银 丰 证 券 投资 基 金 2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产， 但 不保 证基 金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河银 丰封 闭
场内简 称 -
交易代 码 500058
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2002 年8 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,000,000,000.00 份
投资目 标
本基金 为平 衡型 基金 ，力 求有机 融合 稳健 型和 进取 型两
种投资 风格 ，在 控制 风险 的前提 下追 求基 金资 产的 长期
稳定增 值。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 的资 产配置 与自 下而 上的 精选 个股
相结合 的投 资策 略。 在 正常 的市场 情况 下, 股票 投资 比 例
变动范 围是 ：基 金资 产 的25%-75% ； 债券 投资 比例 变 动
范围是 ：基 金资 产 的 25%-55%； 现金 资产 比例 的变 动 范
围是： 基金 资产 的 0%-20% 。
业绩比 较基 准 上证 A 股指 数涨 跌幅 ＊75% ＋同期 国债 收益 率＊25% 。
风险收 益特 征
本基金 为封 闭式 平衡 型基 金,在 证券 投资 基金 中属 风 险
相对较 低品 种, 其风 险与 收 益特征 从长 期平 均及 预期 来
看介于 单纯 的股 票型 组合 与单纯 的债 券型 组合 之间, 或
介于单 纯的 成长 型组 合与 单纯的 价值 型组 合之 间, 力争
使基金 的单 位风 险收 益值 从长期 平均 来看 大于 比较 基准
的单位 风险 收益 值。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司 银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -156,067,274.74
2. 本期 利润
-923,672,065.84
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3079
4. 期末 基金 资产 净值 4,469,488,664.91
5. 期末 基金 份额 净值 1.490
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-17.13% 6.09% -10.96% 3.72% -6.17% 2.37%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：2002 年8 月15 日本 基金成 立， 根据 《银 丰证 券投资 基金 基金 合同 》规 定，本 基金 应自 基金
合同生 效日 起三 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 规定 。 截 止至 2002 年 11 月 15
日，建 仓期 已满 。建 仓期 结束时 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
神玉飞
银丰证券
投资基 金、
银河智联
主题灵活
配置混合
型证券投
资基金 、 银
河创新成
2012 年12 月
21 日
- 8
中共党 员， 博 士研 究生 学
历。 2007 年 9 月加 入银 河
基金管 理有 限公 司， 曾 担
任宏观 策略 研究 员、 行 业
研究员、 银丰 证券 投资 基
金的基金经理助理等职
务， 期间 主要 从事 宏观 策
略行业研究和股票投资银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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长混合型
证券投资
基金的基
金经理
策 略 研 究 工 作 。2015 年
12 月 起 担 任 银 河 智 联 主
题灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，
2016 年2 月起 担任 银河 创
新成长混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
注：1 、上 表中 任职 、离 任 日期均 为我 公司 做出 决定 之日；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项管 理办 法、
《基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本 着“ 诚实信 用、 勤奋 律己 、创 新图强 ”的 原则 管理
和运用 基金 资产， 在合 法合 规的前 提下 谋求 基金 资产 的保值 和增 值， 努 力实 现基 金持有 人的 利 益 ，
无损害 基金 持有 人利 益的 行为， 基金 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的
规定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、 勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 健的风 险回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公司 旗下 管理 的所有 投资 组合 严格 执行 相关法 律法 规及 公司 制度， 在授权 管 理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司 对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连 续四 个季 度期 间 内、 不 同时 间窗 下 （日 内 、3 日 内、5 日内） 公开 竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。 银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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对于以 公司 名 义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年年 初， 本 基金 管理 人判断 一季 度市 场大 概率 处于箱 体震 荡， 趋势 性行 情仍难 出现 ， 重
点将投 资休 闲服 务、 计算 机、传 媒、 工 业4.0 和迪 斯尼等 行业 的投 资机 会。
回顾一 季度 市场 走势 ，本 基金管 理人 年初 对市 场的 判断出 现了 比较 大的 失误 ，市场 的走 势大
幅弱于 前期 判断 ， 截止 一 季度末 ， 沪深300 、 中 小板 指数和 创业 板指 数分 别上 下跌 13.75% 、18.22%
和17.53% 。 分行 业比 较， 一季度 跌幅 居前 的行 业分 别是计 算机 、 传 媒、 机械 、 通信 和综 合； 而 一
季度跌 幅较 小的 行业 依次 分别为 银行 、煤 炭、 食品 饮料、 有色 金属 和石 油石 化。
本基金 净值 一季 度表 现很 不理想 ，主 要是 由于 季度 初对市 场判 断失 误， 直接 导致行 业配 置和
个股选 择出 现了 较大 失误 ， 具 体反 思总 结主 要存 在 以下几 点经 验教 训 ： （1 ） 对市场 运行 缺乏 超前
的正确 判断 ，从 而导 致资 产配置 失误 ，低 估了 市场 下跌的 幅度 和力 度， 未能 严格将 股票 仓位 控制
在较低 的水 平； （2） 一 季 度资产 配置 结构 严重 失误 ， 未来 即使 大幅 降低 组合 高估值 的计 算机 、 传
媒的配 置比 例 ； 与 此同 行 未能增 加银 行等 低估 值价 值股的 配置 比例 ； （3 ） 投 资标的 筛选 出现 了失
误，未 能从 治理 结构 、业 绩增长 的确 定性 等方 面严 格把控 投资 标的 ，从 未导 致很多 去年 牛市 持有
的投资 标的 未能 经得 起熊 市的检 验， 从未 对净 值造 成了比 较大 的损 耗。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年1 季度 本基 金净 值 增长率-17.13% ，业 绩比 较 基准收 益率-10.96% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,153,695,086.29 69.82
其中： 股票 3,153,695,086.29 69.82
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,112,640,708.40 24.63
其中： 债券 1,112,640,708.40 24.63
资产支 持证 券 - - 银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 170,000,217.50 3.76
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
29,644,737.62 0.66
8 其他资 产 50,807,358.11 1.12
9 合计 4,516,788,107.92 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 355,021,827.87 7.94
B
采矿业 116,115,575.03 2.60
C
制造业 1,573,000,050.29 35.19
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 153,436,234.48 3.43
F
批发和 零售 业 134,264,306.46 3.00
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 95,449,427.30 2.14
H
住宿和 餐饮 业 219,009,669.70 4.90
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
404,489,512.00 9.05
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,362,988.88 0.05
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 100,545,494.28 2.25
S
综合 - -
合计 3,153,695,086.29 70.56
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002458 益生股 份 3,749,958 176,023,028.52 3.94
2 002026 山东威 达 13,149,951 167,267,376.72 3.74
3 600754 锦江股 份 4,000,000 163,960,000.00 3.67
4 002717 岭南园 林 4,000,000 153,400,000.00 3.43
5 300036 超图软 件 3,500,000 145,775,000.00 3.26
6 600836 界龙实 业 4,800,000 127,200,000.00 2.85
7 002299 圣农发 展 4,499,915 121,002,714.35 2.71
8 002402 和而泰 5,000,000 104,400,000.00 2.34
9 300431 暴风科 技 1,100,000 102,784,000.00 2.30
10 002372 伟星新 材 5,499,975 102,739,533.00 2.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 453,911,337.90 10.16
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 480,190,830.50 10.74
其中： 政策 性金 融债 480,190,830.50 10.74
4 企业债 券 22,730,540.00 0.51
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 155,808,000.00 3.49
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,112,640,708.40 24.89
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 010107 21 国债 ⑺ 2,782,040 302,574,670.40 6.77
2 018002 国开1302 2,359,850 257,530,430.50 5.76
3 110031 航信转 债 1,200,000 155,808,000.00 3.49
4 130412 13 农发 12 500,000 51,360,000.00 1.15
5 019313 13 国债 13 500,000 50,665,000.00 1.13 银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 合约 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 未投 资股 指期 货
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中，没 有发 行主 体被 监管 部门立 案调 查的 情形 ，在 报告编 制日 前一
年内也 没有 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。 银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,433,830.65
2 应收证 券清 算款 35,021,393.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,352,133.72
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,807,358.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110031 航信转 债 155,808,000.00 3.49
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002717 岭南园 林 153,400,000.00 3.43 筹划重 大事 项
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
6.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 份额 未发 生变 动。
6.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 银河银丰封闭 2016 年第 1 季度 报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 丰证券 投资 基金 的文 件
2 、《 银丰 证券 投资 基金 基 金合同 》
3 、《 银丰 证券 投资 基金 托 管协议 》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 丰证 券投 资基 金财 务 报表及 报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号楼
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
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