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鑫元合丰(000909)

鑫元合丰:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
鑫 元 合 丰 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鑫元基金管 理有限公司 
基金托 管人: 上海浦东发 展银行股份有限公 司 
报告送 出日期:2016 年 4 月21 日 
 
 
 鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于2016 年 4 月 19 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鑫元合 丰分 级债 券 交易代 码 000909 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 12 月 16 日 报告期 末基 金份 额总 额 215,030,578.60 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ,通过 合理配 置债 券等 固定 收益 类金融 工具 并进 行积 极主 动的投 资管理 ,力 争取 得超 越基 金业绩 比较 基准 的收 益, 为投资 者创造 稳定 的投 资收 益。 投资策 略 本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ,结 合经 济周 期、宏 观政策 方向 及收 益率 曲线 分析, 自上 而下 决定 资产 配置及 组合久 期, 并依 据内 部信 用评级 系统 ,深 入挖 掘价 值被低 估的标 的券 种, 实施 积极 的债券 投资 组合 管理 ,以 获取较 高的债 券组 合投 资收 益。 业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率(税 后)+1% 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 属于 具有 中低 预期 风险、 预期收 益特 征的 基金 品种 ,其长 期平 均预 期风 险和 预期收 益率低 于混 合型 基金 和股 票型基 金, 但高 于货 币市 场 基金 。 基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元合 丰分 级债 券 A 鑫元合 丰分 级债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 000910 000911 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 145,021,778.60 份 70,008,800.00 份 鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


下属分 级基 金的 风险 收益 特征 从投资 者具 体持 有的 基金 份 额来看 ,由 于基 金收 益分 配 的安排 ,合 丰 A 将表 现出 低 风险、 收益 稳定 的明 显特 征 , 其预期 收益 和预 期风 险要 低 于普通 的债 券型 基金 份额 。 从投资 者具 体持 有的 基金 份额来 看, 由 于基 金收 益 分 配的安 排, 合 丰 B 则表 现 出 高风险 、高 收益 的显 著特 征, 其预 期收 益和 预期 风 险 要高于 普通 的债 券型 基金 份额。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 3,861,622.65 2.本期 利润


4,174,038.37 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0194 4.期末 基金 资产 净值 232,436,681.64 5.期末 基金 份额 净值 1.081 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2 ) 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.79% 0.17% 0.77% 0.02% 1.02% 0.15%


鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金的 合同 生效 日 为 2014 年12 月 16 日 。 根 据基金 合同 约定 , 本基 金 建仓期 为 6 个月 , 建 仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张明凯 鑫 元 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 稳 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 鸿 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 合 享 分 级 债 券 2014 年 12 月 16 日 - 7 年 学历: 数量 经济 学专 业, 经 济学 硕士。 相关 业务 资格: 证券 投资 基金从 业资 格。 从业 经历:2008 年 7 月至 2013 年 8 月 ,任 职于 南京银 行股 份有 限公 司, 担 任资 深信用 研究 员, 精 通信 用债 的行 情与 风 险研 判, 参 与创 立了 南京 银 行 内 部 债 券 信 用 风 险 控 制 体 系, 对债 券市 场行 情具 有较 为精鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 安 鑫 宝 货 币 市 场 基 金 、 鑫 元 鑫 新 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ; 基 金 投 资 决 策 委 员 会 委 员 准的研 判能 力。2013 年 8 月加 入鑫元 基金 管理 有限 公司, 任投 资研究部信用研究员。2013 年 12 月 30 日至 2016 年 3 月 2 日 担 任 鑫 元 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理,2014 年4 月17 日 至今 任鑫 元 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资基金 基金 经理 ,2014 年 6 月 12 日至今任鑫元稳利 债 券型 证 券投资 基金 基金 经理, 2014 年6 月 26 日 至今 任鑫 元鸿 利债 券型 证券投 资基 金的 基金 经理, 2014 年10 月15 日 至今 任鑫 元合 享分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理,2014 年 12 月 2 日至 今任 鑫 元 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投资基金的基金经理,2014 年 12 月16 日至 今任 鑫元 合丰 分级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理,2015 年6 月26 日 至今 任鑫 元 安 鑫 宝 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经理,2015 年 7 月 15 日至 今任 鑫 元 鑫 新 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证券投 资基 金的 基金 经理; 同时 兼任基 金投 资决 策委 员会 委员 。 颜昕 鑫 元 货 币 市 场 基 金 、 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 安 鑫 宝 货 币 市 场 基 金 、 鑫 元 兴 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 汇 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理 ; 基 金投 资 决 策 委 员 会 委员 2016 年3 月 2 日 - 6 年 学历 : 国 际审 计专 业, 学 士。 相 关业务 资格: 证券 投资 基金 从业 资格。 从业 经历 :2009 年8 月, 任职于 南京 银行 股份 有限 公司, 担任交 易员 。2013 年 9 月 加入 鑫元基 金担 任交 易员, 2014 年2 月至 8 月, 担 任鑫 元基 金交 易室 主管,2014 年 9 月起 担任 鑫元 货币市 场基 金的 基金 经理 助理, 2015 年6 月26 日 起担 任鑫 元安 鑫宝货 币市 场基 金的 基金 经理, 2015 年7 月15 日 起担 任鑫 元货 币市场基金的基金经理,2016 年 1 月 13 日 起担 任鑫 元兴 利债 券型证 券投 资基 金的 基金 经理, 2016 年 3 月 2 日 起担 任鑫 元合 享分级 债券 型证 券投 资基 金、 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金的基 金经 理,2016 年 3 月 9 日 起 担 任 鑫 元 汇 利 债 券 型 证 券鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


投资基 金的 基金 经理 ; 同时 兼任 基金投 资决 策委 员会 委员 。 赵慧 鑫 元 货 币 市 场 基 金 、 鑫 元 兴 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 汇 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ; 鑫 元 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 稳 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 鸿 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 鑫 元 鑫 新 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ; 基 金 投 资 决 策 委 员 会 委员 2014 年 12 月 16 日 - 5 年 学历 : 经 济学 专业 , 硕 士。 相关 业务资 格: 证 券投 资基 金从 业资 格。从 业经 历:2010 年 7 月任 职 于 北 京 汇 致 资 本 管 理 有 限 公 司,担 任交 易员 。2011 年 4 月 起 在 南 京 银 行 金 融 市 场 部 资 产 管 理 部 和 南 京 银 行 金 融 市 场 部 投资交 易中 心担 任债 券交 易员, 有丰富 的银 行间 市场 交易 经验。 2014 年 6 月 加入 鑫元 基金 ,担 任基金 经理 助理 。2014 年 7 月 15 日起担任鑫元一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金、 鑫元 稳利 债券型 证券 投资 基金、 鑫元 鸿利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理助理 ,2014 年 10 月 20 日起 担 任 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证券 投资基 金的 基金 经理 助理, 2014 年 12 月 2 日 起担 任鑫 元半 年定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基金经 理助 理, 2014 年12 月16 日 起 担 任 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证券投 资基 金的 基金 经理 助理, 2015 年7 月15 日 起担 任鑫 元鑫 新 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资基金的基金经理助理,2016 年 1 月 13 日 起担 任鑫 元兴 利债 券型证 券投 资基 金的 基金 经理, 2016 年 3 月 2 日 起担 任鑫 元货 币市场基金的基金经理,2016 年3 月9 日起 担任 鑫元 汇利 债券 型证券 投资 基金 的基 金经 理;同 时 兼 任 基 金 投 资 决 策 委 员 会 委 员。 注:1. 基 金的 首任 基金 经 理, 任职 日期 为基 金合 同 生效日 , 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘 日期; 2. 非 首任 基金 经理 ,任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期; 3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ,不 存在 损害基 金份 额持鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合 同的规 定, 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。 4.3 公 平交 易 专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法 规和公 司内 部关 于公 平交 易管理 的各 项制 度规 范, 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申 购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式, 确保 本公司 管理 的不 同投 资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公 平对待 。 报告期 内, 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好, 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向 交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ,未 发现 有违公 平交 易 要 求的 情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司制 订《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》, 通过 系统 和人 工相结 合的 方式 进行基 金投 资交 易行 为的 日常监 督检 查, 执行 异常 交易行 为的 监控 、分 析与 记录工 作机 制。 报告 期内未 发现 本基 金存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 行为 ,未 出现涉 及本 基金 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 5% 的情况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本基金 采用 均衡 配置 的思 路 , 主 要考 虑到 市场 整体 收益率 偏低 , 但 基本 面仍 然支撑 债市 走牛 , 从风险 收益 比方 面来 考虑 ,在提 高静 态收 益的 同时 保持久 期和 杠杆 的稳 定是 相对较 优的 策略 。从 实际结 果来 看 , 基金 走势 较为平 稳 , 在年 初以 来的 市场波 动中 仍能 够保 持一 定增长 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 鑫元合 丰分 级债 券报 告期 内基金 份额 净值 增长 率 1.79% , 同期 业绩 比较 基准 收 益率 0.77% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


238,694,560.50 86.64 其中: 债券


238,694,560.50 86.64 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


15,876,263.81 5.76 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返 售金融 资产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


10,058,467.57 3.65 8 其他资 产


10,866,300.08 3.94 9 合计





275,495,591.96





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 11,693,000.00 5.03 其中: 政策 性金 融债 11,693,000.00 5.03 4 企业债 券 114,305,560.50 49.18 5 企业短 期融 资券 29,954,000.00 12.89 6 中期票 据 82,742,000.00 35.60 7 可转债 - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 238,694,560.50 102.69


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 101559033 15 嘉 实投 200,000 21,376,000.00 9.20 鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


MTN001 2 122464 15 世茂 01 200,000 20,224,000.00 8.70 3 101662017 16 新业 国资 MTN001 200,000 20,166,000.00 8.68 4 101653008 16 山东 海洋 MTN001 200,000 20,080,000.00 8.64 5 011599795 15 包 钢集 SCP006 200,000 19,930,000.00 8.57


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告 内 未投 资 国债 期货 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 内未 投资 国 债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 , 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。如是 ,还 应对相 关证 券 的 投资 决策程 序做 出说明 。 本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一 年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 5.10.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 , 还 应 对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明 。 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 13,872.44 2 应收证 券清 算款 7,095,533.19 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,756,894.45 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 10,866,300.08


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 鑫元合 丰分 级债 券 A 鑫元合 丰分 级债 券 B 报告期 期初 基金 份额 总额 145,021,778.60 70,008,800.00 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额 减少以"-" 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 145,021,778.60 70,008,800.00


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况





本 报告 期内 ,本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末,本 基金 管理 人未 持有本 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 鑫元 合 丰分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 鑫元合丰分级债券 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


2 、《 鑫元 合丰 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 鑫元 合丰 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照; 5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。






























































































































































鑫元基金管理有限公司 2016 年4 月21 日