金元顺安丰利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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金 元 顺安 丰 利债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金元 顺安基 金管 理有限 公司 （原 “ 金元 惠理基 金管 理
有 限公 司” ）
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 六年 四月二 十一 日
金元顺安丰利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金元顺安丰利债券
基金主代码 620003
交易代码 620003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月23日
报告期末基金份额总额 1,271,964,884.41 份
投资目标
在注重资产安全性和流动性的前提下， 追求超越业绩
比较基准的稳健收益和总回报。
投资策略
基于 “自上而下” 的原 则， 本基金采用久期控制下的
主动性投资策略， 并本着风险收益配比最优、 兼顾流
动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。 经过对
历史数据的统计分析发现， 债券市场收益率受到宏观
经济形势和债券市场供需两方面不同程度的影响， 因
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此本基金在债券投资过程中， 将采用若干定量模型来
对宏观和市场两方面数据进行分析， 并运用适当的策
略来构建债券组合。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金属于债券型基金， 其风险收益低于股票型基金
和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
金元顺安基金管理有限公司 （原 “金元惠理基金管理
有限公司”）
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年1月1日-2016 年3 月31日)
1. 本期已实现收益 1,039,935.95
2. 本期利润 3,736,027.75
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0175
4. 期末基金资产净值 1,543,644,392.38
5. 期末基金份额净值 1.214
注：(1) 上述基 金业 绩 指标不 包括持 有人 认购 或交易 基金的 各项 费用 ，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字；
(2) 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.33% 0.48% 0.31% 0.07% -2.64% 0.41%
注： （1） 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字；
（2） 本基金在 2015 年11 月27 日将业绩比较基准由 “中信标普全债指数 ”变更
为 “中债综合指数” 。
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
金元顺安丰利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 3 月 23 日至 2016 年 3 月 31 日）
注： （1）本基金合同生效日为 2009 年 3 月 23 日；
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（2） 基金合 同约 定的 投资比 例为债 券资 产、 现金资 产以及 中国 证监 会允许 基金
投资的 其他 证券 品种 占 基金资 产的 60%-95% ，其中 基金 保留 的现 金 或投资 于 到
期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% ；本基金建仓期为
2009 年 3 月 23 日至 2009 年 9 月 22 日， 在建仓期末和本报告期末各项资产市值
占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李杰
本基
金基
金经
理
2012-6-14 - 9
金 元 顺 安 丰 利 债 券 型 证 券 投
资基金、 金元顺安丰祥债券型
证券投资基金、 金元顺安保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 金 元
顺 安 金 元 宝 货 币 市 场 基 金 基
金经理， 上海交通大学理学硕
士。 曾任国联安基金管理有限
公司数量策略分析员、 固定收
益高级研究员。2012 年4 月加
入 金 元 顺 安 基 金 管 理 有 限 公
司。9 年 证 券 、 基 金 等 金 融 行
业从业经历， 具有基金从业资
格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、
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《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管理办法》 等有
关法律法规及其各项实施准则、 基金合同和其他有关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金
持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人
利益的行为。 基金的投资范围、 投资比 例及投资组合符合有关法律法规及基金合
同的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 通过科 学完 善的 制度及 流程， 从事 前、 事中和 事后等 环节 严格 控制不 同基
金之间可能的利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 股票备
选库管理制度、 债券库管理制度和集中交易制度等， 重视交易执行环节的公平交
易措施， 启用投资交易系统中的公平交易模块， 以确保公平对待各投资组合。 在
报告期内， 本管理人对不同投资组合的交易价差、 收益率进行分析， 公平交易制
度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司根 据《 证券投 资基 金管理 公司 公平交 易 制 度指导 意见 》 ，制 定了 《异常
交易监 控与报 告制 度》 。本报 告期， 根据 制度 的规定 ，对交 易进 行了 监控， 未发
现异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2016 年一季度经济、 金融数据均有好转：1 月信贷投放超2.5 万亿，1-2 月
平均信贷达到历史最高水平且以中长期贷款增长最为明显；1-2 月固定资产投资
增速回升至10.2%， 其中制造业和基建投资小幅回升， 地产投资反弹增速由负转
正；1-2 月工业企业利润率也取得开门红；3 月PMI 迎来明显反弹回升至 50.2，
时隔8 个月重登荣枯线上方。 数据显示经济企稳迹象， 但持续 性有待观察。2 月
CPI 由 1 月 1.8%跳涨 至 2.3%的较高水平，PPI 同比下降 4.9%有所 回升，市场对
通胀水平也开始有所担忧。但随着 3 月 CPI 低于预期的维持在 2.3% ，通胀增长
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预期缓解。
虽然今年开始的 MPA 考核对资金面造成了一定扰动， 一度使得季末资金面出
现偏紧局面，但央行自年初 3 次下调 MLF 利率，6 个月 MFL 利率累计下调 65bp
至 2.6%， 运用 利率走 廊机制 继续 降低货 币市 场资金 利率 ，大部 分时 间资金 面保
持平稳，可见维持低利率环境仍是央行的主要意图。
本季度上证综指单季度下跌 14.97%， 中证转债指数下跌 8.07%， 中债综合指
数上涨1.14%。
在报告期， 本基金前期股票仓位较高， 净值受到一定损失。 后期积极调整仓
位和结构，净值重回上升通道。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内本基金净值增长率为-2.33%，同期业绩比较基准增长率为 0.31%。
本基金落后基准2.64% 。
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从中长期来看我国经济总供需不匹配仍将持续， 一方面在地方政府债务受限
情况下财政投资发力难以为继、 人民币实际有效汇率水平较高的情况下也对出口
企业带来压力；另一方面过生产能状况并未得到显著缓解，虽然国家出台钢铁、
煤炭等过剩行业的产能淘汰规划， 但落实规划仍是漫长过程， 企业盈利情况仍难
大幅改善，社会整体资产回报率仍将持续下降。
我们认为央行在汇率政策和利率政策上会继续顺应市场趋势， 一方面逐步引
导市场利率下行， 同时增强汇率的市场化形成机制， 引导实际有效汇率向合理水
平回归。 这将在财务成本和需求层面改善实体企业的状况， 帮助 企业复苏。 另一
方面，供给侧改革将破局，伴随“僵尸”企业的并购重组，市场出清进程加快。
在以上政策合力之下， 我们认为虽然经济总量增速可能继续下滑， 但优质企业会
得到解放，从而经济结构调整得以继续推进。
短期内虽然通胀、 工业企业利润出现了结构性的超预期回升， 但仍然难以违
背中长期趋势。 随着曲线变陡使得中长端债券的安全边际上升以及未来经济、 金
融数据大概率转弱， 市场利率仍将步入下行区间。 因此我们认为债券一季度调整
可能提供了配置机会， 将重点配置中高评级的债券以及受益于利率汇率下行和供
给侧改革政策的股票，控制信用风险。
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4.7 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
在本报告期内， 该基金未曾出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满
二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 189,236,311.17 12.25
其中：股票 189,236,311.17 12.25
2 固定收益投资 1,123,538,358.30 72.70
其中：债券 1,123,538,358.30 72.70
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 129,980,299.97 8.41
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 69,600,083.82 4.50
7 其他资产 33,027,994.07 2.14
8 合计 1,545,383,047.33 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J 金融业 189,236,311.17 12.26
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 189,236,311.17 12.26
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元) 占基金资产
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净值比例
（％）
1 601318 中国平安 2,055,904 65,398,306.24 4.24
2 601601 中国太保 2,359,285 61,884,045.55 4.01
3 600036 招商银行 2,046,033 32,920,670.97 2.13
4 601166 兴业银行 1,869,497 29,033,288.41 1.88
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 95,081,388.60 6.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 259,138,830.00 16.79
其中：政策性金融债 259,138,830.00 16.79
4 企业债券 109,761,402.30 7.11
5 企业短期融资券 339,972,000.00 22.02
6 中期票据 318,150,000.00 20.61
7 可转债 16,879.20 0.00
8 可交换公司债 1,417,858.20 0.09
9 其他 - -
10 合计 1,123,538,358.30 72.78
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 150218 15国开18 1,500,000 155,685,000.00 10.09
2 019533 16国债05 800,000 80,088,000.00 5.19
3 041667004 16信威通信CP001 800,000 79,888,000.00 5.18
4 1180145 11同煤债01 600,000 61,056,000.00 3.96
5 101360021 13陕煤化MTN002 500,000 52,830,000.00 3.42
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基 金投 资国债 期货 的投资 政策
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本基 金投 资国债 期货 的投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期有被监管部门立案调查， 或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、关于招商银行（代码：600036）的处罚说明
2016 年1 月6 日 吉 林 证 监 局 对 对 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 长 春 分 行 采 取 责 令 改 正 措
施的决定，具体内容如下：
我局于2015年12月3 日至12月7日对你行进行了基金销售业务专项检查， 经查， 发
现你行存在以下问题：
一、 你行未及时在网站更新基金销售人员资格情况， 不符合中国证监会公告
〔2008〕31号第 二部分 第四条“各基 金销售机 构应当在2009年1月底 前，将全部
基 金 销 售 网 点 及 销 售 人 员 资 格 情 况 在 公 司 网 站 上 披 露 ， 同 时 抄 报 中 国 证 券 业 协
会。 今后每年的1月和7月基金销售机构应当对以上信息进行更新并报送中国证券
业协会”的规定。
二、 你行部分从事基金销售业务的人员未取得基金销售业务资格， 不符合 《证
券投资基金销售管理办法》 第五十七条第二款 “宣传推介基金的人员、 基金销售
信 息 管 理 平 台 系 统 运 营 维 护 人 员 等 从 事 基 金 销 售 业 务 的 人 员 应 当 取 得 基 金 销 售
业务资格”的规定。
三、 你行 《投资人 权益须知》 的内容未包括投资者投诉 方式和程序， 不符合
《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》 第二十七条 “基金销售机构制定 《投
资人权益须知》 ， 内容至少应当包括： …… （五） 向基金销售机构、 自律组织以
及监管机构的投诉方式和程序”的规定。
四、 你行在基金宣传推介材料中登载有个人的推荐性文字， 不符合 《证券投
资基金销售管理办法》 第三十五条 “基金宣传推介材料必须真实、 准确， 与基金
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合同、 基金招募说明书相符， 不得有下列情形： …… （六） 登载单位 或者个人的
推荐性文字”的规定。
现要求你行对 上述 行为进行整改 ，并于2016 年1月31日 前向我局 提交整改 情
况的书面报告，我局将组织检查验收。
如果对本监督管理措施不服的， 可以在收到本决定书之日起60日内向中国证
券监督管理委 员会提出 行政复议申请 ，也可以 在收到本决定 书之日起3个月内向
有管辖权的人民法院提起诉讼。 复议与诉讼期间， 上述监督管理措施不停止执行。
现作出说明如下：
A. 投资决策程序： 基金经理根据投资决策委员会和投资总监制定的投资策略和资
产配置方案， 综合考虑大类资产配置和行业配置比例对不同行业进行投资金额分
配， 同时在研究部的支持下， 对准备重点投资的证券进行深入的基本面分析， 最
终构建投资组合。
B. 基金经理遵循价值投 资理念， 看重的是上市公司的基本面和长期盈利能力。 该
事件不影响公司的长期投资价值，因此买入并持有该公司股权。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 41,560.06
2 应收证券清算款 15,270,059.38
3 应收股利 -
4 应收利息 17,716,374.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,027,994.07
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占 基金资产
净值比例(%)
1 110031 航信转债 16,879.20 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 33,105,691.16
报告期期间基金总申购份额 1,240,708,170.49
减：报告期期间基金总赎回份额 1,848,977.24
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,271,964,884.41
§7
基 金管理 人运 用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 20000400.00
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 20000400.00
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比例（% ）
1.57%
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
1、2016 年 1 月 21 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安丰利债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报
告；
2、2016 年 3 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安丰利债 券 型证券投资基金 2015 年年度报告
（正文） ；
3、2016 年 3 月 29 日 ，在《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》和
www.jyvpfund.com 上公布金元顺安丰利债 券 型证券投资基金 2015 年年度报告
（摘要） 。
§9 备查 文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
1、 《金元顺安丰利债券型证券投资基金基金合同》 ；
2、 《金元顺安丰利债券型证券投资基金基金招募说明书》 ；
3、 《金元顺安丰利债券型证券投资基金托管协议》 。
9.2 存 放地 点
中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 3608 室
9.3 查 阅方 式
http://www.jyvpfund.com
金元顺安丰利债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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金 元 顺 安基 金管 理有 限公司 （原 “金元 惠理 基金管 理有 限公司” ）
二 〇 一 六年 四月 二十 一日
