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西部多策略(673030)

西部多策略:2016年第一季度报告

 
 
西 部 利 得 多策 略 优 选 灵活 配 置 混 合型 
证 券 投 资 基金 2016 年第 1 季 度 报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期: 二〇一六 年四月二十一日 
 
 
 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 场内简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 基金代 码 673030


交易代 码 673030 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 7 月 27 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,503,083,131.12 份 投资目 标 本基金 通过 构建 有效 的投 资组合 , 在严 格控 制风 险 的前提 下,力 求获 得长 期稳 定的 收益。 投资策 略 1. 大类 资产 配置 策略:本 基 金采取 积极 的大 类资 产配 置策 略, 通过 对宏 观经 济 、 微 观经济 运行 态势 、 政策 环 境、 利 率走势 、 证券 市场 走势 及 证券市 场现 阶段 的系 统性 风险以 及未来 一段 时期 内各 大类 资产的 风险 和预 期收 益率 进行 分析评 估, 实现 投资 组合 动态管 理最 优化 。 2. 股票 投资 策略:本 基金 以 价值投 资理 念为 导向 ,灵 活运 用多种 股票 投资 策略 , 深 度挖掘 经济 结构 转型 过程 中具有 核心竞 争力 和发 展潜 力的 行业和 公司 , 实现 基金 资 产的长 期稳定 增值 。 3. 债券 投资 策略:本 基金 可 投资于 国债 、 金 融债、 公 司债、 企业债 、可 转换 债券 (含 可交换 债券 ) 、 央行 票据 、 次级 债 、地 方政 府债 券等 债券 品种, 基金 经理 通过 对收 益率 、 流动性 、 信 用风 险和 风险 溢价等 因素 的综 合评 估, 合理分 配固定 收益 类证 券组 合中 投资于 国债 、金 融债 、企 业债 、西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


短期金 融工 具等 产品 的比 例,构 造债 券组 合。 4. 股指 期货 投资 策略:在 股 指期货 投资 上, 本基 金以 避险 保值和 有效 管理 为目 标, 在控制 风险 的前 提下 , 谨 慎适当 参与股 指期 货的 投资 , 以 管理投 资组 合的 系统 性风 险, 改 善组合 的风 险收 益特 性。 5 、 资产 支持 证券 投资 策略:本基 金将 重点 对市 场利 率 、 发 行条款 、 支 持资 产的 构成 及质量 、 提 前偿 还率 、 风 险补偿 收益和 市场 流动 性等 影响 资产支 持证 券价 值的 因素 进行 分析, 并辅 助采 用蒙 特卡 洛方法 等数 量化 定价 模型 , 评估 资产支 持证 券的 相对 投资 价值并 做出 相应 的投 资决 策。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 在 通常情 况下 其预 期风 险和 预期收 益高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金, 但低 于股 票型 基金 , 属于证 券投 资基 金中 等风 险水平 的投 资品 种。 基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -10,506,681.36 2.本期 利润


-145,158.81 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0000 4.期末 基金 资产 净值 2,507,614,738.94 5.期末 基金 份额 净值 1.002 注:1. 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.50% 0.10% -6.13% 1.22% 6.63% -1.12% 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本 基金 基金 合同 生 效日 为 2015 年7 月27 日 , 至 本报 告期 期末 , 本 基 金生效 时间 未满 一年。 2. 根 据基 金合 同约 定, 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合 基 金合同 的有 关约 定。 本基 金建仓 期 为2015 年7 月27 日至2016 年1 月 26 日 ,至建 仓期 结束 ,本 基金各 项资 产配 置比 例符 合合同 约定 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 张维文 本 基 金基 金经 理、 西 2015 年7 月 - 八年 上 海 财 经 大 学 金 融 学 硕西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


部 利 得稳 健双 利债 券 型 证 券投 资基 金基 金 经 理 、西 部利 得稳 定 增 利 债券 型发 起式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 西部 利得 成长 精 选 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 基金 经理 27 日 士 ; 曾任 交 银施 罗德 基金 管 理 有 限 公 司 信 用 分 析 师 、 国民 信 托有 限公 司研 究 部 固 定 收 益 研 究 员 。 2013 年11 月18 日 加入 本 公司, 具有 基金 从业 资格 , 中国国 籍。 韩丽楠 本 基 金基 金经 理、 西 部 利 得成 长精 选灵 活 配 置 混合 型证 券投 资 基 金 基金 经理 、西 部 利 得 新盈 灵活 配置 混 合 型 证券 投资 基金 基 金 经 理、 西部 利得 行 业 主 题优 选灵 活配 置 混 合 型证 券投 资基 金 基金经 理 2015 年8 月 5 日 - 十一年 英 国 约克 大 学经 济与 金融 硕 士 ;曾 任 渣打 银行 国际 管 理 培训 生 、诺 德基 金管 理 有 限公 司 研究 员、 上海 元 普 投资 管 理有 限公 司固 定收益 投资 总监 、2015 年 5 月 加入 本 公司 ,具 有基 金从业 资格 ,中 国国 籍。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起即 任职 ,则 任职 日期 为基金 合同 生效 日。


2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 《西部 利得 多策 略优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 , 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本报告 期内 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定, 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证 券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录 不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日 ) 交 易价 差分 析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析 一季度 国内 经济 增速 继续 趋缓, 经济 增长 内生 动力 仍然较 弱, 企业 盈利 预期 下降与 产能 过剩 问题依 旧制 约制 造业 投资 ,受一 线城 市打 压房 价政 策的影 响, 未来 房地 产销 售的回 落可 能拖 累房 地产投 资, 财政 资金 约束 一定程 度上 制约 基建 投资 ,全球 贸易 增速 放缓 的背 景下出 口提 升空 间有 限。短 期受 季节 性影 响, 通胀高 涨, 但未 来中 长期 通胀压 力仍 较为 温和 ,由 供给因 素引 起的 短期 通胀压 力难 改货 币政 策放 松基调 。经 济基 本面 和货 币宽松 仍然 支持 债市 持续 走牛。 为保持 基金 净值 增长 率的 平稳性 ,本 基金 在基 本配 置上维 持了 较低 的股 票仓 位,主 动配 置了 较高比 例的 中高 等级 信用 债, 并 积极 参与 新股 申购 ,通过 一级 市场 权益 投资 追求超 额收 益机 会, 保证稳 定的 投资 回报 。


感谢持 有人 的支 持, 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ,努 力为持 有人 带来 良好的 回报 。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年3 月31 日, 本基金 份额 净值 为1.002 元,本 报告 期份 额净 值增 长率 为 0.50% , 同期业 绩比 较基 准增 长率 为-6.13% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 截止本 报告 期末 ,本 基金 已出现 连续 六十 个工 作日 基金份 额持 有人 数量 不满 两百人 的情 形, 针对该 情形 ,本 基金 管理 人将向 中国 证监 会提 出解 决方案 。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 78,307,493.82 3.00 其中: 股票


78,307,493.82 3.00 2 固定收 益投 资


2,344,681,181.26 89.82 其中: 债券


2,344,681,181.26 89.82








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


120,000,500.00 4.60 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


29,741,703.75 1.14 7 其他资 产


37,566,413.27 1.44 8 合计





2,610,297,292.10





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 66,026,727.66 2.63 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 36,234.48 0.00 F 批发和 零售 业 3,190,531.68 0.13 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 9,054,000.00 0.36 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


合计 78,307,493.82 3.12 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002367 康力电 梯 1,368,800 19,833,912.00 0.79 2 600970 中材国 际 1,200,000 12,528,000.00 0.50 3 002170 芭田股 份 1,000,000 9,080,000.00 0.36 4 600376 首开股 份 900,000 9,054,000.00 0.36 5 002194 武汉凡 谷 685,480 8,513,661.60 0.34 6 600110 诺德股 份 800,000 5,352,000.00 0.21 7 000530 大冷股 份 348,182 5,341,111.88 0.21 8 002527 新时达 300,000 4,905,000.00 0.20 9 600335 国机汽 车 199,908 3,190,531.68 0.13 10 002791 坚朗五 金 3,973 149,345.07 0.01 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 6,593,508.00 0.26 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 213,886,298.10 8.53 其中: 政策 性金 融债 213,886,298.10 8.53 4 企业债 券 1,293,945,124.86 51.60 5 企业短 期融 资券 672,909,000.00 26.83 6 中期票 据 124,764,000.00 4.98 7 可转债 32,583,250.30 1.30 8 其他 - - 9 合计 2,344,681,181.26 93.50 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 122446 15 万达 01 1,200,000 123,084,000.00 4.91 2 122432 15 融创 01 1,200,000 120,744,000.00 4.82 3 150419 15 农发 19 1,200,000 120,108,000.00 4.79 4 122450 15 齐 鲁债 900,000 89,937,000.00 3.59 5 136022 15 东 吴债 800,000 81,984,000.00 3.27 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查,或在 报 告编制日前一 年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 935,719.19 2 应收证 券清 算款 145,176.40 3 应收股 利 - 4 应收利 息 36,485,517.68 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


8 其他 - 9 合计 37,566,413.27 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 5,499,645,315.86 报告期 期间 基金 总申 购份 额 617,670.91 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,997,179,855.65 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,503,083,131.12


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准西 部 利得多 策略 优选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的相关 文件 ;


(2) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》;


(3) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ;


(4) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 西部 利得 多 策略优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金公 告的 各项 原稿。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


8.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 8.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电 子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西部利得基金管理有限公司 2016 年4 月21 日