易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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易 方达 50 指数证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 一日易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招 募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达上证 50 指数
基金主代码 110003
交易代码 110003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 3 月 22 日
报告期末基金份额总额 8,337,490,995.50 份
投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下， 力争获
得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略 本基金为指数增强型基金， 股票投资部分以上证 50
指数作为标的指数， 资产配置上追求充分投资， 不
根据对市场时机的判断主动调整股票仓位， 通过运
用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术， 控
制与目标指数的偏离风险， 追求超越基准的收益水易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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平。
业绩比较基准 上证 50 指数
风险收益特征 本基金为股票基金， 其预期风险、 收益水平高于混
合基金、 债券基金及货币市场基金。 本基金在控制
与目标指数偏离风险的同时， 力争获得超越基准的
收益。 长期来看， 本基金具有与目标指数相近的风
险水平。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -109,400,152.68
2. 本期利润 -898,716,218.44
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1076
4. 期末基金资产净值 7,886,356,578.86
5. 期末基金份额净值 0.9459
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
4
长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
-10.29% 2.04% -10.92% 2.20% 0.63% -0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达 50 指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 3 月 22 日至 2016 年 3 月 31 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 185.34% ， 同期业
绩比较基准收益率为 101.22% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
5
张胜
记
本基金的基金经理、 易方达标
普全球高端消费品指数增强
型证券投资基金的基金经理、
易方达恒生中国企业交易型
开放式指数证券投资基金联
接基金的基金经理、 易方达上
证中盘交易型开放式指数证
券投资基金联接基金的基金
经理、 易方达上证中盘交易型
开放式指数证券投资基金的
基金经理、 易方达恒生中国企
业交易型开放式指数证券投
资基金的基金经理、 易方达资
产管理 （香港） 有限公司基金
经理、 指数与量化投资部总经
理助理
2012-09-2
8
- 11 年
硕士研究
生，曾任易
方达基金管
理有限公司
机构理财部
研究员、机
构理财部投
资经理助
理、基金经
理助理、研
究部行业研
究员、易方
达沪深 300
交易型开放
式指数发起
式证券投资
基金联接基
金基金经
理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于 市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 10 次， 其
中 7 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；3 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可 能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年第一季度， 国内经济增速在低位企稳， 弱复苏态势呈现。1-2 月份全
国规模以上工业增加 值 同比实际增长 5.4% ， 略有回落；固定资产 投 资同比增 长
10.2% ， 房 地 产 开 发 同 比 增 长 3.0% ， 继 续 改 善 ； 社 会 消 费 品 零 售 总 额 同 比 增 长
10.2% ，保持稳定。2 月份全国居民消费价格指数（CPI ）同比上涨 2.3% ，工业
生产者出厂价格指数 （PPI ） 同比下降 4.9% ， 同比涨幅均有所扩大。 央行货币投
放力度加 大， 广义货币供应量 M2 同比增长 13.3% ， 人民币贷款增加额创历史同
期新高。政策放松力度 进一步加大, 报 告 期 内 ， 央 行 再 次 降 低 银 行 存 款 准 备 金 率
0.5 个百分点，同时降低房地产首付比例、降低房地产交易契税等。A 股市场先
跌后涨，报告期内，上证指数下跌 15.12% ，创业板、中小板跌幅较大，上证 50
指数下跌 10.92% 。 从 行业表现来看，电 子、 计算机、传媒、通 讯等 板块跌幅 居
前；食品饮料、银行、采掘、有色等行业跌幅较小。
本基金是跟踪上证 50 指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直
保持在 90% 以上， 在行业配置上， 多数行业 与指数权重分布一致， 食品饮料、 医
药、TMT 等行业有一 定的超配，银行、建筑 建材等行业有所低配。 报告期内，
根据对市场形势的判断， 本基金进行了一些结构调整操作， 主要是降低了信息服
务、 银行等板块的权重， 增加了食品饮料、 采掘等板块的配置。 本基金报告期业
绩领先基准指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9459 元，本报告期份额净值增长率为易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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-10.29% ， 同期业绩比 较基准收益率为-10.92% ， 年化跟踪误差 3.91% ， 在合同规
定的目标控制范围之内。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年第二季度 ，注册制、战略新兴板进度放缓，反映出政府对股市
的保护态度,经历前期大跌的 A 股市场，估值回到合理水平。另一方面，财政刺
激政策将逐渐发挥效果， 汽车、 房地产等行业在政策鼓励下有望继续回暖， 中央
经济政策加码供给侧改革， 传统行业有望走出低谷。 A 股市场在目前水平上企稳
回升的可能性较大， 一季报业绩良好、 基本面预期改善的优秀企业有望重新成为
市场的热点。
上证 50 指数的整体估 值较低，股息收益率较高，本基金根据基金合同的要
求将继续保持 90% 以上的股票配置。 另 一方面， 将继续深入研究各成分股的前景，
在市场调整阶段， 积极增加具有长期竞争力、 业绩增长稳定的成分股配置， 平衡
组合的结构，力争为投资者带来超越基准指数的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 7,356,228,066.64 92.94
其中：股票 7,356,228,066.64 92.94
2 固定收益投资 311,793,785.50 3.94
其中：债券 311,793,785.50 3.94
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,170.00 1.26
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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6 银行存款和结算备付金合计 135,530,270.71 1.71
7 其他资产 11,362,492.62 0.14
8 合计 7,914,914,785.47 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
5.2.1.1积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
29,236,269.20 0.37
C 制造业
662,150,012.60 8.40
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
11,008,113.25 0.14
E 建筑业
36,234.48 0.00
F 批发和零售业
1,425,886.00 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业
1,899,096.00 0.02
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
74,116,530.83 0.94
J 金融业
254,509,204.20 3.23
K 房地产业
714,725.00 0.01
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
1,035,096,071.56 13.13
5.2.1.2指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
276,304,390.12 3.50
C 制造业
1,197,240,850.04 15.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
96,443,204.84 1.22
E 建筑业
246,239,260.20 3.12
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
64,293,415.20 0.82
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
120,130,836.31 1.52
J 金融业
4,190,365,807.97 53.13
K 房地产业
130,114,230.40 1.65
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
6,321,131,995.08 80.15
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 601318 中国平安 23,669,196 752,917,124.76 9.55
2 600519 贵州茅台 1,969,986 487,847,333.04 6.19
3 600016 民生银行 52,484,103 478,130,178.33 6.06 易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
10
4 601166 兴业银行 26,855,121 417,060,029.13 5.29
5 600036 招商银行 20,842,029 335,348,246.61 4.25
6 600837 海通证券 17,840,618 254,942,431.22 3.23
7 601601 中国太保 8,403,514 220,424,172.22 2.80
8 600030 中信证券 11,843,491 210,814,139.80 2.67
9 601169 北京银行 20,456,731 206,203,848.48 2.61
10 601668 中国建筑 36,110,810 205,831,617.00 2.61
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 000001 平安银行 23,719,155 252,371,809.20 3.20
2 000858 五 粮 液 5,699,739 160,219,663.29 2.03
3 000661 长春高新 1,459,151 148,687,486.90 1.89
4 002241 歌尔声学 3,510,424 89,866,854.40 1.14
5 002179 中航光电 2,500,667 89,398,845.25 1.13
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 81,651,785.50 1.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 230,142,000.00 2.92
其中：政策性金融债 230,142,000.00 2.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 311,793,785.50 3.95 易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 150416 15 农发 16 1,000,000 100,100,000.00 1.27
2 150020
15 附息国债
20
800,000 80,080,000.00 1.02
3 130219 13 国开 19 600,000 60,024,000.00 0.76
4 150311 15 进出 11 500,000 50,010,000.00 0.63
5 160401 16 农发 01 200,000 20,008,000.00 0.25
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日发布的《关于收到中国证
监会行 政处罚 事先 告知 书的公 告》 ， 因公 司涉 嫌未按 规定审 查、 了解 客户真 实身
份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
本基金为指数型基金， 海通证券系标的指数成份券， 该股票的投资决策程序符合
公司投资制度的规定。 除海通证券外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。 易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,099,610.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,420,709.60
5 应收申购款 3,842,172.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,362,492.62
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 8,323,453,070.90
报告期基金总申购份额 367,570,663.68
减：报告期基金总赎回份额 353,532,739.08
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 8,337,490,995.50 易方达 50 指数证券投资基 金 2016 年第 1 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件；
2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年四 月二 十一日
