金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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金 元 顺安 价 值增 长 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司 （原 “ 金元 惠理基 金管 理
有 限公 司” ）
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 六年 四月二 十一 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元顺安价值增长混合
基金主代码 620004
交易代码 620004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月11日
报告期末基金份额总额 25,578,764.39份
投资目标
在GARP （以合理的价格购买企业的增长） 策略指导下，
本基金投资于具有良好成长潜力和价值低估的上市
公司股票， 在控制组合风险的前提下， 追求基金资产
中长期的稳定增值。
投资策略
本基金的投资将数量模型与定性分析贯穿于资产类
别配置、 行业资产配置、 公司价值评估、 投资 组合构
建的全过程之中， 依靠坚实的基本面分析和科学的金
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融工程模型， 把握股票市场的有利投资机会， 构建最
佳的投资组合，实现长期优于业绩基准的良好收益。
在本基金的投资管理计划中， 投资实现方法由自上而
下的资产配置计划和自下而上的股票组合的构建与
管理组成。 同时， 宏观 经济预测和行业趋势分析辅助
股票组合的构建与管理。
业绩比较基准
沪深300指数收益率 ×80%＋中证国债指数收益率
×20%。
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金， 其风险收益特
征从长期平均及预期来看， 低于股票型基金， 高于债
券型基金与货币市场基金， 属于较高风险、 较高收益
的证券投资基金品种。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司 （原 “金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年1月1日-2016 年3 月31日)
1. 本期已实现收益 -2,552,424.57
2. 本期利润 -5,195,376.48
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.2039
4. 期末基金资产净值 27,491,648.45
5. 期末基金份额净值 1.075
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
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(2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -16.15% 3.39% -10.55% 1.94% -5.60% 1.45%
注： （1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2）本基金选择沪深 300 指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中证国债指
数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：
沪深300 指数收益率 ×80%＋中证国债指数收益率 ×20%；
（3）本基金合同生效日为 2009 年9 月11 日。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
金元顺安价值增长混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 9 月 11 日至 2016 年 3 月 31 日）
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注： （1） 本基金合同生效日为 2009 年 9 月 11 日； 在 2015 年 7 月 15 日， 该基金
由股票型基金转型为混合型基金，业绩比较基准无变化；
（2） 股票资产占基金资产的 60%-95% ， 债券 资产、 现金资产以及中国证监会允
许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40% ， 其中基金保留的 现金或投资
于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% 。本基金建仓
期为 2009 年 9 月 11 日至 2010 年 3 月 10 日， 在建仓期末和本报告期末各项资产
市值占基金净值的比率均符合基金合 同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
侯斌
本基
金基
金经
理
2015-7-3 - 14
金元顺安成长动力灵活配置
混合型证券投资基金、 金元顺
安宝石动力混合型证券投资
基金、 金元顺安核心动 力混合
型证券投资基金和金元顺安
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价值增长混合型证券投资基
金基金经理， 上海财经 大学经
济学学士。 曾任光大保 德信基
金管理有限公司行业研究员。
2010 年6 月 加 入 本 公 司 ， 历 任
高级行业研究员， 金元 顺安成
长动力灵活配置混合型证券
投资基金基金经理助理和金
元顺安核心动力股票型证券
投资基金基金经理助理等职
位。14年基金等金融行 业从业
经历，具有基金从业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
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报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度指导 意见 》 ，制 定了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
报告期内，本基金重点投资于高端制造、新兴产业、教育、军工等板块。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内，本基金份额净值增长率为-16.15% ，业绩比较基准收益率为
-10.55% 。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016 年中国经济， 我们判断 2016 年的经济环境会更加复杂， 国内面临
供给过剩、需求不足，旧经济模式较过去更为困顿，中国经济转型仍在进行中，
新旧经济之间的转换由于体量上的不匹配，使得整体经济仍然处于重心下移阶
段。中长期来看，中国经济必然也必须转型成功，但短期阵痛无法避免，而在
2016 年将 尤为 突出。 从国外 经济 来看， 美国 进入加 息周 期，这 对全 球新兴 市场
都将产生深远影响， 全球货币可能回流美国， 但从整体全球经济来看， 整体需求
不足， 经济下滑， 也对中国外需带来负面影响。 再看国内流动性的因素， 国内货
币继续大幅宽松的空间 不大，而美元升值，资金流出，将加剧国内流动性紧张，
年内应该有一次以上降准，但我们判断流动性较 2015 年紧张。
重点优选超跌个股、业绩超预期和消费类稳定增长类公司进行投资。
4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
在本报告期内， 该基金曾出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元
情形：
截止到 2016 年 03 月 31 日，该基金连续一百九十一个工作日出现基金资产
净值低于五千万元的情形。
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§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 25,528,038.52 88.06
其中：股票 25,528,038.52 88.06
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,419,528.02 11.80
7 其他资产 43,395.98 0.15
8 合计 28,990,962.52 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 19,087,419.56 69.43
D 电力、热力、燃气及水 - -
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生产和供应业
E 建筑业 14,271.96 0.05
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
6,426,347.00 23.38
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 25,528,038.52 92.86
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002224 三力士 72,300 1,315,860.00 4.79
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2 002355 兴民钢圈 55,100 1,158,753.00 4.21
3 300064 豫金刚石 113,400 1,123,794.00 4.09
4 300494 盛天网络 13,200 1,110,120.00 4.04
5 300286 安科瑞 44,400 1,109,556.00 4.04
6 603601 再升科技 32,324 1,107,743.48 4.03
7 000555 神州信息 36,100 1,053,398.00 3.83
8 600038 中直股份 24,100 1,048,832.00 3.82
9 002261 拓维信息 62,400 1,040,208.00 3.78
10 000666 经纬纺机 51,027 1,035,848.10 3.77
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
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5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
关于拓维信息（代码：002261）的处罚说明
2015 年5月5日， 公司接到公司原董事长李新宇先生及原总经理宋鹰先生应相关部
门要求协助调查的通知， 相关检查机关于2015 年5月5日对李新宇、 宋鹰先生执行
指定居所监视居住。 近日， 公司接到相关通知， 公司控股股东李新宇、 宋鹰先生
目前已取保候审。
李新宇、宋鹰先生今后仍将持续关注公司的经营发展。
现作出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的公司进行深入的基本面分析， 最
终构建 投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 我
们看好公司在教育产业的布局和发展，看重公司未来的长期发展潜质。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 42,101.62
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,264.40
5 应收申购款 29.96
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 43,395.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 000555 神舟信息 1,053,398.00 3.83
未刊登
重大事
项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 25,117,581.30
报告期期间基金总申购份额 1,767,620.42
减：报告期期间基金总赎回份额 1,306,437.33
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 25,578,764.39
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9999200.00
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9999200.00
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比例（% ）
39.09%
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2016 年 1 月 21 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安核心动力混合型证券投资基金 2015 年第 4 季
度报告；
2、2016 年 3 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公 布金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2015 年年度报
告（正文） ；
3、2016 年 3 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公 布金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2015 年年度报
金元顺安价值增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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告（摘要） 。
§9 备查 文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
1、 《金元顺安价值增长混合型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元顺安价值增长混合型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元顺安价值增长混合型证券投资基金托管协议》 。
9.2 存 放地 点
中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
9.3 查 阅方 式
http://www.jyvpfund.com
金 元 顺 安基 金管 理有 限公司 （原 “金元 惠理 基金管 理有 限公司” ）
二 〇 一 六年 四月 二十 一日
