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招商标普(人民币)(000391)

招商标普:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
招 商 标 普 高收 益 红 利 贵族 指 数 增 强型 证 券
投资基金 2016 年第 1 季度报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 招商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月21 日 
 
 
 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 招商标 普高 收益 红利 指数(QDII) 基金主 代码 000391 交易代 码 000391 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 12 月 11 日 报告期 末基 金份 额总 额 12,001,414.80 份 投资目 标 本基金 为指 数增 强型 基金 , 在严格 控制 跟踪 误差 的 基础上 , 追 求超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报, 力争 实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。 投资策 略 本基金 以指 数化 投资 为主 , 并辅以 有限 度的 增强 操 作。 本 基金 将按 照成 份股 在 标的指 数中 的基 准权 重 构建指 数化 投资 组合 , 并 根 据标的 指数 成份 股及 其 权重的 、 进 行相 应的 调整 。 当预期 成份 股发 生调 整 和成份 股发 生配 股 、 增 发 、 分红等 行为 时 , 或 因基 金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果 可能带 来影 响时 , 或 因某 些 特殊情 况导 致流 动性 不 足时, 或因 法律 法规 限制 等 其他原 因导 致无 法有 效 复制和 跟踪 标的 指数 时, 基 金管理 人可 以对 投资 组 合管理 进行 适当 变通 和调 整, 并 辅之 以金 融衍 生品 投资管 理等 , 力 争使 跟踪 误 差控制 在限 定的 范围 之 内。 对于主 动型 投资 部分 , 基 金 管理人 会根 据深 入的 公 司基本面和数量化研究以及对美国及全球宏观经招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 2 页 共 11 页


济的理 解和 判断 , 在 公开 发 行或上 市交 易的 证券 中 有选择地重点投资于基金管理人认为最具有中长 期成长价值的企业或本基金允许投资的固定收益 类品种 、 货 币市 场工 具、 金 融衍生 品以 及有 关法 律 法规和中国证监会允许本基金投资的其他金融工 具。 业绩比 较基 准 标 普 高 收 益 红 利 贵 族 全 收 益 指 数 收 益 率 (S&P High Yield Dividend Aristocrats Total Return Index ) 风险收 益特 征 本基金 是指 数增 强型 基金 , 主要投 资方 向为 标普 高 收益红 利贵 族全 收益 指数 的成份 股及 备选 成份 股, 属于具有较高风险和收益预期的证券投资基金品 种。 基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 境外投 资顾 问 无 境外资 产托 管人 英文名 称:Bank of China Limited 中文名 称: 中国 银行 股份 有限公 司 注:本 基金 基金 托管 人尚 未委托 任何 第三 方机 构担 任本基 金的 境外 托管 人。 本基金 的境 外资 产托 管业务 由基 金托 管人 中国 银行有 限公 司承 担。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 383,061.99


2.本期 利润 991,153.04 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0759 4.期末 基金 资产 净值 14,394,880.71 5.期末 基金 份额 净值 1.1994 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;














2、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 准 业绩比 较基 准收 ①-③ ②-④ 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


率① 标准差 ② 收益率 ③ 益率标 准差 ④ 过去三 个月 6.97% 0.91% 8.90% 0.95% -1.93% -0.04% 注:1 、业 绩比 较基 准= 标 普高收 益红 利贵 族全 收益 指数收 益率 (S&P High Yield Dividend Aristocrats Total Return Index ) 收益 率, 业绩 比 较基准 在每 个交 易日 实现 再平衡 ;


2、 同期 业绩 比较 基准 以人民 币计 价。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 为股 票型 指数 增强基 金, 股票 等权 益类 资产的 投资 比例 不低 于 基 金资产 的 80% , 其中 投资于 标的 指数 成份 股及 备选成 份股 标的 比例 不低 于股票 等权 益类 资产 的 80% ,现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例不低 于基 金资 产净 值 的5% 。本 基金 于2013 年 12 月 11 日成 立, 自基 金成立 日 起6 个 月内 为建 仓期, 建仓 期结 束时 相关 比例均 符合 上述 规定 的要 求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


任职日 期 离任日 期 邓栋 本基金的 基金经 理 2015 年7 月 3 日 - 6 邓 栋 , 男 , 中 国 国 籍 , 工 学硕士 。2008 年加 入毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 , 从 事审计 工作 ,2010 年1 月 加 入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 , 曾 任 固 定 收 益 投 资 部 研 究 员 、 招 商 信 用 添 利 债 券型证 券投 资基 金(LOF ) 基 金 经 理 , 现 任 固 定 收 益 投 资 部 副 总 监 兼 行 政 负 责 人 、 招 商 安 达 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 润 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 瑞 丰 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 招 商 信 用 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 丰 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金(LOF ) 、 招 商 丰 泽 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 安 本 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 全 球 资 源 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数证券 投资 基金(LOF)、招 商 标 普 高 收 益 红 利 贵 族 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 丰 融 灵 活 配 置 混 合 型 证券基 金基 金经 理。 注:1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 , 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任 基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告(生 效) 日期 ; 2、证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 关于证 券从 业人 员范围 的相 关规 定。


4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介 本基金 无境 外投 资顾 问。


4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 基金管 理人 声明 : 在本 报告 期内 , 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 、《 合格 境内机 构投 资者 境外 证券 投资管 理试 行办 法》招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


等有关 法律 法规 及其 各项 实施准 则的 规定 以及 《招 商标普 高收 益红 利贵 族指 数增强 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ,本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 前提 下, 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运 作整体 合法 合规 ,无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。 基金 的投 资范 围以 及投 资运作 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的 规 定 。 4.4 公平 交 易专项 说明 4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 (以 下简 称“ 公司” )已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ,确保 各投 资组 合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库, 制定明 确的 备选 库建 立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ,明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理 等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ,投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策, 超过 投资 权限 的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放, 在投 资研 究层 面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。 4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易, 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送 的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ,公 司要 求相 关投资 组合 经理 提供 决策 依据, 并留 存记 录备 查, 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合 等除外 。 本报告 期内 ,本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ,本 公司 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。 4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本季度 ,美 国经 济基 本面 持续强 劲, 就业 状况 继续 保持相 对良 好的 态势 ,美 国房价 和消 费者 信心数 据维 持乐 观势 头, 其中,3 月ISM 非制 造业 指数由 前月 的 53.4 上升 至54.5 , 好于 预期 的 54.2 , 其 中新 订单 指数 由 前月 的 55.5 升至 56.7 , 就 业分项 指数 由前 月 的49.7 升至 50.3 , 服 务业 活动的 扩张 也使 得美 国维 持着良 好的 充分 就业 状态 , 但由 于制 造业 复苏 相对 脆弱、 工资 增长 缓慢 , 同时通 胀仍 保持 相对 低位 以及海 外风 险因 素的 影响 ,美联 储本 季度 并未 进行 加息。 受3 月 份欧 洲央 行行 长德 拉吉暗 示欧 元区 降息 空间 有限、 美联 储加 息放 缓、 联储主 席耶 伦传 递鸽派 信息 等因 素的 影响 ,3 月 以来 美元 指数 持续 走软。 鉴于 当前 美股 相对 较高的 估值 ,未 来美招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


股后续 上涨 的主 要动 力依 然来源 于企 业盈 利的 提升 ,需要 时间 去印 证。 4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.1994 元 , 本报 告期份 额净 值增 长率 为6.97% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为8.90% , 基金净 值表 现落 后业 绩比 较基准 , 幅度 为 1.93% 。 主 要原因 是本 季度 本 基金在 严格 贯彻 复制 跟踪 指数策 略的 同时 , 相 对保 留了较 多的 现金 仓位 , 以 应对可 能的 市场 风险。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ,基金 合同 生效 后,连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形 的,基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。 本报告 期内 , 本基 金 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 3 月31 日发 生连 续二 十个 工 作日出 现基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民 币元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 14,037,101.03 93.86 其中: 普通 股 12,915,251.66 86.36 优先股 - - 存托凭 证 - -








房地 产信 托凭 证 1,121,849.37 7.50 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 其中: 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - - 6 货币市 场工 具 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金 合计 701,937.34 4.69 8 其他资 产 216,456.82 1.45 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


9 合计 14,955,495.19 100.00


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布 国家( 地区 ) 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 美国 14,037,101.03 97.51 合计 14,037,101.03 97.51


5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合 5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 必需消 费品 1,712,460.95 11.90 非必需 消费 品 1,111,819.40 7.72 材料 1,543,159.81 10.72 工业 2,331,896.40 16.20 保健 760,994.00 5.29 公用事 业 2,030,489.60 14.11 电信服 务 389,280.65 2.70 金融 3,180,132.48 22.09 能源 438,749.79 3.05 信息技 术 538,117.95 3.74 合计 14,037,101.03 97.51 注:本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 (GICS)。 5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合





本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资的 权益 投资 。 5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 及存 托凭证 投资 明细 5.4.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名 股 票及 存 托 凭证 投资明 细 序号 公司名 称 ( 英文) 公司名 称( 中 文) 证券代 码 所在证 券市场 所属国 家(地 区) 数量 (股) 公允价 值 (人民 币 元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 AT&T INC - T US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,131 286,239.37 1.99 2 CATERPILLAR INC - CAT US 美国纽 约证券 交易所 美国 529 261,611.79 1.82 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


3 QUESTAR CORP - STR US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,572 251,893.76 1.75 4 CHEVRON CORP - CVX US 美国纽 约证券 交易所 美国 406 250,257.78 1.74 5 REALTY INCOME CORP - O US 美国纽 约证券 交易所 美国 608 245,564.88 1.71 6 HCP INC - HCP US 美国纽 约证券 交易所 美国 1,139 239,766.22 1.67 7 EMERSON ELECTRIC CO - EMR US 美国纽 约证券 交易所 美国 655 230,140.84 1.60 8 NUCOR CORP - NUE US 美国纽 约证券 交易所 美国 750 229,211.07 1.59 9 NATIONAL RETAIL PROPERTIES - NNN US 美国纽 约证券 交易所 美国 743 221,791.03 1.54 10 PEOPLE'S UNITED FINANCIAL - PBCT US 纳斯达 克全球 精选交 易所 美国 2,119 218,102.14 1.52


5.4.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五 名股 票及 存 托 凭证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有积 极投 资的 权益 投资 。 5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 基金。


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 发行 主体 未被 监管 部门立 案调 查 , 不 存在 报告 编制日 前 一 年内受 到公 开谴 责, 处罚 的证券 。 5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的股 票。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 人民 币元 ) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 22,549.72 4 应收利 息 71.10 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 193,836.00 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 216,456.82


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 5.10.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。 5.10.5.2 报 告期 末 积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 13,508,698.99 报告期 期间 基金 总申 购份 额 177,586.37 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,684,870.56 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 12,001,414.80


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ;


2 、 中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 标普 高收 益红 利贵族 指数 增强 型证 券投 资基金 设立 的 文 件;


3 、《 招商 标普 高收 益红 利 贵族指 数增 强型 证券 投资 基金基 金合 同》 ;


4 、《 招商 标普 高收 益红 利 贵族指 数增 强型 证券 投资 基金招 募说 明书 》;


5 、《 招商 标普 高收 益红 利 贵族指 数增 强型 证券 投资 基金托 管协 议》 ;


6 、《 招商 标普 高收 益红 利 贵族指 数增 强型 证券 投资 基金 2016 年第1 季 度报 告 》。 8.2 存 放地 点 招商基 金管 理有 限公 司


地址: 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 8.3 查 阅方 式 上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅,或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有 限公司 查阅 。


投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司


客户服 务中 心电 话:400-887-9555


网址:http://www.cmfchina.com 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


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