易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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易 方 达科 汇 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年四 月二十 一日易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达科汇灵活配置混合
基金主代码 110012
交易代码 110012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 10 月 9 日
报告期末基金份额总额 256,177,000.22 份
投资目标 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种, 追
求基金资产的持续稳健增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,
进行战术性资产配置, 确定组合中股票、 债券、 货
币市场工具及其他金融工具的比例,追求更高收
益,回避市场风险。
业绩比较基准 沪深 300 价值指数收益率 X60%+ 中债总指数 收益易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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率 X40%
风险收益特征 本基金是混合型基金, 理论上其风险收益水平低于
股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -86,133,859.03
2. 本期利润 -121,690,425.95
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.4805
4. 期末基金资产净值 341,747,163.13
5. 期末基金份额净值 1.334
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.本基金已于 2008 年 11 月 7 日对原基金科汇 退市时的基金份额进行了拆分,
基金拆分比例为 1:1.032996474。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④ 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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③ 标准差
④
过去三个
月
-25.56% 2.94% -6.63% 1.22% -18.93% 1.72%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008 年 10 月 9 日至 2016 年 3 月 31 日)
注:1.本基金由原基金科汇于 2008 年 10 月 9 日转型而来。
2.自基金转型至报告期末,基金份额净值增长率为 125.16% ,同期业绩比较
基准收益率为 41.25% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
郭杰 本基金的基金经理、 易方达改 2014-05-1 - 8 年 硕士研究易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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革红利混合型证券投资基金
的基金经理、 易方达新丝路灵
活配置混合型证券投资基金
的基金经理
0 生,曾任易
方达基金管
理有限公司
行业研究
员、基金经
理助理、易
方达资源行
业股票型证
券投资基金
基金经理。
注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在
控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 10 次, 其
中 7 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;3 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度经济在底部逐渐企稳回升, 基建投资对经济的拉动作用开始显现, 预
计一季度的宏观经济数据将延续去年四季度的趋势。 但 CPI 因为猪肉 和蔬菜价格
的大涨, 存在超市场预期的可能性, 给未来货币政策继续保持宽松带来了一定的
不确定性。 同时, 美元 加息预期延续, 汇率波动风险悬而未决。 中长期来看, 在
总需求不旺的背景下, 中央政府积极推行稳增长的财政政策, 虽然预计短期能够
对经济企稳起作用, 但长期将对经济结构带来较大隐患。 短期经济改善, 长期看
不清楚,代表了市场的主流观点。所以市场资金行为仍偏短视,博弈情绪明显。
到季末沪深 300 指数收 于 3218 点,下跌 13.75% ;创业板指数收于 2238 点,下
跌 17.53% 。去年四 季 度活跃的主题类股 票在 年初下跌跌幅较大 , 但 市场总体 还
是比较活跃。
一季度, 本基金保持了之前的股票仓位, 适当调整了股票结构: 一方面保持
了对以新兴产业为代表的创新方向的投资, 主要是云计算、 教育、 人工智能、 医
疗服务等相关领域;另一方面增加了对基本面触底反弹的低估值白酒行业的配
置。债券方面,保持了原有的配置比例和结构。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 , 本 基 金 份 额 净 值 为 1.334 元 , 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-25.56% ,同期业绩比 较基准收益率为-6.63% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度, 我们认为经 济短期将企稳回升, 但中长期趋势仍看不清楚。 通
胀预期可能改变未来货币政策的方向, 同时汇率问题悬而未决, 所以对市场方向
暂保持中性观点。 如果未来中央政府推进改革的政策和力度超预期, 可能引导市
场风险偏好重新向上,预计未来市场仍存在投资机会。
在下一阶段的资产配置上,本基金将保持当前中性的股票仓位。股票方面,
将保持当前比较均衡的配置方向, 重点关注以下行业和个股的投资机会: 一是人
工智能相关行业; 二是新兴医疗服务相关行业; 三是行业基本面触底回升、 抗通易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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胀的白酒行业。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例 (% )
1 权益投资 231,764,887.40 67.05
其中:股票 231,764,887.40 67.05
2 固定收益投资 64,103,729.10 18.55
其中:债券 64,103,729.10 18.55
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 47,601,371.41 13.77
7 其他资产 2,168,201.02 0.63
8 合计 345,638,188.93 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,595,000.00 1.64
B 采矿业
114,020.85
0.03
C 制造业
167,885,314.46 49.13
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- - 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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E 建筑业
36,234.48 0.01
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
39,732,310.00 11.63
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
18,402,007.61 5.38
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
231,764,887.40 67.82
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000568 泸州老窖 685,800 16,904,970.00 4.95
2 300359 全通教育 230,000 16,895,800.00 4.94
3 601689 拓普集团 628,000 16,591,760.00 4.85
4 300383 光环新网 400,000 15,980,000.00 4.68
5 000858 五 粮 液 458,450 12,887,029.50 3.77
6 000596 古井贡酒 323,532 11,944,801.44 3.50
7 601012 隆基股份 844,347 10,680,989.55 3.13
8 600763 通策医疗 310,321 10,057,503.61 2.94
9 002572 索菲亚 231,701 10,004,849.18 2.93
10 300100 双林股份 251,600 9,759,564.00 2.86
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 国家债券 - - 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 40,702,000.00 11.91
其中:政策性金融债 40,702,000.00 11.91
4 企业债券 3,221,343.00 0.94
5 企业短期融资券 20,046,000.00 5.87
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 134,386.10 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 64,103,729.10 18.76
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 150313 15 进出 13 200,000 20,702,000.00 6.06
2
01169906
5
16 重汽
SCP001
200,000 20,046,000.00 5.87
3 150307 15 进出 07 200,000 20,000,000.00 5.85
4 111059 09 宿建投 31,260 3,221,343.00 0.94
5 110035 白云转债 1,090 134,386.10 0.04
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 243,261.22
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,547,361.99
5 应收申购款 377,577.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,168,201.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例 (% )
流通受限
情况说明
1 601689 拓普集团 16,591,760.00 4.85
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 246,509,801.83 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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报告期基金总申购份额 29,754,376.72
减:报告期基金总赎回份额 20,087,178.33
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 256,177,000.22
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会 《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基
金运作方式决议的批复》 (证监许可[2008]1140 号) ;
2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ;
3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ;
4. 中 国 证 监 会 《 关 于 同 意 科 汇 、 科 讯 、 科 翔 证 券 投 资 基 金 上 市 、 扩 募 和 续
期的批复》 (证监基金字[2001]11 号文) ;
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ;
6.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年四 月二 十一日