信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
信诚新 选回报灵活配置混 合型证券投资基 金 2016 年第一季度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 信诚新 选混 合
基金主 代码 001402
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额
189,459,964.73 份
投资目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 绝 对
回报。
投资策 略 本基金 主要 通过 对宏 观经 济运行 状况 、国 家财 政和 货币政 策、
国 家 产 业 政 策 以 及 资 本 市 场 资 金 环 境 、 证 券 市 场 走 势 的 分 析,
在 评 价 未 来 一 段 时 间 股 票 、 债 券 市 场 相 对 收 益 率 的 基 础 上, 动
态优化 调整 权益 类、 固定 收益类 等大 类资 产的 配置 。 在严 格控
制 风 险 的 前 提 下, 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 绝 对 回 报 。 在
灵 活 的 类 别 资 产 配 置 的 基 础 上, 本 基 金 通 过 自 上 而 下 及 自 下 而
上 相 结 合 的 方 法 挖 掘 优 质 的 上 市 公 司, 严 选 其 中 安 全 边 际 较 高
的 个 股 构 建 投 资 组 合: 自 上 而 下 地 分 析 行 业 的 增 长 前 景 、 行 业
结 构 、 商 业 模 式 、 竞 争 要 素 等 分 析 把 握 其 投 资 机 会; 自 下 而 上
地 评 判 企 业 的 产 品 、 核 心 竞 争 力 、 管 理 层 、 治 理 结 构 等; 并结
合 企 业 基 本 面 和 估 值 水 平 进 行 综 合 的 研 判, 严 选 安 全 边 际 较 高
的个股 。
基金管理人 可运用股指期货, 以 提 高 投 资 效 率 更 好 地 达 到 本
基金的 投资 目标 。 本 基金 在股指 期货 投资 中将 根据 风险管 理的
原则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原
则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资, 以 管 理 投 资 组 合 的 系 统 性 风 险, 改善
组 合 的 风 险 收 益 特 性 。 此 外, 本基金还将运用股 指期货来对 冲
诸如预 期大 额申 购赎 回、 大量分 红等 特殊 情况 下的 流动性 风险
以进行 有效 的现 金管 理。
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
易, 控制基金组 合 风 险, 获 取 超 额 收 益 。 本 基 金 进 行 权 证 投 资
时, 将 在 对 权 证 标 的 证 券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结
合股价波动率等参数, 运 用 数 量 化 定 价 模 型, 确 定 其 合 理 内 在
价值, 构建 交易 组合 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+3% 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
风险收 益特 征 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 、 预 期 收 益 高 于 货 币 市 场 基
金和债 券型 基金,低 于股 票 型基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚新 选混 合 A 信诚新 选混 合 B
下属分级 基 金的 交易 代码 001402 002030
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 152,439,944.71 份 37,020,020.02 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚新 选混 合A 报告 期(2016 年1
月1 日至 2016 年3 月 31 日)
信诚新 选混 合 B 报告 期(2016 年1
月 1 日至 2016 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -1,079,726.84 9,497,704.69
2. 本期 利润 1,665,524.29 826,170.50
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0108 0.0013
4. 期末 基金 资产 净值 157,639,378.85 37,621,590.72
5. 期末 基金 份额 净值 1.034 1.016
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含公 允价值 变动收 益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚新 选混 合 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.08% 0.08% 1.12% 0.02% -0.04% 0.06%
信诚新 选混 合 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.20% 0.08% 1.12% 0.02% 0.08% 0.06%
3.2.2
自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚新 选混 合 A 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
信诚新 选混 合 B
注: 1. 基金 合同 生效 起至 本报告 期末 不满 一年(本 基 金合同 生效 日 为2015 年6 月5 日), 本 基金 于2015
年 11 月16 日起 新 增B 类 份额。
2. 本基 金建 仓期 自2015 年6 月5 日至2015 年12 月5 日, 建仓 日结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4 管理人报告 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
杨旭
本基金 基金 经理,
兼任信 诚沪 深300
指数分 级基 金、 信
诚中 证500 指数 分
级基金 、信 诚中 证
800 医 药指 数分 级
基金 、 信 诚中 证800
有色指 数分 级基
金、信 诚中 证800
金融指 数分 级基 金
及信诚 中 证TMT 产
业主题 指数 分级 基
金、信 诚中 证信 息
安全指 数分 级基
金、信 诚中 证智 能
家居指 数分 级基
金、信 诚新 旺回 报
灵活配 置混 合基
金、信 诚中 证基 建
工程指 数分 级基 金
的基金 经理
2015 年6
月5 日
- 3
数学金 融硕 士、 运筹 管理 学硕士 、 纽 约大
学化学 硕士 。 曾 担任 美国 对 冲基金Robust
methods 公 司数 量分 析师 ， 华尔街 对冲 基
金 WSFA Group 公司 助理 基 金经理 ，该 基
金为股 票多 空型 对冲 基金 。2012 年 8 月
加 入 信 诚 基 金 ， 曾 分 别 担 任 助 理 投 资 经
理、 专 户投 资经 理。 现任 信 诚中 证 500 指
数 分级 基金 、信 诚沪深 300 指数 分级 基
金、 信 诚中 证800 医 药指 数分级 基金 、 信
诚中 证800 有色 指数 分级 基金、 信诚 中证
800 金 融指 数分 级基 金、 信 诚中 证 TMT 产
业主题 指数 分级 基金 、 信 诚 中证信 息安 全
指数分 级基 金、 信诚 中证 智 能家居 指数 分
级 基 金 、 信 诚新选回报灵活配置混合基
金、 信 诚新 旺回 报灵 活配 置混合 基金 、 信
诚 中 证 基 建 工 程 指 数 分 级 基 金 的 基 金 经
理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚新
选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 、 《 信 诚 新 选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明
书 》的约定, 本着 诚实信 用、 勤勉尽职 的原则管 理和运 用基金财 产。本基 金管理 人通过不 断完善法 人治理
结构和 内部 控制 制度,加 强 内部管 理, 规范 基金 运 作 。 本报告 期内,基 金运 作合 法 合规, 没有 发生 损害 基金 份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现 有 违 背公平 交易 的相 关情 况。 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
过去一 个季 度, 宏观 层面 市 场对国 内是 滞胀 还是 通缩 有分歧,核 心的 不确 定性 来 源于两 个, 一个 是美 国
经济到 底是 否到 了可 以加 息的程 度, 另一 个来 自于 国 内的经 济与 货币 政策 取向 。另外 在形 成的 任何 观点 短
期都缺 乏足 够的 经济 数据 去证伪 。 市场 反弹 也能 印 证这种 情况,上 涨的 板块 比 较分散, 从 券商, 计算 机, 军工
到白酒,均 缺乏 一个 持续 的 领涨板 块 。 整 体判 断股 票 市场整 体的 情况 是存 量资 金博弈 的情 况, 最大 的问 题 风
险偏好 已经 形成 趋势 向下, 但股票 市场 危中 有机,低 利 率决定 了股 市低 估值 资产 的资产 回报 率有 长期 配置
意义, 宽货 币导 致市 场博 弈 环境相 对宽 松, 无高 收益 资 产的资 产荒 导 致 股市 投机 资金不 死 。 所 以股 票市 场 主
要关注 的两 类策 略, 一类 是 由于宏 观层 面不 确定 性较 大,能 相对 脱离 宏观 变量 的 板块, 如百 万吨 级以 下化 工
品,维 生素, 食品 饮料 等板 块。另 一类 策略 是偏 博弈 型的交 易策 略, 远离 筹码 松 动区的 交易 型策 略。 对于 债
券市场 市场 来看,低 利率 宽 松导致 的信 用利 差太 小与 杠杆问 题都 是未 来的 风险 点, 所 以以 低杠 杆,短 久期 的
远离交 易策 略密 集区 的投 资策略 。在 本报 告期 内, 我 们继续 采用 低风 险操 作思 路
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金A、B 份额净 值增 长率 分别 为1.08% 、1.20%, 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 1.12%, 基
金 A 份 额落 后业 绩比 较基 准0.04%, 基金B 份 额超 越 业绩比 较基 准 0.08% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 6,665,469.82 3.40
其中： 股票 6,665,469.82 3.40
2 固定收 益投资 166,444,205.50 84.89
其中： 债券 166,444,205.50 84.89
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,650,148.91 11.04
7 其他资 产 1,310,299.07 0.67
8 合计 196,070,123.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 26,404.00 0.01
B 采矿业 - -
C 制造业 3,204,191.82 1.64 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 196,480.00 0.10
E 建筑业 260,760.00 0.13
F 批发和 零售 业 553,787.00 0.28
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 83,026.00 0.04
H 住宿和 餐饮 业 53,587.00 0.03
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 135,855.00 0.07
J 金融业 1,005,824.00 0.52
K 房地产 业 810,563.00 0.42
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 275,698.00 0.14
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 32,410.00 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 26,884.00 0.01
合计 6,665,469.82 3.41
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 300267 尔康制 药 20,000 603,200.00 0.31
2 000002 万科 A 30,700 577,467.00 0.30
3 600075 新疆天 业 20,700 219,627.00 0.11
4 300257 开山股 份 10,000 178,000.00 0.09
5 600148 长春一 东 7,800 171,054.00 0.09
6 002159 三特索 道 7,500 168,450.00 0.09
7 300095 华伍股 份 15,800 165,426.00 0.08
8 300022 吉峰农 机 20,600 158,620.00 0.08
9 300243 瑞丰高 材 11,200 158,592.00 0.08
10 300387 富邦股 份 6,300 154,602.00 0.08
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 9,898,000.00 5.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 17,356,865.70 8.89
5 企业短 期融 资券 70,097,000.00 35.90
6 中期票 据 - -
7 可转债 445,339.80 0.23 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
8 同业存 单 68,647,000.00 35.16
9 其他 - -
10 合计 166,444,205.50 85.24
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 111610091 16 兴业 CD091 300,000 29,361,000.00 15.04
2 111611058 16 平安 CD058 200,000 19,720,000.00 10.10
3 111609016 16 浦发 CD016 200,000 19,566,000.00 10.02
4 011599921
15 昆 山 经 开
SCP012
100,000 10,055,000.00 5.15
5 011537014 15 中建材SCP014 100,000 10,032,000.00 5.14
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的 投资,
以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收 益 特性 。 此 外,本 基金 还将 运 用股指 期货 来对 冲诸 如预 期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等特殊 情况 下的 流动 性风 险以进 行有 效的 现金 管理 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基 金投 资的 前十 名证 券的发 行主 体均 没有 被监 管部门 立案 调查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2
本基 金投 资的 前十 名股 票中, 没有 超出 基金 合同 规 定备选 库之 外的 股票 。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 156,026.30
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
4 应收利 息 1,152,275.77
5 应收申 购款 1,997.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,310,299.07
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
流通受 限情 况
说明
1 000002 万科 A 577,467.00 0.30 筹划重 大事 项
2 300257 开山股 份 178,000.00 0.09 筹划重 大事 项
5.11.6
因四 舍五 入原 因, 投资 组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚新 选混 合 A 信诚新 选混 合 B
报告期 期初 基金 份额 总额 154,257,801.67 2,320,141,479.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 54,912.44 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,872,769.40 2,283,121,459.66
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 152,439,944.71 37,020,020.02
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚新 选回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 相关 批准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚新 选回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚新 选回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 信诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第一季度 报告
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2016 年 4 月21 日
