国 开 泰 富 货币 市 场 证 券投 资 基 金2016 年第
1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 国开泰富基 金管理有限责任公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国开货 币
交易代 码 000901
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年1 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 429,274,491.83 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和维 持资 产较高 流动 性的 基础 上 ， 力
争获得 超越 业绩 比较 基准 的投资 收益 率。
投资策 略
本基金 在追 求流 动性 、低 风险和 稳定 收益 的前 提 下 ，
依据宏 观经 济、 货 币政 策 、 财 政政 策和 短期 利率 变 动
预期， 综 合考 虑各 投资 品 种的流 动性 、 收益 性以 及 信
用风险 状况 ，进 行积 极的 投资组 合管 理。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 为： 七天通 知存 款利 率 （税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 高 流 动
性、 低风 险品 种 。 本 基金 的预期 风险 和预 期收 益 均 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金、债 券型 基金 。
基金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 国开货 币 A 国开货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000901 000902
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 83,791,245.59 份 345,483,246.24 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
国开货 币 A 国开货 币 B
1. 本期已 实现 收益 767,659.41 2,565,149.45
2．本 期利 润 767,659.41 2,565,149.45
3．期 末基 金资 产净 值 83,791,245.59 345,483,246.24
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ）“ 本期 已实 现收 益 ”指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。
（3 ）所 列数 据截 止 到2016 年03 月 31 日。
（4 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国开货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7077% 0.0106% 0.3366% 0.0000% 0.3711% 0.0106%
国开货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7679% 0.0106% 0.3366% 0.0000% 0.4313% 0.0106%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后） ；
2 、本 基金 基金 合同 于 2015 年1 月14 日 生效 ；
3 、 按基 金合 同规 定， 本基金 建仓 期 为 6 个 月 。 截至报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基
金合同 第十 二部 分（ 二） 投资范 围、 （四 ）投 资限 制 的有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪宴
投资部总
经理， 本基
金基金经
理
2015 年1 月
14 日
- 2 年5 个月
北京大 学光 华管 理学 院商 务
统计与 经济 计量 专业 硕士， 曾
任中国 光大 银行 资金 部投 资
交易处 处长， 货币 与债 券交 易
处副处 长（ 主持 工作 ） ， 货 币
与债券 交易 处业 务副 经理/ 经
理；特 许金 融分 析师 （CFA）、
加拿大 证券 业协 会（CSI ）衍
生品交 易资 格（DFC ）认 证 ，国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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曾获2010 年及2012 年 全国 银
行间本 币市 场优 秀交 易主 管。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》和 相关法 律法 规，
以及 《国 开泰 富货 币市 场 证券投 资基 金基 金合 同》 、 招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定 ， 本 着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严控 风险 的前 提下 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 在本 报告 期内 ，本基 金的 投资 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 ，没 有损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 制订了 《公 平交 易管
理制度 》 、 《异 常交 易监 控 管理制 度》 ， 对 公司 管理 的 各类资 产的 公平 对待 做了 明确具 体的 规定 ， 并
规定对 买卖 债券 、股 票时 候的价 格和 市场 价格 差距 较大， 可能 存在 利益 输送 、操纵 股价 等违 法违
规情况 进行 监控 。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，报 告期 间未出 现清 算不 到位 的情 况，本 基金 及本
基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间 未存 在法律 法规 禁止 的反 向交 易及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年一 季度 以来 ，出 现一 些新的 变化 。从 国际 上看 ，美联 储加 息预 期延 后， 美元指 数高 位回
落，人 民币 贬值 压力 与资 本流出 压力 得到 缓解 。从 国内看 ，首 先是 ，在 房地 产和基 建的 带动 下，
经济出 现一 些好 转迹 象。3 月中 国制 造业 采购 经理 指数（PMI ）为50.2% ， 比 上月回 升 1.2 个 百分
点， 重 回扩 张区 间； 中 国 非制造 业商 务活 动指 数 为53.8% ， 比上 月回 升1.1 个 百分点 。1-2 月， 规
模以上 工业 企业 利润 总额 同比增 长 4.8% ，利 润增 长 由负转 正。3 月 出口 （按 人民币 计） 同比 增长国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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18.7%，为 9 个月 来首 次增 长； 出 口同 比增 长-1.7% ， 较上月-8% 改善。 其次 是， 在鲜菜 和猪 肉以 及
大宗商 品的 带动 下 ，CPI 、PPI 大 幅回 升 ， 通胀 预期 升 温。2 月CPI 环比 上涨1.6% ， 同比 上涨 2.3% ，
环比涨 幅 创2008 年2 月 以 来新高 。2 月份PPI 同比 跌幅 为 4.9% ， 跌幅 比上 月 收窄 0.4 个 百分 点 ；
环比跌 幅 为0.3% ， 比 上月 收窄 0.2 个 百分 点。CPI 上涨的 主要 贡献 为食 品， 同比上 涨 7.3% ， 其 中
鲜菜和 猪肉 价格 上涨 为 CPI 贡献 了约63% ，非 食品 仅 上涨 1% ；PPI 降幅 收窄 主 要源于 大宗 商品 反
弹。2016 年初 以来 ， 大 宗 商品呈 现反 弹走 势 ， 铁 矿 石、 钢铁 、 煤 炭都 经历 了 较大幅 度上 涨 。 此 外，
资金面 受春 节、 央行 公开 市场操 作、 季末 、央 行 MPA 评估 等因 素影 响， 资金 面波动 频繁 ，呈 现时
点紧张 的状 态。 最后 ，信 用风险 暴露 不断 ，宏 达、 云峰、 华昱 、国 裕物 流、 铁物资 等都 发行 不同
类型信 用事 件， 市场 对信 用 风险 关注 加大 。
从债市 利率 走势 看， 汇率 成为牵 制利 率进 一步 下行 的重要 因素 ，在 公开 市场 逆回购 利率 持续
持稳、 货币 市场 短端 回购 利率下 行受 阻的 情况 下， 利率类 债券 水平 波动 中温 和回升 ，曲 线增 陡，
而信用 类债 券 ， 受 到资 管 、 理 财等 配置 力量 驱动 ， 信用利 差及 绝对 水平 均被 不断压 缩 ， 整 体走 低 。
由于资 金面 的波 动， 对于 本基金 来 说 ，最 重要 的是 管理好 流动 性。 通过 对资 金面的 预判 、资
产品种 的配 置、 加强 交易 能力等 方式 ，充 分应 对流 动性压 力， 安全 度过 紧张 时点。 在流 动性 管理
的基础 上， 本基 金也 通过 曲线操 作获 取骑 乘收 益、 买入收 益较 高的 同业 存单 品种、 精选 个券 买入
部分优 质民 企等 方式 提高 组合收 益率 ，同 时随 货币 市场变 化调 整杠 杆比 例， 获取债 券与 资金 的息
差收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 国 开货 币 A 净 值增长 率0.7077% ， 国开 货 币 B 净 值增 长 率0.7679% ， 业绩比 较基 准
收益率 为0.3366% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
年初信 贷超 预期 、房 地产 市场火 爆、 大宗 商品 大涨 等因素 刺激 下， 经济 边际 有所改 善， 体现
在PPI 、PMI 、 进 出口 、 工 业企业 利润 等数 据上 均有 好转。 同时 ， 天 气因 素导 致蔬菜 供需 失衡 、 生
猪库存 低位 导致 猪肉 大涨 等因素 影响 下，CPI 也出 现大幅 反弹 ，虽 然蔬 菜价 格随着 天气 转暖 有望
回落， 但考 虑到 当前 能繁 母猪及 生猪 存栏 仍处 于低 位、补 栏周 期较 长，CPI 短期内 依然 面临 一定
的压力 。基 本面 的经 济和 通胀两 个核 心指 标都 出现 改善， 市场 风险 偏好 回升 ，令利 率长 端面 临一
定的调 整压 力。 但是 ，去 产能、 调结 构等 背景 下， 宏观经 济基 础与 内生 复苏 动力依 然薄 弱， 经济
改善持 续性 存疑 ，难 以出 现 2009 年 “V” 型复 苏走 势，债 市虽 有近 忧但 无远 虑，短 空长 多， 预计
十年期 国 债3.0 ～3.10% 、 十年期 政策 性金 融 债 3.5 ～3.60% 将 构成 债市 回调 的 重要阻 力位 。 国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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对于信 用债 而言 ，泛 资管 下银行 理财 、资 管等 仍将 是信用 债的 重要 需求 方。 但近期 不断 爆出
的信用 事件 、资 金面 阶段 性紧张 常态 化下 ，单 纯依 赖中低 评级 信用 债加 杠杆 获取高 收益 的模 式受
到挑战 。调 整并 进一 步完 善信用 分析 框架 ，更 加注 重发行 人自 身所 处行 业、 竞争力 、主 营业 务、
经营性 现金 流、 债务 压力 等分析 ，信 用风 险定 价模 式的改 变必 将导 致信 用利 差走势 与二 级市 场流
动性的 分化 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 450,693,406.27 91.79
其中： 债券 450,693,406.27 91.79
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
30,000,165.00
6.11
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
289,667.70 0.06
4 其他资 产 10,019,179.68 2.04
5 合计 491,002,418.65 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 9.86
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 61,299,329.35 14.28
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 债券 正回 购的 资金 余额未 超过 基金 资产 净值 的20% 。 国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 106
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 119
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 58
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 无投 资组 合平均 剩余 期限 超 过180 天情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 28.04
14.28
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 11.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 16.35 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 25.63 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 30.35 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 112.05 14.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,011,300.28 6.99
其中： 政策 性金 融债 30,011,300.28 6.99
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 400,916,672.86 93.39
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 19,765,433.13 4.60
8 其他 - -
9 合计 450,693,406.27 104.99 国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041556039
15 沪 华信
CP001
300,000 30,103,465.52 7.01
2 041566011
15 嘉 实投
CP001
200,000 20,094,722.90 4.68
3 041556047
15 现代 投资
CP002
200,000 20,082,210.61 4.68
4 041573005
15 丹 东港
CP001
200,000 20,073,304.96 4.68
5 041562050
15 物产 中拓
CP001
200,000 20,064,616.15 4.67
6 041558071
15 魏桥 铝电
CP002
200,000 20,063,273.88 4.67
7 041555030
15 绵阳 科发
CP002
200,000 20,038,605.66 4.67
8 041556009
15 奇瑞
CP002
200,000 20,028,885.05 4.67
9 071621001
16 渤海 证券
CP001
200,000 19,999,351.81 4.66
10 011699240
16 联合 水泥
SCP002
200,000 19,991,478.99 4.66
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 29
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.4528%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1562%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2677%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 采用固 定份 额净值 ， 基金 账面 份额净 值始 终保 持为人 民币 1.00 元。 本基
金 估值 采用摊 余成 本法， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，按票 面利 率或商 定利 率
并 考虑 其买入 时的 溢价与 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际利率 法进 行摊销 ，每 日
计 提收 益或损 失。
5.8.2 本 报告 期内 ， 本基 金持有 的剩 余期限 小于 397 天但 剩 余存续 期超 过 397 天 的浮动
利 率债 券的摊 余成 本总计 在每 个交易 日均 未超过 日基 金资产 净值 20％。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在报告
编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 10,012,179.68
4 应收申 购款 7,000.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 10,019,179.68
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国开货 币A 国开货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 94,629,315.89 191,859,141.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 242,609,095.50 1,086,963,506.17
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 253,447,165.80 933,339,401.54
报告期 期末 基金 份额 总额 83,791,245.59 345,483,246.24
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2 、报 告期 期间 基金 总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序
号
交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份）
交易金 额 （ 元） 适用费 率 国开货币基金 2016 年第 1 季度 报告
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1 红利发 放 2016 年1 月4 日 81,187.58 - 0.00%
2 红利发 放 2016 年2 月1 日 90,871.24 - 0.00%
3 红利发 放 2016 年3 月1 日 71,322.93 - 0.00%
合计
-
-
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 设立 国 开泰富 货币 市场 证券 投资 基金的 文件 ；
2. 《 国开 泰富 货币 市场 证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
3. 《 国开 泰富 货币 市场 证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
4. 国 开泰 富基 金管 理有 限 责任公 司业 务资 格批 准文 件和营 业执 照；
5. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 地址 ：北 京市 东城区 朝阳 门北 大 街7 号 五矿广 场C 座 10 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
咨询电 话： （010 ）5936 3299
国开泰富基金管理有限责任 公司
2016 年4 月21 日
