招 商 上 证 消费80 交 易型 开 放 式 指数 证 券 投
资 基 金 联 接基 金 2016 年第1 季 度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF 联接
基金主 代码 217017
交易代 码 217017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 107,961,496.86 份
投资目 标
通过主 要投 资于 上证 消 费80 交 易型 开放 式指 数证 券 投
资基金， 密切 跟踪 标的 指 数， 追求 跟踪 偏离 度和 跟 踪误
差最小 化。
投资策 略
本基金 为上 证消 费 80ETF 的联接 基金 ， 主 要通 过投 资于
上证消 费80ETF ，以 实现 对业绩 基准 的紧 密跟 踪， 力争
将日均 跟踪 偏离 度的 控制 在 0.3% 以 内， 年 跟踪 误差 控制
在 4% 以内 。
业绩比 较基 准
上证消 费80 指 数收 益率 × 95% ＋ 商业 银行 活期 存款 利 率
（税后 ） × 5% 。
风险收 益特 征
本基金 为上 证消 费80ETF 的联接 基金 ， 属 于股 票型 基 金，
预期风 险与 收益 水平 高于 混合基 金、 债券 基金 与货 币市
场基金， 在证 券投 资基 金 中属于 较高 风险 、 较高 收 益的
投资品 种； 并 且本 基金 为 被动式 投资 的指 数基 金 ， 跟踪
上证消 费 80 指 数， 具有 与 标的指 数以 及标 的指 数所 代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 招商上 证消 费80ETF （场 内 简称： 消费ETF ）
基金主 代码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010年12月8 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2011年2月25 日
基金管 理人 名称 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略 本基金 以上 证消 费80 指数 为标的 指数 ， 采 用完 全复 制法，
即完全 按照 标的 指数 成份 股组成 及其 权重 构建 基金 股票
投资组 合， 进行 被动 式指 数化投 资。 股票 在投 资组 合中
的权重 原则 上根 据标 的指 数成份 股及 其权 重的 变动 而进
行相应 调整 。但 在因 特殊 情况（ 如流 动性 不足 等） 导致
无法获 得足 够数 量的 股票 时，基 金管 理人 将搭 配使 用其
他合理 方法 进行 适当 的替 代。
业绩比 较基 准 上证消 费80 指数
风险收 益特 征 本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合
基金、 债券 基金 与货 币市 场基金 ，在 证券 投资 基金 中属
于较高 风险 、较 高收 益的 投资品 种； 并且 本基 金为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完全复 制法 紧密 跟踪 上证 消费
80指数 ，具 有与 标的 指数 以及标 的指 数所 代表 的股 票市
场相似 的风 险收 益特 征。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 1,358,427.55
2. 本期 利润
-27,165,931.23
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2253
4. 期末 基金 资产 净值 124,666,884.17 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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5. 期末 基金 份额 净值 1.155
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -14.38% 2.46% -13.99% 2.39% -0.39% 0.07%
注： 业绩 比较 基准 收益 率 ＝上证 消 费80 指数 收益 率 ×95% ＋商 业银 行活 期存 款 利率 （税 后） ×5% ，
业绩比 较基 准在 每个 交易 日实现 再平 衡。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据基 金合 同第 十一 部分（ 四） 投资 策略 的规 定：本 基金 投资 于目 标 ETF 的资 产比 例不 低于招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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基金资 产净 值 的90% ；现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值的
5%；中 国证 监会 允许 的其 他金融 工具 的投 资比 例不 高于基 金资 产净 值 的5% 。 本基金 于 2010 年12
月8 日成 立 ， 自 基金 成立 日起 6 个月 内为 建仓 期， 建仓期 结束 时相 关比 例均 符合上 述规 定的 要 求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王平
本基金
的基金
经理
2010 年 12 月
8 日
- 9
王平， 男， 中国 国籍 ，管 理学硕 士，
FRM。2006 年 加入 招商 基金 管理有 限
公司， 历 任投 资风 险管 理部 助理数 量
分析师 、 风 险管 理部 数量 分析师 、 高
级风控 经理 、 副 总监， 主要 负责公 司
投 资 风 险 管 理 、 金 融 工 程 研 究 等 工
作， 现 任全 球量 化投 资部 副总监 、 招
商深 证100 指数 证券 投资 基金、 上 证
消费 80 交易 型开 放式 指数 证券投 资
基金及 其联 接基 金、 深 证电 子信息 传
媒产业 （TMT ）50 交易 型开 放式指 数
证券投 资基 金及 其联 接基 金、 招商 中
证 大 宗 商 品 股 票 指 数 分 级 证 券 投 资
基金及 招商 央视 财经 50 指 数证券 投
资基金、 招商 中证 银行 指数 分级证 券
投资基 金、 招 商中 证煤 炭等 权指数 分
级证券 投资 基金、 招商 中证 白酒指 数
分级证 券投 资基 金、 招 商国 证生物 医
药 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 及 招 商 量
化 精 选 股 票 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
罗毅
本基金
的基金
经理
2013 年 1 月
19 日
- 8
罗毅， 男， 中国 国籍 ，经 济学硕 士。
2007 年加 入华 润 （深 圳） 有限公 司，
从 事 商 业 地 产 投 资 项 目 分 析 及 营 运
管理工 作；2008 年 4 月加 入招商 基
金管理 有限 公司， 从事 养老 金产品 设
计研发 、 基 金市 场研 究、 量 化选股 研
究及指 数基 金运 作管 理工 作， 曾任 高
级经理 、ETF 专 员， 现 任上 证消 费 80
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及
其联接 基金、 深证 电子 信息 传媒产 业
（TMT）50 交 易型 开放 式指 数证券 投
资基金 及其 联接 基金 、 招 商沪 深 300
高贝塔 指数 分级 证券 投资 基金、 招 商招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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沪深 300 地产等权重指数 分级证券
投资基 金、 招 商中 证全 指证 券公司 指
数分级 证券 投资 基金 的基 金经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算 标准遵 从行 业协 会 《证 券 业从业 人员 资格 管理 办法 》 中 关于 证券 从业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商上
证消 费80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 联接 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的前 提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 。基金 的投 资范 围以
及投资 运作 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基 金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向 交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 从国 内宏 观经 济数据 来看 ，经 济出 现积 极信号 有企 稳迹 象， 货币 政策相 对宽 松，
有小幅 趋紧 态势 。消 费 80 指数报 告期 内下 跌14.76% ，从市 场风 格来 看， 报告 期内为 普跌 行情 ，
从行业 来看 ， 食 品饮 料、 银行、 采掘 、 有 色金 属、 农林牧 渔等 行业 板块 跌幅 较小， 计算 机、 通信、
机械设 备、 传媒 、综 合等 行业板 块跌 幅较 大。
关于本 基金 的运 作， 作 为ETF 联 接基 金， 仓位 维持 在 94.5% 左 右的 水平 ，较 好的完 成了 对基
准的跟 踪 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.155 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-14.38% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-13.99% ， 基金 净值 表现 落后 于业 绩比较 基准 ， 幅 度 为0.39%， 主 要原 因是 组合
日常申 购赎 回导 致仓 位变 动带来 的净值 偏离 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 701,908.00 0.56
其中： 股票
701,908.00 0.56
2 基金投 资 117,458,351.73 93.87
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,930,879.09 5.54 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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8 其他资 产
42,561.01 0.03
9 合计
125,133,699.83
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 391,188.00 0.31
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 310,720.00 0.25
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 701,908.00 0.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600122 宏图高 科 16,000 310,720.00 0.25
2 600873 梅花生 物 36,400 302,848.00 0.24
3 600006 东风汽 车 13,800 85,698.00 0.07
4 601689 拓普集 团 100 2,642.00 0.00 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金 资产
净值比 例
(%)
1
招商上 证消
费80ETF
股票型
交易型 开放
式（ETF ）
招商基 金管
理有限 公司
117,458,351.73 94.22
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根 据本 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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5.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根 据本 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,455.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,261.79
5 应收申 购款 28,843.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 42,561.01
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况
说明
1 600122 宏图高 科 310,720.00 0.25 重大事 项
2 600873 梅花生 物 302,848.00 0.24 重大事 项
3 600006 东风汽 车 85,698.00 0.07 重大事 项
4 601689 拓普集 团 2,642.00 0.00 重大事 项 招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 129,572,522.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,479,618.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 23,090,643.59
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 107,961,496.86
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 本基 金管 理人无 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 本基 金管 理人无 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 上证 消 费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金
设立的 文件 ；
3 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》；
6 、《 招商 上证 消费80 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金2016 年第1 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有招商上证消费 80 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2016 年第 1 季度报告
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2016 年4 月21 日
