招 商 丰 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商丰 利灵 活配 置混 合
基金主 代码 000679
交易代 码 000679
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 528,506,761.06 份
投资目 标
本基金 通过 将基 金资 产在 不同投 资资 产类 别之 间灵 活
配置， 并结 合对 个股 、个 券的精 选策 略， 在控 制风 险
的前提 下力 争为 投资 者带 来绝对 收益 。
投资策 略
本基金 以获 取绝 对收 益为 投资目 的， 从资 产配 置和 精
选个股 个券 两个 方面 来构 建投资 组合 。
1、资 产配 置策 略
本基金 主要 投资 于国 内依 法发行 上市 的 A 股 股票 、 债
券 （ 含中 小企 业私 募债） 、 资产支 持证 券 、 货 币市 场 工
具、权 证、 股指 期货 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基
金投资 的其 他金 融工 具。
2、股 票投 资策 略
本基金 股票 投资 以定 性和 定量分 析为 基础 进行 股票 投
资。
3、债 券投 资策 略
采用定 性与 定量 相结 合的 方式， 在确 保流 动性 充裕 和
业绩考 核期 内可 实现 绝对 收益的 约束 下设 定债 券投 资
的组合 久期 ，并 根据 通胀 预期确 定浮 息债 与固 定收 益
债比例 ；在 满足 组合 久期 设置的 基础 上， 投资 团队 分招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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析债券 收益 率曲 线变 动、 各期限 段品 种收 益率 及收 益
率基差 波动 等因 素， 预测 收益率 曲线 的变 动趋 势， 并
结合流 动性 偏好 、 信用 分析 等多种 市场 因素 进行 分析 ，
综合评 判个 券的 投资 价值 。在个 券选 择的 基础 上， 投
资团队 构建 模拟 组合 ，并 比较不 同模 拟组 合之 间的 收
益和风 险匹 配情 况 ， 确 定 风险 、 收 益最 佳匹 配的 组 合。
4、权 证投 资策 略
本基金 对权 证资 产的 投资 主要是 通过 分析 影响 权证 内
在价值 最重 要的 两种 因素 ——标 的资 产价 格以 及市 场
隐含波 动率 的变 化， 灵活 构建避 险策 略， 波动 率差 策
略以及 套利 策略 。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交
易，以 管理 市场 风险 和调 节股票 仓位 为主 要目 的。
6、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
针对市 场系 统性 信用 风险 ，本基 金主 要通 过调 整中 小
企业私 募债 类属 资产 的配 置比例 ，谋 求避 险增 收。 针
对非系 统性 信用 风险 ，本 基金通 过分 析发 债主 体的 信
用水平 及个 债增 信措 施， 量化比 较判 断估 值， 精选 个
债，谋 求避 险增 收。
业绩比 较基 准 1 年期 存款 利率+3% （单 利 年化）
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ，在 证券投 资基 金中 属于 预期 风
险收益 水平 中等 的投 资品 种，预 期收 益和 预期 风险 高
于货币 市场 基金 和债 券型 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 招商丰 利灵 活配 置混 合 A 招商丰 利灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000679 002416
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 503,575,002.55 份 24,931,758.51 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
招商丰 利灵 活配 置混 合 A 招商丰 利灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -1,154,586.33 46,698.58
2．本 期利 润 -25,452,204.83 531,958.19
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0458 0.0213
4．期 末基 金资 产净 值 586,267,726.55 29,028,958.19
5．期 末基 金份 额净 值 1.164 1.164
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 ；
3 、本 基金 从2016 年 2 月29 日 起新 增C 类份 额，C 类份额 自2016 年 3 月 18 日起存 续。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商丰利灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.24% 0.78% 1.12% 0.02% -4.36% 0.76%
招商丰利灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.84% 0.41% 0.17% 0.01% 1.67% 0.40%
注：1 、 业 绩比 较基 准收 益 率＝1 年期 存款 利率+3% （ 年化单 利） ， 业 绩比 较基 准 在每个 交易 日实 现
再平衡 ；
2 、本 基金 从2016 年 2 月29 日 起新 增C 类份 额，C 类份额 自2016 年 3 月 18 日起存 续。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 1 、 根 据基 金合 同第 十 二部分 基金 的投 资的 规定 ： 本基金 投资 于股 票的 比例 为基金 资 产 0%-95%,
投资于 权证 的比 例为 基金 资产净 值 的0%-3%， 本基 金每个 交易 日日 终在 扣除 股指期 货合 约需 缴纳
的交易 保证 金后 ， 应 当保 持不低 于基 金资 产净 值 5%的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券， 股指
期货的 投资 比例 遵循 国家 相关法 律规 定。 本基 金 于2014 年8 月12 日成 立， 自基金 成立 日 起 6 个
月内为 建仓 期， 建仓 期结 束时相 关比 例均 符合 上述 规定的 要求 ；
2 、本 基金 从2016 年 2 月29 日 起新 增C 类份 额，C 类份额 自2016 年 3 月 18 日起存 续。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
何文韬 本基金 的
基金经 理
2014 年8
月 12 日
- 8 何文韬 ， 男， 中国 国籍， 管 理学硕 士。 2007
年 7 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 曾任
交易部 研究 员， 专户 资产 投资部 研究 员、
助理投 资经 理 、 投 资经 理 。 先 后从 事股 票
和债券 交易 、 债券 及新 股 研究 、 投 资组 合招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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的投资 管理 等工 作， 现任 招商丰 盛稳 定增
长灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 招 商丰
利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 招 商丰
裕 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商
丰 享 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商丰
利灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》等 基金 法律文 件的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为基 金持 有人 谋求 最 大利益 。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 无损 害 基金 持有 人利 益的 行为。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过 该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
（1） 股票 市场 回顾 与操作
2016 年1 季度 ，上 证指 数 下跌 15% 。 分月 份 来 看，1 月份下 跌超 过22% ，2 月 份 下跌 1.8% ，3
月份上涨 11.8% 。创 业板1 季度 下跌17.5% ， 其中1 月 下跌 超过 26% ，2 月跌幅 5.7% ，3 月收红 ，
上涨19% 。 股票 市场 整体 呈现先 跌后 涨， 逐步 上扬 的态势 。 从 最近 的市 场表 现的结 构特 征看 ，传
媒、通 信和 计算 机板 块大 幅上涨 ，而 煤炭 、银 行和 钢铁等 板块 上涨 较少 。
操作上 ，组 合保持 灵 活的 仓位操 作，1 月份 整 体仓 位 较低 ，3 月份 有所 加仓 。
（2） 股票 市场 展望 与策 略
1 季度 后期 市场 整体 上涨 明显， 上证 综指 和创 业板 均是均 是在 后半 个月 大幅 上涨， 创业 板上
涨幅度 较大 ；展 望未 来， 市场可 能展 开震 荡行 情， 短期继 续大 幅下 跌和 上涨 的风险 不大 ，经 济企
稳、汇 率稳 定、 政策 面也 较为友 好， 但也 缺乏 继续 大幅上 涨的 新催 化剂 ；长 期来看 ，虽 然经 济增
速逐步 放缓 ，但 随着 人口 结构的 变化 及消 费需 求的 转变， 教育 、娱 乐、 医疗 、养老 和体 育文 化等
新型服 务业 必将 得到 长足 发展， 这些 行业 将诞 生一 批值得 投资 的优 秀公 司。
策略上 ，保 持中 性偏 低的 仓位， 着重 于个 股选 择， 适当进 行波 段操 作； 如果 市场继 续大 幅上
涨，则 逢高 降低 一些 仓位 。另外 ， 积 极参 与一 级市 场 投资 机会 。
（3） 债券 市场 回顾 与操作
2016 年1 季度 ，债 券市 场 整体呈 现收 益率 震荡 格局 。利率 债 方 面， 短端 收益 率下行 10 到20
个BP ， 长端 有所 上行 ， 其 中 10 年期 国开 上行7 个BP ，10 年 期国 债上 行3 个 BP 。 信用 债方面 呈现
整体收 益率 下行 ，短 端和 长端都 有 10 到20 个BP 的 下行幅 度。
操作 上 ，组 合保 持债 券配 置的短 久期 和高 评级 。
（4） 债券 市场 展望 与策 略
债券市 场在 经济 企稳 和通 胀压力 下， 面临 较大 的调 整压力 。工 业和 服务 业均 呈现上 行格 局，
结合前 两月 宏观 数据， 推 断 1 季度 GDP 增 速将 结束 下行， 维持 在 6.8% 左 右。 基于商 务部 数据 测算 ，
3 月 CPI 大 概率 上行 至2.8% 以上 ，逼 近政 府设 定的 控 制目标 。一 方面 ，通 胀上 行将直 接形 成债 市
调整压 力； 另一 方面 ，货 币宽松 受约 束， 在一 定程 度上减 弱流 动性 宽松 预期 。随着 债券 组合 资金
规模的 持续 膨胀 ，组 合杠 杆率呈 现下 行趋 势， 然而 货币市 场融 资余 额反 而呈 现持续 扩张 。短 期融
资规模 的积 累， 直接 驱动 货币市 场资 金供 求持 续收 紧。一 旦供 求边 际上 出现 小幅变 化， 均会 直接
导致融 资成 本的 波动 ，从 而抬升 市场 整体 的系 统性 风险。 因此 短期 来 看 ，长 债收益 率仍 将继 续震招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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荡调整 ，二 季度 还可 能有 冲高的 风险 。长 期来 看，PMI 的 回升 ，再 结合 高炉 开 工率、 发电 集团 耗
煤量、 汽车 销售 量等 高频 数据， 实体 需求 短期 虽然 有好转 迹象 。但 是， 短期 改善并 不代 表经 济增
长动力 的增 强， 经济 下行 压力依 然较 大。 从宏 观层 面看， 经济 增长 内生 动力 仍然较 弱， 未来 房地
产销售 的回 落可 能拖 累房 地产投 资， 盈利 预期 下降 与产能 过剩 问题 依旧 制约 制造业 投资 ，财 政资
金约束 可能 制约 基建 投资 ，全球 经济 贸易 增速 放缓 的背景 下出 口提 升空 间有 限。通 胀方 面， 随着
天气转 暖后 的蔬 菜产 量提 升，预 计蔬 菜价 格增 速有 望回落 ，大 宗商 品供 需基 本面方 面没 有发 生重
大转变 ，长 期仍 维持 偏悲 观判断 。中 长期 通胀 压力 较为温 和， 未来 有望 回落 。因此 长期 来看 长债
收益率 仍有 交易 机会 。
策略上 ，短 期将 适当 参与 长债收 益率 波动 带来 的交 易性机 会， 拉长 债券 组合 的综合 久期 。在
基础配 置方 面仍 然以 中高 等级信 用债 为主 ，并 筛查 中低等 级的 信用 债， 规避 信用风 险。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 招商 丰利 灵活配 置混 合 A 份额 净值 为 1.164 元， 招 商丰 利灵 活配置 混 合 C 份
额净值 为1.164 元。 招商 丰利灵 活配 置混 合 A 份额 净值增 长率 为-3.24% ，同 期业绩 基准 增长 率为
1.12% ， 基 金业 绩落后 于 同 期比较 基准 ， 幅 度 为 4.36% ； 招 商丰 利灵 活配 置混 合C 份 额净 值增 长率
为1.84%， 同期 业绩 基准 增长率 为 0.17% ， 基 金业 绩 优 于 同期 比较 基准 ， 幅 度为 1.67% 。 主 要原 因
是持仓 的股 票 在1 季 度有 所下跌 ，拖 累净 值 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 130,414,739.67 21.04
其中： 股票
130,414,739.67 21.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
418,929,723.41 67.60
其中： 债券
418,929,723.41 67.60 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 3.23
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,281,835.17 4.56
8 其他资 产
22,076,354.56 3.56
9 合计
619,702,652.81
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 89,637,354.14 14.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 8,395,253.43 1.36
F 批发和 零售 业 4,395,469.00 0.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 277,440.00 0.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
8,583,084.07 1.39
J 金融业 5,946,228.00 0.97
K 房地产 业 586,830.00 0.10
L 租赁和 商务 服务 业 896,175.00 0.15
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,766,712.00 0.45
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 5,006,794.03 0.81
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,923,400.00 0.64
S 综合 - -
合计 130,414,739.67 21.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300463 迈克生 物 233,333 20,696,637.10 3.36
2 300443 金雷风 电 65,566 11,114,748.32 1.81
3 000488 晨鸣纸 业 1,245,415 10,548,665.05 1.71 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4 002781 奇信股 份 204,545 6,772,484.95 1.10
5 300017 网宿科 技 110,533 6,456,232.53 1.05
6 300436 广生堂 94,594 5,674,694.06 0.92
7 300488 恒锋工 具 71,341 5,159,381.12 0.84
8 600271 航天信 息 88,400 5,146,648.00 0.84
9 600763 通策医 疗 154,483 5,006,794.03 0.81
10 002142 宁波银 行 341,400 4,598,658.00 0.75
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,340,000.00 8.18
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 123,444,000.00 20.06
其中： 政策 性金 融债 123,444,000.00 20.06
4 企业债 券 4,191,749.80 0.68
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 240,285,000.00 39.05
7 可转债 668,973.61 0.11
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 418,929,723.41 68.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150207 15 国开 07 1,200,000 123,444,000.00 20.06
2 101454042 14 中 金集MTN002 500,000 53,700,000.00 8.73
3 101453020 14 南电 MTN002 500,000 53,415,000.00 8.68
4 1282182 12 渝 能源MTN1 500,000 51,510,000.00 8.37
5 101551100 15 联通 MTN003 500,000 50,460,000.00 8.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 市场 风险 和调 节股票 仓位 为主
要目的 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 157,128.58
2 应收证 券清 算款 10,091,626.85
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,826,856.88
5 应收申 购款 742.25 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,076,354.56
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300463 迈克生 物 20,696,637.10 3.36 自愿锁 定
2 300443 金雷风 电 11,114,748.32 1.81 自愿锁 定
3 300436 广生堂 5,674,694.06 0.92 自愿锁 定
4 300488 恒锋工 具 5,159,381.12 0.84 自愿锁 定
5 600271 航天信 息 5,146,648.00 0.84 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商丰 利灵 活配 置混 合 A 招商丰 利灵 活配 置混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 623,657,994.37 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,299,049.17 24,931,758.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 122,382,040.99 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 503,575,002.55 24,931,758.51
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 丰利 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的文件 ；
3 、《 招商 丰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 、《 招商 丰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、《 招商 丰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
6 、《 招商 丰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年第 1 季 度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对 本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年4 月21 日
