兴 全 可 转 债混 合 型 证 券投 资 基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全可 转债 混合
场内简 称 -
基金主 代码 340001
交易代 码 340001
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 5 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,918,447,781.98 份
投资目 标
在锁定 投资 组合 下方 风险 的基础 上， 以有 限的 期权 成
本获取 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
基金的 资产 配置 采用 自上 而下的 程序 ， 个 券和 个股 选
择采用 自下 而上 的程 序， 并严格 控制 投资 风险 。 在 个
券选择 层面 ， 积 极参 与发 行条款 优惠 、 期 权价 值较 高、
公司基 本面 优良 的可 转债 的一级 市场 申购 ； 选 择对 应
的发债 公司 具有 良好 发展 潜力或 基础 股票 有着 较高
上涨预 期的 可转 债进 行投 资，以 有效 规避 市场 风险 ，
并充分 分享 股市 上涨 的收 益； 运 用 “ 兴全 可转 债评 价
体系” ，选 择定 价失 衡的 个 券进行 投资 ，实 现低 风险
的套利 。 在 个股 选择 层面 ， 以 “ 相对 投资 价值 ” 判 断
为核心 ， 选 择所 处行 业发 展前景 良好 、 价 值被 相对 低
估的股 票进 行投 资。 兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准
80%× 中证 可转 换债 券指 数 ＋ 15% ×沪深 300 指 数＋
5%×同 业存 款利 率
风险收 益特 征
本基金 的风 险水 平处 于市 场低端 ， 收 益水 平处 于市 场
中高端 。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -60,847,400.56
2.本期 利润
-89,080,222.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0466
4.期末 基金 资产 净值 2,019,505,700.13
5.期末 基金 份额 净值 1.0527
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.05% 0.74% -8.40% 1.22% 4.35% -0.48%
兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2016 年3 月31 日。
2 、按 照《 兴全 可转 债 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金建 仓期 为 2004 年5 月
11 日至 2004 年11 月10 日。建 仓期 结束 时本 基金 各项资 产配 置比 例符 合本 基金合 同规 定的 比例
限制及 投资 组合 的比 例范 围。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张亚辉
本 基 金 、
兴 全 保 本
混 合 型 证
2015 年7 月
13 日
- 11 年
经济学学士。历任兴
业全球基金管理有限
公司渠道经理、财务兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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券 投 资 基
金 基 金 经
理
会计、固定收益交易
员、专户投资部投资
经理。
陈宇
本 基 金 基
金经理
2015 年8 月
25 日
- 10 年
理学硕士。历任兴业
证券研究员、兴业全
球基金管理有限公司
研究员、兴业全球基
金管理有限公司专户
投资部 投资 经理 。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 可转
债混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责、 取信
于市场 、 取信 于社 会的 原 则管理 和运 用基 金资 产 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。 本报 告期 内，
基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，无 违法违 规、 未履 行基 金合 同承诺 或损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年1 季度 的宏 观经 济 面显现 出弱 复苏 的苗 头，1-2 月 工业 企业 利润 出现 难 得的正 增长 ，兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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地产销 售持 续超 预期 ，并 带来了 地产 投资 的好 转，cpi 和 ppi 都有 环比 改善 的 趋势， 财政 继续 发
力基建 投资 。经 济复 苏的 原因在 于政 府悄 然增 加了 稳增长 的力 度， 货币 环境 也持续 宽松 来配 合稳
增长， 除 了mlf 等创 新工 具，央 行 在 1 季 度降 准一 次。但 在房 价、 汇率 等约 束下， 靠投 资拉 动经
济复苏 的模 式无 法形 成强 劲势头 ，投 资者 预期 也比 较紊乱 。
1 季度 外汇 市场 波动 较大 ，1 月 快速 贬值 后，2 月 反 弹，3 月企 稳。 股票 市场 也随之 波动 ，1
月急跌 ，2-3 月 震荡 反弹 ，创业 板跑 赢上 证综 指， 本基金 适当 提高 了股 票仓 位。一 季度 转债 价格
波动区 间缩 窄， 尽管 年初 宁波银 行的 发行 预案 导致 市场出 现短 暂调 整， 但此 后转债 价格 有所 修复 ，
高估值 的状 态有 所改 变， 目前转 债价 格达 到一 个新 的平衡 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为-4.05% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率为-8.40% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ，前 期托 底政 策的效 果逐 渐呈 现， 国内 经济企 稳， 为调 结构 争取 时间， 货币 政策
大概率 维持 宽松 ，在 央行 的强力 干预 下， 人民 币贬 值和资 本外 流的 预期 减弱 。海外 欧洲 和日 本经
济乏善 可陈 ，虽 然推 出了 进一步 宽松 政策 ，但 本币 却不断 升值 ，抵 消了 宽松 效果。 美联 储 在 3 月
的展望 中发 表了 偏鸽 派的 观点，4 月 加息 的概 率大 大降低 ，是 否 在6 月 加息 成为最 大的 变数 。预
计2 季 度股 市震 荡， 但盈 利改善 明显 、估 值合 理的 大消费 和新 投资 领域 仍有 结构性 机会 。转 债市
场目前 的估 值情 况来 看， 未来更 多关 注市 场博 弈的 机会， 波段 操作 ，目 前打 破转债 价格 平衡 的关
注点在 于股 票市 场的 大幅 波动和 债市 的大 幅调 整。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 428,215,068.93 20.69
其中： 股票
428,215,068.93 20.69
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,351,766,445.33 65.33
其中： 债券
1,351,766,445.33 65.33
资产 支持 证券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
145,000,167.50 7.01
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
102,534,533.69 4.96
8 其他资 产
41,674,081.69 2.01
9 合计
2,069,190,297.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 114,020.85 0.01
C 制造业 288,325,566.91 14.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 36,234.48 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 18,180,143.00 0.90
J 金融业 50,749,440.59 2.51
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
10,225,000.00 0.51
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,002,003.10 0.30
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
54,582,660.00 2.70
S 综合 - -
合计 428,215,068.93 21.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300336 新文化 1,782,000 54,582,660.00 2.70
2 601688 华泰证 券 2,966,069 50,749,440.59 2.51 兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3 000895 双汇发 展 1,684,503 35,559,858.33 1.76
4 002612 朗姿股 份 560,700 34,662,474.00 1.72
5 300294 博雅生 物 693,405 32,603,903.10 1.61
6 000860 顺鑫农 业 1,287,500 28,183,375.00 1.40
7 300078 思创医 惠 835,332 27,941,855.40 1.38
8 002557 洽洽食 品 1,177,787 21,423,945.53 1.06
9 600079 人福医 药 1,000,000 18,600,000.00 0.92
10 002530 丰东股 份 870,222 18,187,639.80 0.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 132,156,000.00 6.54
其中： 政策 性金 融债 132,156,000.00 6.54
4 企业债 券 238,309,593.77 11.80
5 企业短 期融 资券 90,293,000.00 4.47
6 中期票 据 30,218,000.00 1.50
7 可转债 860,789,851.56 42.62
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,351,766,445.33 66.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 126018 08 江 铜债 4,483,600 445,042,136.00 22.04
2 110032 三一转 债 1,576,950 176,996,868.00 8.76
3 132004 15 国盛 EB 1,070,090 106,998,299.10 5.30
4 132005 15 国资 EB 577,670 62,654,088.20 3.10
5 011599765 15 美邦 SCP001 600,000 60,222,000.00 2.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，并 且 未在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 756,333.77
2 应收证 券清 算款 26,368,837.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,069,590.42
5 应收申 购款 479,319.90
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 41,674,081.69 兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113008 电气转 债 21,275,909.20 1.05
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002612 朗姿股 份 34,662,474.00 1.72 筹划重 大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,984,975,281.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 96,633,022.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 163,160,521.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,918,447,781.98
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 兴全可转债混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、 《 兴全 可转 债混 合型 证券投 资基 金更 新招 募说 明书》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
兴业全 球基 金管 理有 限公 司
2016 年4 月21 日
