东 方 新 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年四月二十一日
东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方新 策略 灵活 配置 混合
基金主 代码 001318
交易代 码 001318
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 955,464,928.00 份
投资目 标
在严控 风险 的前 提下 ， 结 合灵活 的资 产配 置和 多
种投资 策略， 充分 把握 市 场机会， 力争 获得 超越
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 通过 对类 别资 产的 灵活配 置， 调整 不同 时
期内基 金的 整体 风险 与收 益水平 ， 并 结合 多种 投
资策略 精选 具有 较高 投资 价值的 股票 和债 券， 获
得基金 的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×70 % + 中债 总全 价指 数收 益
率×30 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
东方新 策略 灵活 配置 混
合A
东方新 策略 灵活 配置
混合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001318 002060
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 661,473,671.09 份 293,991,256.91 份 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
东方新 策略 灵活 配置 混 合A
东方新 策略 灵活 配置 混
合 C
1． 本 期已 实现 收益 15,730,022.61 2,526,952.42
2．本 期利 润 7,606,621.08 2,991,437.81
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0059 0.0132
4．期 末基 金资 产净 值 678,595,921.38 300,905,730.50
5．期 末基 金份 额净 值 1.0259 1.0235
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方新策略灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.03% 0.10% -9.42% 1.70% 10.45% -1.60%
东方新策略灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.82% 0.10% -9.42% 1.70% 10.24% -1.60%
注 ：本 基金 基金 合同 于 2015 年5 月26 日 生效 ，建仓 期 为 6 个 月， 建仓 期结束 时各 项资 产配
置比例 符合 合同 规定 。
东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱晓栋 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理、 权 益
投 资 部
总 经 理
助理、 投
资 决 策
委 员 会
委员
2015 年5
月26 日
- 7 年
对外经济贸易大学经济学
硕士，7 年证 券从 业经 历 。
2009 年 12 月 加盟 东方 基 金
管理有 限责 任公 司， 曾 任 研
究部金 融行 业、 固 定收 益 研
究、 食品 饮料 行业 、 建 筑 建
材行业 研究 员， 东 方龙 混 合
型开放式证券投资基金基
金经理 助理、 东方 精选 混 合
型开放式证券投资基金基
金经理、 东方 核心 动力 股 票
型开放 式证 券投 资基 金 （ 于
2015 年 7 月 31 日 更名 为 东
方核心动力混合型证券投东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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资基金 ） 基金 经理 。 现 任 权
益投资 部总 经理 助理、 投 资
决策委 员会 委员、 东方 利 群
混合型发起式证券投资基
金基金 经理、 东方 安心 收 益
保本混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方多 策略 灵 活
配置混合型 证 券 投 资 基 金
基金经 理、 东 方龙 混合型开
放式证券投资基金基金经
理、 东方 鼎新 灵活 配置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
东方核心动力混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 新
策略灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 精
选混合型开放式证券投资
基金基 金经 理。
姚航 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年5
月26 日
- 12 年
中国人民大学工商管理硕
士，12 年 证券 从业 经历 。 曾
就职于嘉实基金管理有限
公司运 营部 。2010 年 10 月
加盟东方基金管理有限责
任公司 ，曾 任债 券交 易员 、
东方金账簿货币市场证券
投资基 金基 金经 理助 理、 东
方多策略灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理， 现
任东方金账簿货币市场证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
保本混合型开放式证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 策
略灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 思
路灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 赢 家
保本混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方金 元宝 货 币
市场基 金基 金经 理、 东 方 金
证通货币市场基金基金 经
理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 新策略 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运作基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司 公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间 进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 受到 年初 人民 币兑美 元出 现快 速贬 值影 响， 投 资者 对于 资本 持续 外流的 担忧 加剧 ，
市场出 现了 较大 幅度 调整 。一季 度上 证综 指、 中小 板、创 业板 指数 分别 下 跌15.12% 、18.22% 、
17.53% 。 从 行业 表现 来看 ，15 年四 季度 反弹 幅度 较 大的 TMT 类 股票 在本 轮下 跌中跌 幅居 前， 而金
融、消 费、 采掘 等板 块跌 幅较少 。
2016 年一 季度， 宏观 经济 边际小 幅改 善。 具 体来 看， 中采制 造业 景气 指数 回升 至荣枯 线以 上、
工业企 业利 润同 比增 速由 负转正 、 房 地产 的火 爆销 售带动 投资 上行 、 基 建开 工带动 经济 小幅 回升 。
长期来 看， 政府 在总 需求 管理和 供给 侧改 革之 间谋 求平衡 ，去 产能 、去 库存 难以一 蹴而 成， 经济
仍面临 调整 压力 。
2016 年一 季度 ，债 券市 场 收益率 表现 纠结 、反 复盘 整，多 空因 素交 织， 机构 心态较 为谨 慎。
一方面 ，债 市配 置力 量强 劲，机 构配 置压 力不 减； 另一方 面，1 月 信贷 数据 超预期 、通 胀温 和上
行、经 济边 际回 暖等 利空 因素频 发。
报告期 内 ， 本 基金 股票 方 面以绝 对收 益为 主要 策略 ， 低 仓位 参与 市场 ， 取 得 了一定 的正 收益 ，
完成了 绝对 收益 的目 标。 债券方 面以 持有 中短 久期 信用债 为主 ，获 得稳 定票 息，同 时配 合利 率债
波段获 取一 定资 本利 得。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年1 月1 日起 至 2016 年3 月 31 日 ，本 基金A 类净值 增长 率 为1.03% ， 业绩比 较基 准收
益率为-9.42% ， 高于 业绩 比较基 准 10.45% ； 本基 金C 类净 值增 长率 为0.82% ， 业绩比 较基 准收 益
率为-9.42% ，高 于业 绩比 较基 准 10.24% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金持 有人数 低 于200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,780,283.20 1.96
其中： 股票
21,780,283.20 1.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
685,337,380.20 61.66
其中： 债券
685,337,380.20 61.66 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
375,000,547.50 33.74
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,175,207.16 1.55
8 其他资 产
12,099,813.52 1.09
9 合计
1,111,393,231.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 21,744,048.72 2.22
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 36,234.48 0.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,780,283.20 2.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600579 天华院 500,000 5,810,000.00 0.59
2 000890 法 尔 胜 500,000 4,040,000.00 0.41
3 000413 东旭光 电 500,000 3,860,000.00 0.39 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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4 300285 国瓷材 料 100,000 3,110,000.00 0.32
5 603558 健盛集 团 100,000 2,311,000.00 0.24
6 600439 瑞贝卡 400,000 2,080,000.00 0.21
7 002778 高科石 化 5,600 218,232.00 0.02
8 002791 坚朗五 金 3,973 149,345.07 0.02
9 603861 白云电 器 4,056 96,735.60 0.01
10 300474 景嘉微 2,467 48,451.88 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 30,140,461.20 3.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,950,000.00 5.10
其中： 政策 性金 融债 49,950,000.00 5.10
4 企业债 券 317,724,348.60 32.44
5 企业短 期融 资券 285,945,000.00 29.19
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,577,570.40 0.16
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 685,337,380.20 69.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011599767
15 同方
SCP004
600,000 60,204,000.00 6.15
2 011533011
15 五矿
SCP011
500,000 50,205,000.00 5.13
3 011599787
15 桂 交投
SCP004
500,000 50,200,000.00 5.13
4 011595004
15 中 化工
SCP004
500,000 50,180,000.00 5.12
5 160204 16 国开 04 500,000 49,950,000.00 5.10
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 112,277.25
2 应收证 券清 算款 2,256,132.32
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,731,403.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,099,813.52
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110031 航信转 债 753,072.00 0.08
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000890 法 尔 胜 4,040,000.00 0.41 重大事 项
2 300285 国瓷材 料 3,110,000.00 0.32 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方新 策略 灵活 配置 混 合A
东方新 策略 灵活 配置
混合C
报告期 期初 基金 份额 总额 2,013,531,121.89 1,485,149.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 377,651.64 293,001,303.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,352,435,102.44 495,196.59
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 661,473,671.09 293,991,256.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 新策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
二、《 东方 新策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 东方新策略灵活配置混合 2016 年第 1 季度报告
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8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2016 年4 月21 日
