东方永润18 个 月 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资
基金2016 年第 1 季 度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年四月二十一日
东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方永 润 18 个 月定 期开 放 债券
基金主 代码 001160
交易代 码 001160
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 614,174,468.98 份
投资目 标
本基金 在积 极投 资、 有 效 控制风 险的 前提 下， 追
求基金 资产 的长 期、 稳 定 增值， 力 争获 得超 越业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 通过 对我 国宏 观经 济指标 、国 家产 业政
策、 货 币政 策和 财政 政策 及我国 资本 市场 的运 行
状况等 深入 研究 ，判 断我 国宏观 经济 发展 趋势 、
中短期 利率 走势 、 债 券市 场预期 风险 水平 和相 对
收益率。 结合 本基 金封 闭 期和开 放期 的设 置， 采
用不同 的投 资策 略。
业绩比 较基 准
同期三 年期 银行 定期 存款 基准利 率× 金融 机构
存款利 率浮 动区 间上 限×1.5
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低
风险品 种， 理论 上其 长期 平均预 期风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金、 股 票型基 金， 高 于货 币市
场基金 。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方永 润债 券 A 类 东方永 润债 券 C 类 东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 001160 001161
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 336,676,613.98 份 277,497,855.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
东方永 润债 券 A 类 东方永 润债 券 C 类
1． 本 期已 实现 收益 -10,282,227.77 -8,706,224.92
2．本 期利 润 -4,699,375.41 -4,128,128.53
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0140 -0.0149
4．期 末基 金资 产净 值 324,233,814.17 266,272,212.19
5．期 末基 金份 额净 值 0.9630 0.9595
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方永润债券 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.43% 0.61% 1.03% 0.02% -2.46% 0.59%
东方永润债券 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.53% 0.61% 1.03% 0.02% -2.56% 0.59%
注 ： 本基 金基 金合 同 于 2015 年5 月4 日 生效 ， 建仓期 为 6 个月 ， 建仓 期 结束时 各项 资产 配置
比例符 合合 同规 定。
东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李仆 （ 先生 ）
本 基 金
基 金 经
理、 固 定
收 益 部
总经理 、
投 资 决
策 委 员
会委员
2015 年5
月4 日
- 16 年
16 年 证券 从业 经历 ， 曾 任 宝
钢集团财务有限责任公司
投资经 理、 宝 钢集 团有 限 公
司投资 经理 、宝 岛（ 香港 ）
贸易有限公司投资部总经
理、 华宝 信托 有限 责任 公 司
资管部 投资 副总 监、 信 诚 基
金管理 有限 公司 基金 经理 。
2014 年2 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 现任 固 定
收益部 总经 理、 投 资决 策 委
员会委 员、 东 方稳 健回 报 债
券型证券投资基金基金经
理、 东方 双债 添利 债券 型 证东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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券基金 基金 经理、 东方 永 润
18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
赢家保本混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方稳 定 增
利债券型证券投资基金基
金经理、 东方 荣家 保本 混 合
型证券 投资 基 金 基金 经理 。
徐昀君 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理、 固 定
收 益 部
总 经 理
助理、 投
资 决 策
委 员 会
委员
2015 年5
月4 日
- 8 年
对外经济贸易大学金融学
硕士，CFA ，FRM ，8 年证券
从业经 历。 曾 任安 信证 券 资
产管理部研究员、投资经
理， 华西 证券 资产 管理 部 投
资经理 。 2013 年 3 月加 盟 东
方基金 管理 有限 责任 公司 ，
曾任东方安心收益保本混
合型证券投资基金基金经
理助理、 东方 稳健 回报 债 券
型证券投资基金基金经理
助理、 东 方安 心收 益保 本 混
合型证券投资基金基金经
理。 现任 固定 收益 部总 经 理
助理，投资决策委员会委
员， 东方 稳健 回报 债券 型 证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
强化收益债券型证券投资
基金基 金经 理、 东 方多 策 略
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方双 债 添
利债券型证券基金 基 金 经
理、 东方 添益 债券 型证 券 投
资基金 基金 经理、 东方 利 群
混合型发起式证券投资基
金 基 金 经 理 、 东 方 永 润 18
个月定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
周薇 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年5
月20 日
- 7 年
北京大 学金 融学 硕士 ，7 年
证券从 业经 历， 曾 任中 国 银
行总行 外汇 期权 投资 经理 。
2012 年7 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 曾任 固 定
收益部 债券 研究 员、 投 资 经
理、 东方 金账 簿货 币市 场 证
券投资 基金 基金 经理 助理 。
现任东方金账簿货币市场东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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证券投 资基 金基 金经 理、 东
方鼎新灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
惠新灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 永
润 18 个 月定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方新价值混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方稳 定 增
利债券型证券投资基金基
金经理、 东方 荣家 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》 及 其各项 实施 准则 、 《东 方 永润 18 个 月定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 作基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 无损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。本 基金无 违法 、违 规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约
定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管 理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前 独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。 东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组 合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看，2016 年 一 季度， 宏观 经济 边际 小幅 改善， 通胀 温和 上行 。具 体而言 ，3 月中
采制造 业景 气指 数 为50.2% ，大 幅回 升至 荣枯 线以 上 ；1-2 月工 业企 业利 润同 比增 长 4.8% ， 由负
转正、 大幅 改善 ；随 着地 产销售 火爆 ，1-2 月 房地 产投资 略有 企稳 ，基 建项 目加速 开工 也对 短期
经济形 成一 定提 振； 开年 以来 CPI 温 和上 行， 引发 市场担 忧， 主要 受菜 价和 猪价的 大幅 拉动 ，核
心CPI 仍处 低位 。长 期来 看，政 府在 总需 求管 理和 供给侧 改革 之间 谋求 平衡 ，去产 能、 去库 存难
以一蹴 而成 ，经 济仍 面临 调整压 力。
从宏观 政策 来看 ， 货币 政 策一直 低于 市场 预期 ， 一 方面受 制于 汇率 ， 另一 方 面政策 效用 降低 、
资金脱 实向 虚现 象严 重。2016 年2 月29 日， 央行 宣 布降准 ，意 在对 冲春 节后 天量逆 回购 到期 、
维持流 动性 平衡 。央 行稳 定短端 利率 意图 明显 ，增 加公开 市场 操作 频次 ，资 金波动 区间 将有 所收
窄，季 末央 行MPA 考 核将 成为资 金面 的重 要扰 动因 素。
从债券 市场 来看 ，2016 年 一季度 表现 纠结 、反 复盘 整，多 空因 素交 织， 机构 心态较 为谨 慎。
一方面 ，债 市配 置力 量强 劲，机 构配 置压 力不 减； 另一方 面，1 月 信贷 数据 超预期 、通 胀温 和上
行、 经济 边际 回暖 等利 空 因素频 发 ， 但 尚无 法证 实 经济企 稳复 苏 。 利 率债 、 信用债 走势 略有 分化 ，
利率债 窄幅 震荡 ，信 用债 收益率 仍有 所下 行。
报告期 内， 本基 金组 合较 为稳定 ，以 享受 票息 为主 ，获得 了较 好的 绝对 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年1 月1 日起 至 2016 年3 月 31 日 ， 本 基金 A 类净值 增长 率为-1.43% ， 业绩比 较基 准 收
益率 为1.03% ， 低于 业绩 比较基 准 2.46%; 本 基金C 类净值 增长 率为-1.53% ， 业绩比 较基 准收 益率东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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为1.03% ， 低于 业绩 比较 基准 2.56% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金持 有人数 低 于200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 115,773,786.94 17.77
其中： 股票
115,773,786.94 17.77
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
507,892,959.70 77.95
其中： 债券
507,892,959.70 77.95
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,553,731.86 0.85
8 其他资 产
22,375,129.14 3.43
9 合计
651,595,607.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 41.62 0.00
B 采 矿 业 4,760,965.42 0.81
C 制造业 78,062,518.54 13.22
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
111.60 0.00
E 建筑业 1,277.28 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
15,323,505.05 2.59
J 金融业 8,111,606.37 1.37
K 房地产 业 625,383.00 0.11 东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 8,880,405.46 1.50
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 2,178.32 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 885.96 0.00
S 综合 4,908.32 0.00
合计 115,773,786.94 19.61
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300160 秀强股 份 237,443 10,281,281.90 1.74
2 601336 新华保 险 199,941 8,111,606.37 1.37
3 300044 赛为智 能 240,400 5,524,392.00 0.94
4 300314 戴维医 疗 203,000 5,462,730.00 0.93
5 300194 福安药 业 286,835 5,355,209.45 0.91
6 300256 星星科 技 208,991 5,017,873.91 0.85
7 300384 三联虹 普 88,176 4,761,504.00 0.81
8 600028 中国石 化 1,000,000 4,760,000.00 0.81
9 300079 数码视 讯 456,132 4,679,914.32 0.79
10 300114 中航电 测 119,945 4,603,489.10 0.78
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,782,000.00 3.52
其中： 政策 性金 融债 20,782,000.00 3.52
4 企业债 券 431,560,574.10 73.08
5 企业短 期融 资券 10,021,000.00 1.70
6 中期票 据 31,282,000.00 5.30
7 可转债 （可 交换 债） 14,247,385.60 2.41
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 507,892,959.70 86.01
东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280133
12 乌兰 察布
债
400,000 45,996,000.00 7.79
2 112298 15 新 证债 400,000 40,776,000.00 6.91
3 136033 15 东旭 02 340,000 34,204,000.00 5.79
4 1280460
12 辽宁 药都
债
400,000 33,944,000.00 5.75
5 1280446 12 沛国 资债 400,000 33,940,000.00 5.75
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 528,240.19
2 应收证 券清 算款 9,736,484.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,110,404.66
5 应收申 购款 - 东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 22,375,129.14
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110031 航信转 债 10,489,773.60 1.78
2 113008 电气转 债 118,820.00 0.02
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300384 三联虹 普 4,761,504.00 0.81 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方永 润债 券 A 类 东方永 润债 券 C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 336,676,613.98 277,497,855.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 336,676,613.98 277,497,855.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
东方永润 18 个月定期开放债 券 2016 年第 1 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 永 润18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》
二、《 东方 永 润18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2016 年4 月21 日
