中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016年第1 季度 报告
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中欧兴利 债券型证券投资基金
2016年第1 季度 报告
2016年3 月31 日
基 金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基 金托管人 ：兴业银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2016 年4 月21 日
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§1
重要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4 月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 中欧兴利债券
基金主代码 001776
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年9月25日
报告期末基金份额总额 1,000,990,371.35 份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/ 收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
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§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日）
1.本期已实现收益 15,415,745.42
2.本期利润 19,132,698.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0191
4.期末基金资产净值 1,042,928,460.73
5.期末基金份额净值 1.042
注：1. 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、投 资 收益、其 他收入 （不含 公 允价值变 动收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2. 所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用，计 入费用 后 实际收益 水平要 低
于所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.86% 0.05% 0.31% 0.07% 1.55% -0.02%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
中欧兴利 债券
基金累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2016年1月1日-2016 年3月31日）
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中欧兴利债券 基金基准
2015-09-25 2015-10-27 2015-11-20 2015-12-15 2016-01-11 2016-02-03 2016-03-07 2016-03-31
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本基 金基金 合同生 效 日期为2015 年9月25日， 自基金合 同生效 日起到 本 报告期末 不满一 年，
按基金合 同的规 定，本 基 金自基金 合同生 效起六 个 月为建仓 期，建 仓期结 束 时本基金 的各项 资
产配置比 例 已符 合基金 合 同的规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘德元
基金经
理
2015 年9月
25日
－ 11年
历任大公国际资信评估有
限公司技术总监、阳光资
产管理股份有限公司高级
研究员。 2015 年6月加入中
欧基金管理有限公司，曾
任信用研究员，现任中欧
增强回报债券型证券投资
基金（LOF ）基金经理 ，
中欧兴利债券型证券投资
基金基金经理，中欧瑾和
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，中欧强势
多策略定期开放债券型证
券投资基金基金经理，中
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欧瑾通灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，中
欧琪丰灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，中
欧信用增利债券型证券投
资基金 （LOF ） 基金经 理，
中欧骏盈货币市场基金基
金经理，中欧稳健收益债
券型证券投资基 金基金经
理，中欧纯债债券型证券
投资基金（LOF ）基金 经
理。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决 策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
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基本面方面， 一季度经济基本面有探底企稳的迹象。 年初经济延续15年底下行惯性，
继续表现颓靡， 工业增加值、 进出口、 固定资产投资等数据都持续恶化。 但进入3月后，
在基建发力、 地产投资回升、 大宗商品上涨改善企业盈利状况等因素下， 整体经济呈现
回暖态势。另一方便通胀预期升温，受蔬菜价格、猪肉价格以及房屋租金上涨的影响，
CPI同比数据在2月冲高，3月继续维持较高位置， 同时大宗商品价格上涨带动PPI同比跌
幅缩窄。
货币政策在一季度整体保持适度宽松， 两会前降准是在美元加息暂缓汇率环境稳定
的影响下， 央行借降准释放长期流动性， 以此填补此前积压的流动性缺口。 而整体流动
性除在春节提现因素及3 月末MPA考核的影响下出现了阶段性扰动外，总体呈现宽松态
势。
回顾一季度债券市场，收益率呈震荡上行走势。虽然有降准、下调MLF 询价利率以
及美元加息暂缓等利多因素， 但整体利率债收益率仍然在经济基本面企稳、 通胀回归的
预期下逐渐走高， 期限利差先收窄后走扩。 信用债方面， 随着信用违约事件的频繁发生，
信用债投资者风险偏好不断降低， 中高等级信用债受到认可， 而较多民企和过剩行业等
低等级信用债收益率上涨较明显，信用利差小幅走扩。
报告期内组合采取稳健的投资策略， 适当地缩短了组合的久期， 以中短久期城投债
和资质良好的公司债为主力品种 ， 择机卖出久期较长和资质较弱的信用债券， 提高组合
的安全性。同加强行业研究，挖掘性价比较高的各券，进一步提高组合收益率。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为1.86% ，同期业绩比较基准收益率为0.31% 。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
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2 基金投资 － －
3 固定收益投资 944,969,300.00 90.57
其中：债券 944,969,300.00 90.57
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 60,000,210.00 5.75
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 6,662,534.24 0.64
8 其他资产 31,737,806.69 3.04
9 合计 1,043,369,850.93 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 股票。
5.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 49,795,000.00 4.77
其中：政策性金融债 49,795,000.00 4.77
4 企业债券 895,174,300.00 85.83
5 企业短期融资券 － －
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6 中期票据 － －
7 可转债( 可交换债) － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 944,969,300.00 90.61
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 1480445 14 株高科债01 700,000 77,532,000.00 7.43
2 1480351 14 长交投债02 580,000 63,608,600.00 6.10
3 1480309 14 昆山交发债 500,000 55,525,000.00 5.32
4 1480363 14 冀顺德债 500,000 55,420,000.00 5.31
5 1480255 14 开封发投债 450,000 49,801,500.00 4.78
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
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5.10.1 本期国 债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国 债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查，或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金 为债券型基金， 未涉及股票相关投资 。
5.11.3 其他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 31,645,880.22
5 应收申购款 91,926.47
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 31,737,806.69
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
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单位：份
报告期期初基金份额总额 1,001,708,461.03
报告期期间基金总申购份额 1,640,674.03
减：报告期期间基金总赎回份额 2,358,763.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,000,990,371.35
注: 总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
备查 文件目录
8.1 备查文件 目录
1、中欧兴利债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧兴利债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧兴利债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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中欧基金 管理有限公司
二〇一六 年四月二十一日
