天 治 创 新 先锋 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治创 新先 锋混 合
交易代 码 350005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 24,186,714.79 份
投资目 标
专注于 投资 创新 先锋 型公 司， 追 求持 续稳 健的 长期 回
报。
投资策 略
本基金 以股 票品 种为 主要 投资标 的， 优选 通过 差异 化
和低成 本不 断创 造新 价值 、 追求 持续 领先 优势 的创 新
先锋型 公司 ，分 享其 价值 创新带 来的 高成 长收 益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率 ×7 0 % ＋中 证全 债指 数收 益率
×30% 。
风险收 益特 征 本基金 为具 有较 高收 益、 较高风 险的 混合 型基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -10,239,003.10
2.本期 利润
-10,734,411.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4264
4.期末 基金 资产 净值 36,972,789.71
5.期末 基金 份额 净值 1.5286
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -23.41% 2.97% -9.16% 1.70% -14.25% 1.27%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
胡耀文
本 基 金 基
金经理
2015 年6 月
3 日
- 6
金融学硕士研究生，
具有基金从业资格。
2010 年2 月至2013 年
9 月就职于东方证券
股份有限公司任高级
研究员 ，2013 年 9 月
至今就职于天治基金
管理有限公司，历任
行业研究员、基金经
理助理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。 天治中国制造 2025 混合 2016 年第 1 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 创新 先锋 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》、 《天治 创新 先锋 混合 型证 券投资 基金 招募 说明
书》 的约 定 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管 理 和运用 基金 财产 ， 为基 金 份额持 有人 谋求 利益 。
本基金 管理 人通 过不 断完 善法人 治理 结构 和内 部控 制制度 ，加 强内 部管 理， 规范基 金运 作。 本报
告期内 ，基 金运 作合 法合 规，没 有发 生损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 ，创 新主 要 持有的 创业 板大 幅下 跌最 大幅度 超 过 30% ，主 要由 于前期 反弹 幅度
较大积 累较 高风 险， 资金 面紧张 、人 民币 持续 贬值 和一线 地产 价格 大幅 上涨 等因素 所致 。三 月在
经济企 稳 、 货 币稳 定的 窗 口期 ， 各 大指 数出 现明 显 反弹 。 全 季来 看， 上证 综 指下 跌 15.12% ，HS300
下跌13.75% ， 中小 板指 下 跌 18.22% ， 创 业板 指下 跌17.53% ， 指 数全 部下 跌， 市场资 金流 出明 显。
我们认 为短 期市 场风 险偏 好很难 恢复 ，但 股指 下跌 空间有 限， 震荡 格局 将有 望持续 。宏 观层
面，稳 增长 政策 已经 开始 显现效 果， 汇率 阶段 性稳 定。地 缘政 治短 期无 重大 变化，G20 峰会 或将天治中国制造 2025 混合 2016 年第 1 季度报告
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推动世 界金 融体 系稳 定， 通胀成 为市 场担 忧因 素。
地产复 苏带 来周 期复 兴对 以消费 为主 的新 经济 造成 压力， 但产 业趋 势不 会改 变。我 们依 然看
好人工 智能 、 智 能汽 车、 工业 4.0 、 军民 融合 等中 国制 造2025 子 领域 的投 资 机会。 我们 将深 度挖
掘相关 个股 的投 资机 会。
本基金 转型 后将 主要 投资 符合中 国制 造2025 产业 趋 势的个 股， 包含 新能 源汽 车、人 工智 能、
工业4.0 、 军工 、新 材料 等领域 。仓 位控 制也 将更 加灵活 ，增 加股 指期 货对 冲部分 仓位 。本 基金
将更加 注重 风险 和收 益的 匹配, 为基 民赢 取更 多利 益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告 期 末， 本基 金份 额净 值为 1.5286 元 ，报 告期 内 本基金 份额 净值 增长 率为-23.41% ，业 绩
比较基 准收 益率 为-9.16% ，低于 同期 业绩 比较 基准 收益 率14.25% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续60 个 工作 日基 金资 产净 值 低于5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2015 年7 月2 日至 2016 年3 月16 日 。 本 基 金资产 管理 人已 向中 国证 监会报 送了 本基 金
转型方 案， 并 于2016 年4 月7 日 转型 为天 治中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 。本 基
金报告 期内 基金 份额 持有 人数 在 200 人以 上 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 34,428,350.00 87.07
其中： 股票
34,428,350.00 87.07
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,914,219.00 12.43
8 其他资 产
199,187.51 0.50
9 合计
39,541,756.51
100.00 天治中国制造 2025 混合 2016 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,086,860.00 11.05
C 制造业 19,803,510.00 53.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,927,800.00 5.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,553,380.00 15.02
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,246,000.00 3.37
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,810,800.00 4.90
S 综合 - -
合计 34,428,350.00 93.12
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末无 按行 业分类 的沪 港通 投资 股票 投资组 合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002730 电光科 技 70,000 3,009,300.00 8.14
2 300083 劲胜精 密 80,000 2,943,200.00 7.96
3 600576 万家文 化 90,000 1,927,800.00 5.21
4 600136 道博股 份 30,000 1,810,800.00 4.90
5 300198 纳川股 份 125,000 1,782,500.00 4.82 天治中国制造 2025 混合 2016 年第 1 季度报告
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6 300059 东方财 富 38,000 1,683,400.00 4.55
7 300008 上海佳 豪 50,000 1,246,000.00 3.37
8 002612 朗姿股 份 20,000 1,236,200.00 3.34
9 002548 金新农 70,000 1,166,200.00 3.15
10 002590 万安科 技 50,000 1,101,000.00 2.98
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治中国制造 2025 混合 2016 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 149,871.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,606.98
5 应收申 购款 43,709.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 199,187.51
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002730 电光科 技 3,009,300.00 8.14 重大事 项
2 002612 朗姿股 份 1,236,200.00 3.34 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 23,584,005.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 26,696,933.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 26,094,223.97 天治中国制造 2025 混合 2016 年第 1 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 24,186,714.79
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
依据《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》、 《天
治创新 先锋 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》（ 以下 简称“ 《基 金合 同》 ”） 的有关 规定 ，天 治基
金管理 有限 公司 （ 以下 简 称 “ 本公 司 ” ） 于2016 年4 月7 日将 天治 创新 先锋 混合型 证券 投资 基金
转型为 天治 中国 制 造2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金， 详情 请 见2016 年4 月 8 日 在中 国证 监
会指定 媒体 及公 司网 站发 布的《 天治 基金 管理 有限 公司关 于天 治创 新先 锋混 合型证 券投 资基 金基
金份额 持有 人大 会决 议生 效的公 告》 、《 天治 基金 管理有 限公 司关 于创 新先 锋混合 型证 券投 资基
金名称 变更 的公 告》 、 《 天治中 国制 造2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 、 《 天治
中国制 造2025 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》、 《天 治中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同摘 要》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 设立 等相 关批 准文件
2 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、天 治创 新先 锋混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告 天治中国制造 2025 混合 2016 年第 1 季度报告
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9.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
9.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
2016 年4 月21 日
