中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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中 银 稳健 双 利债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年四 月二十 一日中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简 称 中银双 利债 券
基金主 代码 163811
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,691,957,900.01 份
投资目 标 在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 对核 心固 定收益
类资产 辅以 权益 类资 产增 强性配 置， 优化 资产 结构 ，追求
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略 本基金 将通 过 “ 自上 而下 ” 的方法 进行 资产 配置 、 久 期配置 、
期限结 构配 置、 类属 配置 ，结合 “ 自 下而 上 ” 的 个券 、个股
选择， 积极 运用 多种 资产 管理增 值策 略， 努力 实现 投资目
标。
业绩比 较基 准 中国债 券综 合全 价指 数
风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 风险 收益 低于 股票 型基金
和混合 型基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 163811 163812
报告期 末下 属两 级基 金的 份
额总额
2,877,380,802.96 份 814,577,097.05 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要财务指标 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
中银双 利债 券 A 中银双 利债 券 B
1. 本期 已实 现收 益 47,618,075.44 9,914,579.40
2. 本期 利润 -60,439,673.02 -27,515,712.03
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0198 -0.0378
4. 期末 基金 资产 净值 4,234,678,303.11 1,174,892,693.50
5. 期末 基金 份额 净值 1.472 1.442
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 中银双利债券 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -1.34% 0.56% 0.31% 0.07% -1.65% 0.49%
2、中银双利债券 B ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -1.50% 0.55% 0.31% 0.07% -1.81% 0.48%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2010 年 11 月 24 日至 2016 年 3 月 31 日)
1．中 银双 利债 券 A ： 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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2．中 银双 利债 券 B ：
注： 按 基金 合同 规定， 本基 金自基 金合 同生 效起6个 月 内为建 仓期 ， 截 至建 仓结 束时本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十二 部分 （二 ）的 规定 ，即本 基金 对债 券等 固定 收益类 品种 的投 资 比
例不低 于基 金资 产的80% ， 现 金或 者到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的5%；本
基金还 可投 资于 一级 市场 新股申 购、 持有 可转 债转 股所得 股票 、二 级市 场股 票以及 权证 等中 国 证
监会允 许基 金投 资的 非固 定收益 类金 融品 种， 上述 非固定 收益 类金 融品 种的 投资比 例合 计不 超 过
基金资 产的20% 。 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金经
理、中 银增 利基 金
基金经 理、 中银 信
用增利 基金 基金 经
理、中 银互 利分 级
基金基 金经 理、 中
银惠利 纯债 基金 基
金经理 、公 司固 定
收益投 资部 总经 理
2010-11-24 - 16
中银基金管理有限公
司固定收益投资部总
经 理 ， 董 事 总 经 理
(MD) ， 理 学 硕 士 。 曾
任中国银行总行全球
金融市场部债券高级
交易员 。 2009 年 加入 中
银基金 管理 有限 公司 ，
2010 年 5 月至 2011 年
9 月任 中银 货币 基金 基
金经理 ， 2010 年 6 月至
今任中银增利基金基
金经理 ，2010 年 11 月
至今任中银双利基金
基金经理，2012 年 3
月至今任中银信用增
利基金基金经理,2013
年 9 月 至今 任中 银互 利
分级债券基金基金经
理，2013 年 11 月至 今
任中银惠利纯债基金
基金经 理。 具 有 16 年
证券从 业年 限。 具备 基
金从业 资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首任 基金 经理 的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 ，基 金经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据公 司决 定确 定的 解聘 日期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中国 证监 会的 有关 规则和 其他 有关
法律法 规的 规定 ，严 格遵 循本基 金基 金合 同， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金 资
产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，本 基金 运作 合 法
合规， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银
基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 办法 》 ， 建 立了 《 新 股询价 申购 和参 与公 开增 发管理 办法 》 、 《 债券
询价申 购管 理办 法》 、 《集 中交易 管理 办法 》等 公平 交易相 关制 度体 系， 通过 制度确 保不 同投 资 组
合在投 资管 理活 动中 得到 公平对 待， 严格 防范 不同 投资组 合之 间进 行利 益输 送。公 司建 立了 投 资
决策委 员会 领导 下的 投资 决策及 授权 制度 ，以 科学 规范的 投资 决策 体系 ，采 用集中 交易 管理 加 强
交易执 行环 节的 内部 控制 ，通过 工作 制度 、流 程和 技术手 段保 证公 平交 易原 则的实 现； 通过 建 立
层级完 备的 公司 证券 池及 组合风 格库 ，完 善各 类具 体资产 管理 业务 组织 结构 ，规范 各项 业务 之 间
的关系 ，在 保证 各投 资组 合既具 有相 对独 立性 的同 时，确 保其 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 对异 常交 易行 为的实 时监 控、 分析 评估 、监察 稽核 和信 息 披
露确保 公平 交易 过程 和结 果的有 效监 督。
本报告 期内 ，本 公司 严格 遵守法 律法 规关 于公 平交 易的相 关规 定， 确保 本公 司管理 的不 同 投
资组合 在授 权、 研究 分析 、 投资 决策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活 动和 环节得 到公 平对 待。
各投资 组合 均严 格按 照法 律、法 规和 公司 制度 执行 投资交 易， 本报 告期 内未 发生异 常交 易 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
1. 宏 观经 济分 析
国外经 济方 面， 全球 经济 步入较 为稳 定但 缓慢 的复 苏通道 ， 美 国仍 是表 现相 对较好 的经 济体 。
从领先 指标 来看 ，一 季度 美国 ISM 制造业 PMI 指数 缓慢回 升 至 51.8 水 平， 就 业市场 持续 改善 ，
失业率 维持 在 5.0% 左右。 一季度 欧元 区经 济保 持弱 势复苏 态势 ， 制 造业 PMI 指数小 幅回 落至 51.6 ，
CPI 同比增 速小 幅下 降至-0.1% 左 右。 美国 仍是 全球 复苏前 景最 好的 经济 体， 美联储 2015 年末 重
启加息 之后 ，美 元指 数回 落至 94-99 左右 的区 间窄 幅波动 。
国内经 济方 面， 在前 期 “ 稳 增长 ” 政策 刺激 及国 际大 宗 商品价 格阶 段性 上行 的内 外因素 影响 下，
经济领 先指 标有 所震 荡企 稳， 但下 行压 力并 未消 除 。 具 体来 看， 领先 指标 制 造业 PMI 缓慢上 行至
50.2 的荣 枯线 以上 ，同 步 指标工 业增 加值 同比 增 速 1-2 月累计 增长 5.4% ，创 下 2009 年 以来 新低
水平。 从经 济增 长动 力来 看，拉 动经 济的 三驾 马车 以下滑 为主 ：消 费增 速小 幅回落至 10.2% ，出
口增速 继续 进一 步下 滑至-25.3% 左 右， 固定 资产 投资 增速小 幅回 升 至 10.2% 的 水平。 通胀 方面 ，中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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CPI 通缩预 期有 所修 正 ， 小幅上 行 于 2.3 左右% 的水 平，PPI 环比 跌幅 有所 收窄 ， 同 比跌 幅缩 小至
-4.9% 左右。
2. 市 场回 顾
整体来 看， 一季 度中 债总 全价指 数上涨 0.27% ，中 债银行 间国 债全 价指 数上 涨 1.03%，中债
企业债 总全 价指 数下 跌 1.27% 。 反 映在 收益 率曲 线上 ， 收益 率曲 线小 幅陡 峭化 。 具体 来看 ，10 年
期国债 收益 率从 2.82% 上 行至 2.84% ，10 年 期金 融 债（国 开） 收益 率从 3.13% 上行至 3.24% 。货
币市场 方面 ， 一 季度 央行 货币政 策整 体保 持稳 健， 公开市 场共 计小 幅净 投 放 3100 亿元， 季度 净投
放量环 比由 负转 正， 资金 面整体 中性 。总 体来 看， 银行 间 7 天回 购利 率均 值 在 2.46% 左 右， 较上
季度均 值上 行 5bp ，1 天 回 购加权 平均 利率 均值 在 2.02% 左右 ，较 上季 度均 值上 升 18bp 。
可转债 方面 ，一 季度 中证 转债指 数下跌 8.07% ，整 体跟随 权益 市场 下跌 ；个 券方面 ，随 着 一
季度大 盘明 显下 跌 ， 格 力 转债 、 歌 尔转 债及 电气 转 债分别 下 跌 10.88% 、9.69% 及 13.74% ； 从 市场
波动情 况看 ，由 于一 季度 大部分 时间 内存 量可 交易 标的较 少， 日内 波幅 也整 体维持 在较 低水 平 。
当前存 量转 债数 量仍 然偏 少，绝 对偏 高的 溢价 率水 平预计 仍会 维持 一段 时间 ，但随 着供 给预 期 恢
复，边 际上 已开 始承 受压 力。
股票市 场方 面 ， 一 季度 上 证综指 下 跌 15.12% ， 代 表 大盘股 表现 的沪 深 300 指 数下 跌 13.75% ，
中小盘 综合 指数 下 跌 17.35% ，创 业板 综合 指数 下跌 19.31% 。
3. 运 行分 析
一季度 股票 市场 出现 明显 大幅下 跌， 债券 市场 小幅 走高。 策略 上， 我们 保持 合适的 久期 和 杠
杆比例 ，积 极参 与波 段投 资机会 ，优 化配 置结 构， 重点配 置中 短期 限、 中高 评级信 用债 ，合 理 分
配类属 资产 比例 。
4.4.2 报告 期 内 基金 的业 绩 表现
中银双 利 A ：截 至 2016 年 3 月 31 日为 止， 本基 金 的单位 净值 为 1.472 元 ， 本基金 的累 计单
位净值 为 1.472 元。 季度 内本基 金份 额净 值增 长率 为-1.34% ，同 期业 绩比 较 基准收 益率 为 0.31% 。
中银双 利 B ：截 至 2016 年 3 月 31 日为 止， 本基 金 的单位 净值 为 1.442 元 ， 本基金 的累 计单
位净值 为 1.442 元。 季度 内本基 金份 额净 值增 长率 为-1.50% ，同 期业 绩比 较 基准收 益率 为 0.31% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未 来， 全球 经济 有望 在美国 经济 的拉 动下 维持 缓慢复 苏的 态势 ，但 受制 于美联 储货 币 政
策加息 从紧 的预 期， 国际 资本流 出新 兴市 场经 济体 的压力 可能 进一 步抬 升， 新兴市 场金 融体 系 稳
定性面 临考 验。 鉴于 对当 前经济 和通 胀增 速的 判断 ，经济 增速 下滑 压力 仍未 消退， 但财 政政 策 、
信贷投 放、 房地 产政 策放 松有望 继续 ，加 之货 币政 策稳健 配置 ，或 将对 未来 一个季 度经 济企 稳 形中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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成一定 支撑 。 2016 年 是全 面建成 小康 社会 决胜 阶段 的开局 之年 ， 也 是推 进结 构 性改革 的攻 坚之 年。
2016 年及 今后 一个 时期 ， 要在适 度扩 大总 需求 的同 时， 着力 加强 供给 侧结 构 性改革 ， 实施 相互 配
合的政 策支 柱。 宏观 政策 要稳， 就是 要为 结构 性改 革营造 稳定 的宏 观 经 济环 境。积 极的 财政 政 策
要加大 力度 ， 实 行减 税政 策， 阶 段性 提高 财政 赤字 率。 预 计 2016 年 二季 度财 政政策 力度 将有 所增
大，货 币政 策继 续稳 健操 作，宏 观调 控更 加注 重引 导经济 增速 平稳 放缓 ，产 业结构 进一 步提 质 、
增效、 升级 。公 开市 场方 面，在 近期 经济 下行 压力 未减的 情况 下， 预计 货币 政策维 持中 性偏 松 基
调，公 开市 场方 面也 更加 注重维 持流 动性 环境 平稳 。社会 融资 方面 ，防 范金 融风险 及规 范表 外 融
资的政 策思 路延 续， 商业 银行风 险偏 好及 实体 企业 融资需 求匹 配度 下降 ，预 计表外 融资 自发 扩 张
的动力 依然 有限 ，而 表内 信贷投 放或 将在 政策 鼓励 下继续 扩张 ，社 会融 资 总 量大概 率上 仍将 维 持
较为平 稳的 适度 增长 。综 合上述 分析 ，我 们 对 2016 年二季 度债 券市 场的 走势 判断谨 慎乐 观。
一季度 经济 形势 预期 有所 改善， 宏观 政策 稳增 长力 度有所 加大 ：受 前期 降息 、降准 累积 效 应
及部委 联合 稳定 房地 产行 业的推 动， 一季 度房 市销 量和价 格回 暖迹 象进 一步 增多； 一季 度物 价 表
现稍好 预期 ， 通 缩风 险有 所降低 ； 一 季度 货币 政策 启动了 一次 降准 调整 。 预 计 2016 年 二季 度宏 观
调控政 策仍 以稳 增长 为重 ，财政 货币 政策 宽松 以助 推经济 企稳 复苏 的概 率较 大。二 季度 稳增 长 关
键着力 点在 固定 资产 投资 ，基建 投资 正是 固定 资产 投资中 宏观 调控 的重 要抓 手， 伴 随中 长期 贷 款
陆续投 放， 基建 投资 增速 回升， 经济 弱势 企稳 的概 率在上 升； 货币 政策 将配 合引导 社会 融资 成 本
降低， 预计 银行 间 7 天回 购利率 有望 保持 在合 理区 间，二 季度 银行 间资 金面 状况整 体有 望保 持 稳
定。物 价方 面， 考虑 到翘 尾因素 的上 行叠 加春 节错 位等因 素的 扰动 ，通 缩预 期将被 修正 ，但 通 胀
绝对水 平依 然不 高。 考虑 到供给 侧改 革渐 进发 力的 背景下 经济 回稳 的迹 象趋 于增多 、积 极财 政 政
策可能 意味 着利 率债 供给 出现明 显增 长、 债市 各主 要品种 期限 收益 率及 信用 利差偏 低的 水平 等 因
素，收 益率 曲线 可能 会小 幅陡峭 化， 短端 收益 率下 行空间 有限 ，长 端收 益率 可能存 在上 行风险。
信用债 方面 ，鉴 于允 许刚 性兑付 打破 ，进 一步 完善 金融市 场建 设， 提高 风险 定价能 力等 因素 ， 二
季度或 将存 在个 案违 约风 险发生 ，规 避信 用风 险较 大的品 种。
具体操 作上 ，维 持一 定的 杠杆， 保持 适度 久期 ，均 衡配置 ，合 理分 配各 类资 产，审 慎精 选 信
用债和 可转 债品 种， 适当 参与利 率债 和可 转债 的波 段机会 。权 益方 面， 股市 将更多 基于 改革 、 稳
增长预 期以 及流 动性 稳健 偏松等 多因 素支 持； 由于 基本面 改善 尚需 观察 ，市 场或仍 存在 一定 的 波
动风险 ，但 我们 会积 极参 与结构 性与 波段 性行 情， 借此提 升基 金的 业绩 表现 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 报告期内基金持有人 数或基金资产净值预 警说 明
本基金 在报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产 净中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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值低于 五千 万元 的情 形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 831,835,902.73 13.36
其中： 股票 831,835,902.73 13.36
2 固定收 益投 资 5,175,320,753.48 83.10
其中： 债券 5,175,320,753.48 83.10
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 44,884,173.96 0.72
7 其他各 项资 产 175,819,837.94 2.82
8 合计 6,227,860,668.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 35,092,514.55 0.65
B 采矿业
34,671,460.92
0.64
C 制造业 574,693,759.28 10.62
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 30,851,975.16 0.57
F 批发和 零售 业 29,790,619.74 0.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 20,816,758.00 0.38
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 38,389,600.00 0.71
J 金融业 - -
K 房地产 业 25,909,460.80 0.48
L 租赁和 商务 服务 业 13,570,054.28 0.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 28,049,700.00 0.52
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
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Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 831,835,902.73 15.38
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002179 中航光 电 1,000,088 35,753,146.00 0.66
2 002714 牧原股 份 578,607 35,092,514.55 0.65
3 000413 东旭光 电 4,506,400 34,789,408.00 0.64
4 600686 金龙汽 车 2,350,018 34,709,765.86 0.64
5 600418 江淮汽 车 3,048,693 34,663,639.41 0.64
6 002325 洪涛股 份 2,492,082 30,851,975.16 0.57
7 000831 *ST 五稀 1,638,866 28,729,320.98 0.53
8 002573 清新环 境 1,554,000 28,049,700.00 0.52
9 600060 海信电 器 1,672,700 27,833,728.00 0.51
10 002367 康力电 梯 1,900,000 27,531,000.00 0.51
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 79,182,453.00 1.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 442,009,000.00 8.17
其中： 政策 性金 融债 442,009,000.00 8.17
4 企业债 券 2,540,965,722.30 46.97
5 企业短 期融 资券 602,934,000.00 11.15
6 中期票 据 1,092,367,000.00 20.19
7 可转债 （可 交换 债） 218,402,578.18 4.04
8 同业存 单 199,460,000.00 3.69
9 其他 - -
10 合计 5,175,320,753.48 95.67
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 101652016
16 大 连万 达
MTN001
5,200,000 515,892,000.00 9.54
2 011699271
16 中 电信
SCP002
2,000,000 199,880,000.00 3.69 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
11
3 111691844
16 重 庆银 行
CD013
2,000,000 199,460,000.00 3.69
4 150215 15 国开 15 1,300,000 130,065,000.00 2.40
5 150224 15 国开 24 1,000,000 100,320,000.00 1.85
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 在 非金 融企 业债 务 融资工 具发 行企 业 2014 年 年度报 告 及 2015 年 第一 季 度财务 报表 披露 工
作中， 下 列 27 家企 业涉 及 未按期 披露 相关 财务 信息 。
其中， 中国 平煤 神马 能源 化工集 团有 限责 任公 司、 铜陵有 色金 属集 团控 股有 限公司 、扬 州新 盛 投
资发展 有限 公司 等机 构延 迟披 露 2015 年 一季 报； 西 宁特殊 钢集 团有 限责 任公 司、 鞍 山市 城市 建设
投资发 展有 限公 司等 等机 构延迟 披 露 2014 年 年报 及 2015 年 一季 报。
根据相 关规 定， 经自 律处 分会议 审议 ，给 予西 宁特 殊钢集 团有 限责 任公 司及 相关责 任人 员诫 勉 谈
话处分 ，其 余 26 家 其机 构 及相关 责任 人员 通报 批评 处分。
基金管 理人 通过 对该 发行 人进一 步了 解分 析后 ， 认 为 该批评 处分 不会 对 13 鞍 山 城投债 投资 价值 构中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
12
成实质 性影 响， 因此 未披 露处罚 事宜 。
报告期 内， 本 基 金投 资的 其他九 名证 券的 发行 主体 没有被 监管 部门 立案 调查 或在本 报告 编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 358,464.75
2 应收证 券清 算款 76,895,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 97,414,474.83
5 应收申 购款 281,498.36
6 其他应 收款 870,400.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 175,819,837.94
5.11.4 报告期末持有的 处 于转股期的可转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113008 电气转 债 53,299,087.40 0.99
5.11.5 报告期末前十名 股 票中存在流通受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002714 牧原股 份 35,092,514.55 0.65 重大事 项
2 002573 清新环 境 28,049,700.00 0.52 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
项目 中银双 利债 券A 中银双 利债 券B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,983,539,784.52 1,156,259,767.27
本报告 期基 金总 申购 份额 434,455,615.48 447,084,824.82
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 540,614,597.04 788,767,495.04
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,877,380,802.96 814,577,097.05
§7 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 1 季 度 报告
13
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回或买 卖本 基金 。
§8 备 查文 件目 录
8.1 备查文件目录
1、 《中 银稳 健双 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
2、 《中 银稳 健双 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
3、 《中 银稳 健双 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
4、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站 www.bocim.com 。
8.3 查阅方式
投 资 者 可 以 在 开 放 时 间 内 至 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 免 费 查 阅 ， 也 可 登 录 基 金 管 理 人 网 站
www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十一日
