泰 达 宏 利 复兴 伟 业 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
泰达宏利复兴混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 1 月1 日至 2016 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利复 兴混 合
交易代 码 001170
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,411,027,758.76 份
投资目 标
本基金 紧跟 新常 态下 国民 经济发 展过 程中 复兴 伟业
相关行 业的 投资 机遇 ， 基 于大类 资产 配置 策略 ， 力 争
为投资 者创 造高 于业 绩比 较基准 的收 益率 。
投资策 略
本基金 紧跟 新常 态下 国民 经济发 展过 程中 复兴 伟业
相关行 业的 投资 机遇 ， 结 合国内 外宏 观经 济发 展趋 势
及各行 业的 发展 前景 ， 精 选出具 有长 期竞 争力 和增 长
潜力的 优质 公司 ， 力 求在 抵御各 类风 险的 前提 下获 取
超越平 均水 平的 良好 回报 。
业绩比 较基 准
50%*沪深 300 指 数收 益率+50%* 中 证综 合债 指数 收益
率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 预期 风险 、 较 高预 期
收益的 特征 ， 其 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金、 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 泰达宏利复兴混合 2016 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -299,273,637.22
2.本期 利润
-393,566,320.95
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2752
4.期末 基金 资产 净值 978,052,475.04
5.期末 基金 份额 净值 0.693
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -28.34% 2.69% -6.17% 1.22% -22.17% 1.47%
本基金 业绩 比较 基准 ：沪 深 300 指数 收益 率*50%+ 中 证综合 债指 数收 益率*50%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 成立 于2015 年4 月 21 日， 截止 报告 期末 本 基金成 立不 满一 年。 按基 金合同 规定 ，自 基金
合同生 效日 起六 个月 内为 建仓期 。本 基金 在建 仓期 结束时 及截 止报 告期 末各 项投资 比例 已达 到基
金合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴华
本 基 金 基
金经理
2015 年4 月
21 日
- 12
金融学 硕士 ；2004 年
6 月至 2006 年 3 月就
职于易方达基金管理
有限公司，担任宏观
策 略 分 析 员 职 务 ；
2006 年4 月至2011 年
4 月就职于中国国际
金融有限公司，先后泰达宏利复兴混合 2016 年第 1 季度报告
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就职于研究部、资产
管理部，担任经理、
副 总 经 理 等 职 位 ；
2011 年 5 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司； 具 备 12 年证 券从
业经验 ，12 年证 券投
资管理经验，具有基
金从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年第 一季 度股 票市 场 经历了 剧烈 的波 动。 从 1 月到 2 月中 旬，A 股 领跌 全球， 春节 后指泰达宏利复兴混合 2016 年第 1 季度报告
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数大幅 度反 弹。 市场 主流 观点发 生了 数度 剧烈 的变 化。1 月到 春节 前， 人民 币贬值 的预 期、 熔断
机制和 对中 国经 济下 行的 担忧对 市场 产生 了明 显的 影响。 春节 后， 随着 人民 币信贷 的大 幅度 增长
和稳增 长政 策的 出台 ， 市 场出现 的明 显的 反弹 。 纵 观整 个 1 季度 ， 市 场出 现 了明显 的分 化。 行业
景气度 提升 、业 绩增 长速 度高且 确定 性好 、估 值相 对合理 的行 业明 显跑 赢大 盘。讲 故事 、无 业绩
支撑的 高估 值公 司下 跌幅 度较大 。这 和去 年1 季度 形成强 烈的 反差 。
我们认 为如 下因 素导 致市 场出现 以上 的格 局： 第一 ，中国 经济 似乎 出现 了短 期的拐 点—— 经
济增长 动能 有增 强的 势头 。一方 面， 很多 行业 经历 了长达 数年 的调 整， 过剩 产能得 到了 消化 、库
存回落 到较 低水 平。 另一 方面， 基建 投资 增长 和全 国性的 房地 产旺 销部 分拉 动对周 期品 的需 求。
终端需 求的 回升 和补 库存 需求使 得实 体经 济增 长动 能得到 一定 恢复 。第 二， 通胀可 能出 现底 部回
升的趋 势， 市场 的流 动性 有减弱 的苗 头。2015 年1 季度利 率水 平明 显下 降， 而 2016 年1 季 度随
CPI 的 上升 ，利 率水 平很 难明显 降低 。这 导致 市场 流动性 可能 边际 减弱 。这 导致市 场整 体估 值水
平很难 扩张 。第 三， 上市 公司的 盈利 结构 和去 年相 比有明 显变 化。 部分 行业 产品价 格上 涨导 致行
业景气 上升 。比 如畜 禽养 殖、钢 铁煤 炭等 。部 分行 业由外 延并 购带 来的 业绩 开始出 现放 缓。 这些
因素导 致市 场行 情出 现分 化。
在1 季 度， 基金 在剧 烈波 动的市 场中 逐渐 寻找 到了 市场的 方向 。我 们认 为， 市场的 选股 标准
和2015 年 比已 经发 生了 深 刻的变 化 。 业 绩成 长的 确 定性 、 盈 利增 速与 估值 的 匹配性 、 以及 投资 标
的的流 动性 成为 新的 选股 准绳。 本基 金的 操作 也是 在实践 中逐 渐把 握了 以上 的原则 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.693 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-28.34% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-6.17% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 817,263,840.11 83.20
其中： 股票
817,263,840.11 83.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
102,300,342.00 10.41 泰达宏利复兴混合 2016 年第 1 季度报告
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其中： 债券
102,300,342.00 10.41
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
50,500,225.25 5.14
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,146,222.98 0.93
8 其他资 产
3,033,270.32 0.31
9 合计
982,243,900.66
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 103,220,739.92 10.55
B 采矿业 114,020.85 0.01
C 制造业 298,079,928.77 30.48
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
48,636,855.68 4.97
E 建筑业 119,709.48 0.01
F 批发和 零售 业 77,049,048.35 7.88
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 277,440.00 0.03
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,891,964.00 2.75
J 金融业 147,734,171.32 15.10
K
房地产 业
112,699,674.16 11.52
L
租赁和 商务 服务 业
2,440,287.58 0.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 817,263,840.11 83.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000959 首钢股 份 12,198,542 57,333,147.40 5.86
2 002462 嘉事堂 1,349,635 49,896,005.95 5.10
3 600900 长江电 力 3,960,656 48,636,855.68 4.97
4 300498 温氏股 份 933,700 48,038,865.00 4.91
5 600340 华夏幸 福 1,907,272 46,308,564.16 4.73
6 600556 慧球科 技 2,629,186 41,856,641.12 4.28
7 601398 工商银 行 7,876,600 33,790,614.00 3.45
8 601288 农业银 行 10,343,900 33,100,480.00 3.38
9 002714 牧原股 份 506,600 30,725,290.00 3.14
10 601318 中国平 安 931,392 29,627,579.52 3.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,345,342.00 5.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 51,955,000.00 5.31
其中： 政策 性金 融债 51,955,000.00 5.31
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 102,300,342.00 10.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150314 15 进出 14 500,000 51,955,000.00 5.31
2 019515 15 国债 15 502,850 50,345,342.00 5.15
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 泰达宏利复兴混合 2016 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资于 股指 期货 。该策 略符 合基 金合 同的 规定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,085,147.84
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,945,834.07
5 应收申 购款 2,288.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 泰达宏利复兴混合 2016 年第 1 季度报告
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8 其他 -
9 合计 3,033,270.32
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600556 慧球科 技 41,856,641.12 4.28 重大事 项
2 002714 牧原股 份 30,725,290.00 3.14 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,439,500,343.65
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,826,255.37
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 43,298,840.26
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,411,027,758.76
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利复兴 伟业 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 复兴 伟业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 复兴 伟业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 复兴 伟业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券日 报》 ）或 登录 基金管 理人 互联
网网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
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