金元顺安核心动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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金 元 顺安 核 心动 力 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司 （原 “ 金元 惠理基 金管 理
有 限公 司” ）
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 六年 四月二 十一 日
金元顺安核心动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元顺安核心动力混合
基金主代码 620005
交易代码 620005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年2月11日
报告期末基金份额总额 29,367,779.19份
投资目标
通过运用“核心-卫星”股票投资策略，将大部分基
金资产用于完全复制大型上市公司股票指数（中证
100指数） 的业绩表现， 并将部分资产投资于中证100
指数以外的具备良好成长潜力且价值被低估的上市
公司股票， 在控制组合风险的前提下， 追求基金资产
中长期的稳定增值。
投资策略 本基金的资产配置策略分为两个层次： 第一层为大类
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资产配置策略， 以确定基金资产在股票、 债券和现金
之间的比例；第二层以“核心-卫星”策略作为基金
股票资产的配置策略。
业绩比较基准
中证100指数收益率 ×80%＋中国债券总指数收益率
×20%。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金， 其风险收益特征从长期平
均及预期来看， 低于股票型基金， 高于债券型基金与
货币市场基金， 属于较高风险、 较高收益的证券投资
基金品种。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司 （原 “金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年1月1日-2016 年3 月31日)
1. 本期已实现收益 -1,460,698.03
2. 本期利润 -3,950,636.71
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1338
4. 期末基金资产净值 30,918,785.93
5. 期末基金份额净值 1.053
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -11.21% 1.85% -8.84% 1.73% -2.37% 0.12%
注： （1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金选择中证 100 指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中债总指数
作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：
中证100 指数收益率 ×80%＋中债总指数收益率 ×20%；
（3）本基金合同生效日为 2010 年2 月11 日。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
金元顺安核心动力混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 2 月 11 日至 2016 年 3 月 31 日）
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注： （1）本基金合同生效日为 2010 年 2 月 11 日；
（2）基金合同约定的投资比例为股票资产占基金资产的 60%-95% ，债券资产、
现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ，
其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金
资产净值的 5% ；本基金的建仓期系自 2010 年 2 月 11 日起至 2010 年 8 月 10 日
止， 在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约
定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
侯斌
本基
金经
理
2015-7-3 - 14
金元顺安成长动力灵活配置
混合型证券投资基金、 金元顺
安宝石动力混合型证券投资
基金、 金元顺安核心动 力混合
型证券投资基金和金元顺安
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价值增长混合型证券投资基
金基金经理， 上海财经 大学经
济学学士。 曾任光大保 德信基
金管理有限公司行业研究员。
2010 年6 月 加 入 本 公 司 ， 历 任
高级行业研究员， 金元 顺安成
长动力灵活配置混合型证券
投资基金基金经理助理和金
元顺安核心动力股票型证券
投资基金基金经理助理等职
位。14年基金等金融行 业从业
经历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
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报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度指导 意见 》 ，制 定了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本基金一直按照基金合约要求， 采取稳健的投资策略， 争取为基金投资者取
得较好收益。 我们对主动管理部分采取精选个股方法， 选取业绩稳定， 具有长期
投资价值的公司进行投资，追求绝对收益。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期， 本基金份额净值增长率为-11.21% ， 业绩比较基准收益率为-8.84%。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016 年中国经济， 我们判断 2016 年的经济环境会更加复杂， 国内面临
供给过剩、需求不足，旧经济模式较过去更为困顿，中国经济转型仍在进行中，
新旧经济之间的转换由于体量上的不匹配，使得整体经济仍然处于重心下移阶
段。中长期来看，中国经济必然也必须转型成功，但短期阵痛无法避免，而在
2016 年将 尤为 突出。 从国外 经济 来看， 美国 进入加 息周 期，这 对全 球新兴 市场
都将产生深远影响， 全球货币可能回流美国， 但从整体全球经济来看， 整体需求
不足， 经济下滑， 也对中国外需带来负面影响。 再看国内流动性的因素， 国内货
币继续大幅宽松的空间 不大，而美元升值，资金流出，将加剧国内流动性紧张，
年内应该有一次以上降准，但我们判断流动性较 2015 年紧张。
重点优选超跌个股、业绩超预期和消费类稳定增长类公司进行投资。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
在本报告期内， 该基金曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元
情形：
截止到 2016 年 03 月 31 日，该基金连续一百九十五个工作日出现基金资产
净值低于五千万元的情形。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 24,883,804.74 79.97
其中：股票 24,883,804.74 79.97
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 6,215,807.59 19.98
7 其他资产 17,008.12 0.05
8 合计 31,116,620.45 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 786,740.56 2.54
C 制造业 7,481,728.64 24.20
D 电力、热力、燃气及水 878,261.99 2.84
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生产和供应业
E 建筑业 1,038,716.19 3.36
F 批发和零售业 229,549.60 0.74
G
交通运输、仓储和邮政
业
556,477.61 1.80
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
646,988.83 2.09
J 金融业 12,084,087.59 39.08
K 房地产业 1,037,527.52 3.36
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
111,606.21 0.36
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 32,120.00 0.10
S 综合 - -
合计 24,883,804.74 80.48
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 47,984 1,526,371.04 4.94
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2 300064 豫金刚石 130,500 1,293,255.00 4.18
3 600016 民生银行 132,582 1,207,822.02 3.91
4 601166 兴业银行 59,221 919,702.13 2.97
5 600000 浦发银行 43,407 778,287.51 2.52
6 601288 农业银行 236,955 758,256.00 2.45
7 600036 招商银行 45,597 733,655.73 2.37
8 000002 万科A 34,512 649,170.72 2.10
9 600030 中信证券 34,798 619,404.40 2.00
10 601328 交通银行 102,860 572,930.20 1.85
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
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5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、关于民生银行（代码：600016）的处罚说明
2015 年12月11日晚间， 公司关注到有关上市公司发布公告， 公告称本公司非执行
董事郭广昌先生 “现正协助相关司法机关调查” 。 目前， 公司业务 、 运行及财务
状况一切正常, 该事项未对公司产生影响。公司将根据相关法律法规的要求及 时
履行信息披露义务。
现作出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 该
公司为中证100成分股， 核心组合被动投资。 我们判断此次事件对公司影响有限，
公司经营活动一切正常，我们认为不会对整体的业绩造成影响。
2、关于农业银行（代码：601288）的处罚说明
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近日， 农行北京分行票据买入返 售业务发生重大风险事件， 经核查， 涉及风险金
额为39.15 亿元。目前，公安机关已立案侦查。龙行正积极配合侦办工作，加强
与相关机构沟通协调，最大限度保证资金安全。
现作出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 该
公司为中证100成分股， 核心 组合被动投资。 我们判断此次事件对公司影响有限，
公司经营活动一切正常，我们认为不会对整体的业绩造成影响。
3、关于招商银行（代码：600036）的处罚说明
2016 年1月6日 吉林证 监局对招商银 行股份有 限公司长春分 行采取责 令改正措施
的决定。具体内容如下：
我局于2015年12月3 日至12月7日对你行进行了基金销售业务专项检查， 经查， 发
现你行存在以下问题：
一、 你行未及时在网站更新基金销售人员资格情况， 不符合中国证监会公告
〔2008〕31号第 二部分 第四条“各基 金销售机 构应当在2009年1月底 前，将全部
基 金 销 售 网 点 及 销 售 人 员 资 格 情 况 在 公 司 网 站 上 披 露 ， 同 时 抄 报 中 国 证 券 业 协
会。 今后每年的1月和7月基金销售机构应当对以上信息进行更新并报送中国证券
业协会”的规定。
二、 你行部分从事基金销售业务的人员未取得基金销售业务资格， 不符合 《证
券投资基金销售管理办法》 第五十七条第二款 “宣传推介基金的人员、 基金销售
信 息 管 理 平 台 系 统 运 营 维 护 人 员 等 从 事 基 金 销 售 业 务 的 人 员 应 当 取 得 基 金 销 售
业务资格”的规定。
三、 你行 《投资人 权益须知》 的内容未包括投资者投诉方式和程序， 不符合
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《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》 第二十 七条 “基金销售机构制定 《投
资人权益须知》 ， 内容至少应当包括： …… （五） 向基金销售机构、 自律组织以
及监管机构的投诉方式和程序”的规定。
四、 你行在基金宣传推介材料中登载有个人的推荐性文字， 不符合 《证券投
资基金销售管理办法》 第三十五条 “基金宣传推介材料必须真实、 准确， 与基金
合同、 基金招募说明书相符， 不得有下列情形： …… （六） 登载单位 或者个人的
推荐性文字”的规定。
现要求你行对 上述 行为进行整改 ，并于2016 年1月31日 前向我局 提交整改情
况的书面报告，我局将组织检查验收。
如果对本监督管理措 施不服的， 可以在收到本决定书之日起60日内向中国证
券监督管理委 员会提出 行政复议申请 ，也可以 在收到本决定 书之日起3个月内向
有管辖权的人民法院提起诉讼。 复议与诉讼期间， 上述监督管理措施不停止执行。
现作出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 该
公司为中证100成分股， 核心组合被动投资。 我们判断此次事件对公司影响有限，
公司经营活动一切正常，我们认为不会对整体的业绩造成影响。
4、关于中信证券（代码：600030）的处罚说明
015 年 11月 26 日，中 信证券股份有 限公司（ 以下简称“公 司”或“ 本公司”）
收到中国证券监督管理委员会 （以下简称 “中 国证监会” ） 调查通知 书 （稽查总
队调查通字 153121 号） ， 其中提及： 因公司 涉嫌违反 《证券公司监督管理条例》
相关规定，中国证监会决定对公司进行 立案调查。
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现作出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 该
公司为中证100成分股， 核心组合被动投资。 我们判断此次事件对公司影响有限，
公司经营活动一切正常，我们认为不会对整体的业绩造成影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 15,517.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,191.63
5 应收申购款 298.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,008.12
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转转债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
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1 000002 万科A 649,170.72 2.10
重大资
产重组
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 29,686,267.36
报告期期间基金总申购份额 186,450.04
减：报告期期间基金总赎回份额 504,938.21
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 29,367,779.19
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 13548780.49
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 13548780.49
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比例（% ）
46.13%
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2016 年 1 月 21 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安核心动力混合型证券投资基金 2015 年第 4 季
度报告；
2、2016 年 3 月 27 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上 公 布 金 元 顺 安核 心 动 力混 合 型 证 券 投资 基 金 更新 招 募 说 明
书[2016 年 1 号] ；
3、2016 年 3 月 27 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上 公 布 金 元 顺 安核 心 动 力混 合 型 证 券 投资 基 金 更新 招 募 说 明
书摘要[2016 年 1 号] ；
4、2016 年 3 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公 布金元顺安核心动力混合型证券投资基金 2015 年年度报
告（正文） ；
5、2016 年 3 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公 布金元顺安核心动力混合型证券投资基金 2015 年年度报
告（摘要） 。
§9 备查 文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
1、 《金元顺安核心动力混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元顺安核心动力混合型证券投资基金托管协议》 ；
3、 《金元顺安核心动力混合型证券投资基金招募说明书》 。
9.2 存 放地 点
中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
9.3 查 阅方 式
http://www.jyvpfund.com
金元顺安核心动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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金 元 顺 安基 金管 理有 限公司 （原 “金元 惠理 基金管 理有 限公司” ）
二 〇 一 六年 四月 二十 一日
