前 海 开 源 清洁 能 源 主 题精 选 灵 活 配置 混 合
型 证 券 投 资基 金 2016 年第1 季 度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源清 洁能 源混 合
交易代 码 001278
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 775,382,223.00 份
投资目 标
本基金 主要 通过 精选 投资 于清洁 能源 主题 相关 证券 ， 在合理 控制
风险并 保持 基金 资产 良好 流动性 的前 提下 ， 力争 实现 基金资 产的
长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中 ， 本 基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段 ， 在
对宏观 经济 因素 进行 充分 研究的 基础 上 ， 判 断宏 观经 济周期 所处
阶段 。 本 基金 将依 据经 济 周期理 论 ， 结 合对 证券 市 场的系 统性 风
险以及 未来 一段 时期 内各 大类资 产风 险和 预期 收益 率的评 估 ， 制
定本基 金在 股票 、债 券、 现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将精 选有 良好 增值 潜力的 、 与清 洁能 源主 题相 关的上 市公
司股票 构建 股票 投资 组合 。
股票投 资策 略上 ， 我们 将 从定性 和定 量两 方面 入手 ， 定 性方 面主
要考察 上市 公司 所属 行业 发展前 景 、 行 业地 位、 竞 争优势 、 管理
团队 、 创 新能 力等 多种 因 素； 定量 方面 主要 考察 上 市公司 的盈 利
状况 、 资 产质 量及 成长 潜 力， 通过 综合 比较 其各 类 财务指 标及 估
值状况 ， 优选 具有 较好 发展 潜力及 估值 具有 优势 的上 市公司 作为
最终投 资对 象。 前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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3、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ，本 基金将 以清 洁能 源主 题相 关债券 为主
线， 在综 合研 究的 基础 上 实施积 极主 动的 组合 管理 ， 采 用宏 观环
境分析 和微 观市 场定 价分 析两个 方面 进行 债券 资产 的投资 。 在宏
观环境 分析 方面 ， 结合 对 宏观经 济 、 市 场利 率、 债 券供求 等因 素
的综合 分析 ， 根据 交易 所市 场与银 行间 市场 类属 资产 的风险 收益
特征 ， 定 期对 投资 组合 类 属资产 进行 优化 配置 和调 整， 确定 不 同
类属资 产的 最优 权重 。
4、权 证投 资策 略
在权证 投资 方面 ， 本基 金根 据权证 对应 公司 基本 面研 究成果 确定
权证的 合理 估值 ， 发现 市 场对股 票权 证的 非理 性定 价； 利用 权证
衍生工 具的 特性 ， 通过 权 证与证 券的 组合 投资 ， 来 达到改 善组 合
风险收 益特 征的 目的 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析 、 违 约概 率和提 前偿
付比率 的预 估 ， 借 用必 要的 数量模 型来 谋求 对资 产支 持证券 的合
理定价 ， 在严 格控 制风 险、 充分考 虑风 险补 偿收 益和 市场流 动性
的条件 下， 谨慎 选择 风险 调整后 收益 较高 的品 种进 行投资 。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 收益 的投 资品 种， 其预 期风
险和预 期收 益水 平高 于货 币型基 金 、 债 券型 基金 ， 低 于股票 型基
金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 前海开 源清 洁能 源混 合 A 前海开 源清 洁能 源混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001278 002360
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
534,011,570.99 份 241,370,652.01 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
前海开 源清 洁能 源混 合 A 前海开 源清 洁能 源混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -30,824,978.64 384,877.21
2．本 期利 润 -12,804,517.97 9,582,668.63
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0226 0.2065
4．期 末基 金资 产净 值 522,850,565.92 237,577,667.13
5．期 末基 金份 额净 值 0.979 0.984
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开源清洁能源混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-2.49% 1.59% -9.16% 1.70% 6.67% -0.11%
前海开源清洁能源混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.60% 1.74% 2.40% 1.42% -4.00% 0.32%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。 前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：① 本基 金的 基金 合同 于 2015 年6 月16 日 生效 ，截 至 2016 年3 月31 日, 本基金 成立 未 满 1
年。
②本基 金 自2016 年1 月18 日起 ，增 加C 类基 金份 额并设 置对 应基 金代 码。
③本基 金的 建仓 期 为6 个 月， 建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 规定。 截 至 2016 年3
月31 日， 本基 金建 仓期 结 束未满 1 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱杰
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 执 行
投 资 总
监、 研 究
部 负 责
人
2015 年6
月16 日
- 8 年
邱杰先 生 ， 经 济学 硕士 。 历
任南方基金管理有限公司
研究部 行业 研究 员、 中 小 盘
股票研究员、制造业组组
长； 建信 基金 管理 有限 公 司
研究员。 现任 前海 开源 基 金
管理有限公司执行投资总
监、研 究部 负责 人。 前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 清洁 能源 主题 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规
定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持
有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金持 有人利 益。 基金 的投
资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
年初受 人民 币汇 率等 因素 影响，A 股 市场 出现 了新 一轮快 速下 跌； 加上 自去 年中以 来的 大幅
调整，A 股 估值 水平 已逐 步进入 合理 区间 。随 着国 内稳增 长措 施加 码以 及地 产销售 的持 续改 善 ，
中国经 济预 计将 出现 阶段 性企稳 或小 幅反 弹， 同时 美联储 加息 节奏 放缓 后货 币环境 也出 现阶 段性
宽松， 在包 括供 给侧 改革 、国企 改革 等多 项措 施加 速推出 的背 景下 ，我 们判 断A 股 1 季 度已 经出
现阶段 性底 部。
在上述 判断 的基 础上 ，本 基金在 年初 保持 了较 低的 仓位， 回避 了年 初市 场的 急剧下 跌， 并在
2 月将 仓位 提高 到了 较高 水平， 取得 了较 好的 超额 收益。 在未 来的 基金 运作 中，我 们将 在清 洁能
源主题 相关 个股 中进 行精 选，争 取为 投资 者创 造更 好的收 益。 前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 的A 类基 金份 额净 值为0.979 元， 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 为
-2.49% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为-9.16% ；C 类 基金份 额净 值 为 0.984 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为-1.60% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为2.40% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 720,801,201.56 94.45
其中： 股票
720,801,201.56 94.45
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
41,508,010.50 5.44
8 其他资 产
824,926.70 0.11
9 合计
763,134,138.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 18,305,717.07 2.41
B 采 矿 业 88,197,716.26 11.60
C 制造业 431,586,407.08 56.76
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
41,788,998.52 5.50
E 建筑业 4,127,370.00 0.54
F 批发和 零售 业 33,604,567.83 4.42
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 55,572,054.20 7.31
H 住宿和 餐饮 业 - - 前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
10,957,036.40 1.44
J 金融业 13,935,308.00 1.83
K 房地产 业 18,920,585.00 2.49
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,817,703.00 0.24
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,987,738.20 0.26
S 综合 - -
合计 720,801,201.56 94.79
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000932 华菱钢 铁 7,246,249 28,622,683.55 3.76
2 600418 江淮汽 车 1,762,606 20,040,830.22 2.64
3 002594 比亚迪 319,190 18,771,563.90 2.47
4 002299 圣农发 展 680,763 18,305,717.07 2.41
5 600123 兰花科 创 2,330,000 17,475,000.00 2.30
6 600547 山东黄 金 497,566 13,081,010.14 1.72
7 601012 隆基股 份 1,024,351 12,958,040.15 1.70
8 601699 潞安环 能 1,759,700 12,828,213.00 1.69
9 000060 中金岭 南 1,099,982 12,286,798.94 1.62
10 002311 海大集 团 734,165 11,937,522.90 1.57
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本期未 投资 股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本期未 投资 国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本期未 投资 国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 723,103.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,906.01
5 应收申 购款 83,917.00 前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 824,926.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000932 华菱钢 铁 28,622,683.55 3.76 重大事 项
2 601699 潞安环 能 12,828,213.00 1.69 资产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源清 洁能 源混 合 A
前海开 源清 洁能 源混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 613,444,720.09 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,571,092.36 241,370,652.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 84,004,241.46 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 534,011,570.99 241,370,652.01
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。 前海开源清洁能源混合 2016 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人对本 基金 增加 收取 销售 服务费 的 C 类基 金份 额， 并对本 基金 的基
金合同 作相 应修 改。 具体 信息详 见基 金管 理人 于2016 年1 月 16 日 在中 国证 监会指 定媒 介发 布的
《关于 前海 开源 清洁 能源 主题精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金增 加C 类基 金份额 并修 改基 金合
同的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源清 洁能 源主题 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金
设立的 文件
（2） 《前 海开 源清 洁能 源 主题精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
（3） 《前 海开 源清 洁能 源 主题精 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前 海开 源清 洁能 源主 题精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 在指 定报 刊上 各项公 告 的 原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2016 年4 月21 日
