盘个股 出现 较大 跌幅 。 银 行和食 品饮 料等 去年
上涨幅 度较 小的 行业 相对 抗跌。
年初对 市场 的发 展趋 势整 体上我 们认 为市 场存 在较 好的结 构性 机会 ，但 关 注1 季度 市场 存在
一定的 回撤 风险 ，在 高估 值市场 基础 上， 控制 阶段 性风险 也是 提升 长期 业绩 的重要 之处 。市 场整
体上的 大幅 下跌 超出 了我 们的判 断, 在仓 位和 结构 上 我们都 没有 进行 很好 的控 制和调 整， 比较 被动
的承受 了市 场的 大幅 回撤 。
从行业 配置 来看 ，我 们首 选基本 配置 景气 度较 好的 子行业 ，如 各类 社会 服务 ，如医 疗教 育、
电影娱 乐、 传媒 、旅 游休 闲等； 其次 选择 主题 性投 资机会 ，如 新能 源汽 车、 国企改 革、 十三 五规
划相关 等， 此外 ，需 要积 极把握 非银 、地 产等 蓝筹 股的整 体性 向上 机会 。
操作层 面上 ，1 季度 主题 的仓位 换手 率较 上季 度有 所下降 ，仓 位前 低后 高， 目前 在 86% 左右 ，
处在同 类型 基金 的较 高水 平。结 构变 化上 主要 增持 了地产 、基 建类 个股 ，减 持了计 算机 、转 型服
务类等 部分 重仓 个股 份额 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 基金 净值 增长 率-17.34% ，基 准收 益率-9.89% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 995,752,071.72 89.02
其中： 股票
995,752,071.72 89.02
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
112,201,349.33 10.03 银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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8 其他资 产
10,626,318.28 0.95
9 合计
1,118,579,739.33
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 52,296,675.04 4.71
C 制造业 377,027,923.48 33.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
32,347,794.00 2.91
E 建筑业 40,018,176.65 3.60
F 批发和 零售 业 83,341,049.76 7.51
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 128,373,431.92 11.56
J 金融业 169,221,492.41 15.24
K
房地产 业
51,645,727.46 4.65
L
租赁和 商务 服务 业
61,476,875.00 5.54
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,926.00 0.00
S 综合 - -
合计 995,752,071.72 89.68
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600476 湘邮科 技 1,899,944 69,214,959.92 6.23
2 002183 怡 亚 通 2,087,500 61,476,875.00 5.54
3 603899 晨光文 具 1,416,769 53,341,352.85 4.80 银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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4 000411 英特集 团 2,577,977 53,132,105.97 4.79
5 601166 兴业银 行 3,318,884 51,542,268.52 4.64
6 000839 中信国 安 2,668,400 47,444,152.00 4.27
7 000401 冀东水 泥 3,665,510 39,990,714.10 3.60
8 002135 东南网 架 5,074,295 39,934,701.65 3.60
9 002094 青岛金 王 1,681,683 38,678,709.00 3.48
10 600155 宝硕股 份 2,601,000 36,466,020.00 3.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 没有 持仓 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。 银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,958,952.26
2 应收证 券清 算款 7,030,271.41
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,045.13
5 应收申 购款 1,614,049.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,626,318.28
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 365,917,210.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 47,436,405.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 119,907,240.42 银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 293,446,375.89
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 7,055,443.55
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 7,055,443.55
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.40
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河主题 策略 股票 型证 券投 资基金 的文 件
2 、《 银河 主题 策略 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 银河 主题 策略 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河主 题策 略混 合型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼。 银河主题混合 2016 年第 1 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 本基 金管 理人 营业时 间内 免费 查阅 ，也 可通过 本基 金管 理人 网站
（http://www.galaxyasset.com ）查 阅； 在支 付工 本 费后， 可在 合理 时间 内取 得上述 文件 的复 制
件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司， 咨询电 话：
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2016 年4 月21 日
