东 方 新 价 值混 合 型 证 券投 资 基 金2016 年第
1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年四月二十一日
东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方新 价值 混合
基金主 代码 001495
交易代 码 001495
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,841,873.12 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险并 保持 基金资 产良 好的 流动
性的前 提下， 积极 把握 行 业和个 股投 资机 会， 通
过对投 资价 值突 出的 优质 股票投 资， 力争 实现 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 根据 资本 市场 实际 情况对 大类 资产 比例
进行动 态调 整， 力求 有效 地回避 证券 市场 的系 统
性风险 。 同 时， 以 专业 的 研究分 析为 根本 ， 挖 掘
市场中 有潜 力的 投资 标的 和被低 估的 投资 品种 ，
获得基 金的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 一年期 定期 存款 利率(税后)*2
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方新 价值 混 合 A 东方新 价值 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001495 002162
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 29,645,401.62 份 196,471.50 份 东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
东方新 价值 混 合 A 东方新 价值 混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 -4,255,749.06 -21,203.21
2．本 期利 润 -2,959,457.08 -5,264.90
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0890 -0.0327
4．期 末基 金资 产净 值 33,141,580.07 194,710.81
5．期 末基 金份 额净 值 1.1179 0.9910
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方新价值混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
8.40% 2.54% 0.75% 0.01% 7.65% 2.53%
东方新价值混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-4.87% 1.77% 0.75% 0.01% -5.62% 1.76%
注 ： 本基 金基 金合 同 于 2015 年7 月3 日 生效 ， 建仓期 为 6 个月 ， 建仓 期 结束时 各项 资产 配置
比例符 合合 同规 定。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
薛子徵 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年7
月3 日
- 9 年
山西大 学工 商管 理、 应 用 心
理学专 业学 士，9 年证 券 从
业经历。 曾任 中宣 部政 研 所
研究员、 中信 基金 管理 有 限
责任公 司助 理研 究员、 华 夏
基金管 理有 限公 司研 究员 。
2009 年7 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 曾任 权 益
投资部 房地 产 、 综 合、 汽车 、
国防军 工、 机 械设 备行 业 研
究员 ， 投 资经 理、 东方 核 心
动力股票型开放式证券投
资基金 （ 于 2015 年 7 月 31
日更名为东方核心动力混东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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合型证 券投 资基 金） 基 金 经
理。 现任 东方 增长 中小 盘 混
合型开放式证券投资基金
基金经 理、 东 方核 心动 力 混
合型证券投资基金基金经
理、 东方 睿鑫 热点 挖掘 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方新 价值 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
周薇 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年7
月3 日
- 7 年
北京大 学金 融学 硕士 ，7 年
证券从 业经 历， 曾 任中 国 银
行总行 外汇 期权 投资 经理 。
2012 年7 月加 盟东 方基 金 管
理有限 责任 公司， 曾任 固 定
收益部 债券 研究 员、 投 资 经
理、 东方 金账 簿货 币市 场 证
券投资 基金 基金 经理 助理 。
现任东方金账簿货币市场
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方鼎新灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
惠新灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东 方 永
润 18 个 月定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方新价值混合型证券投资
基金基 金经 理、 东 方稳 定 增
利债券型证券投资基金基
金经理、 东方 荣家 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 新价值 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。 东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易 制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益 输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度， 宏观 经济 边际小 幅改 善。 具 体来 看， 中采制 造业 景气 指数 回升 至荣枯 线以 上、
工业企 业利 润同 比增 速由 负转正 、 房 地产 的火 爆销 售带动 投资 上行 、 基 建开 工带动 经济 小幅 回升 。
长期来 看， 政府 在总 需求 管理和 供给 侧改 革之 间 谋 求平衡 ，去 产能 、去 库存 难以一 蹴而 成， 经济
仍面临 调整 压力 。
一季度 上证 综指 、中 小板 、创业 板指 数分 别下 跌 15.12% 、18.22% 、17.53% 。 此前 15 年 四季
度反弹 幅度 较大 的TMT 类 股票在 本轮 下跌 中跌 幅居 前，而 金融 、消 费、 裁决 等板块 跌幅 较少 。 东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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2016 年一 季度 ，债 券市 场 收益率 表现 纠结 、反 复盘 整，多 空因 素交 织， 机构 心态较 为谨 慎。
一方面 ，债 市配 置力 量强 劲，机 构配 置压 力不 减； 另一方 面，1 月 信贷 数据 超预期 、通 胀温 和上
行、经 济边 际回 暖等 利空 因素频 发。
报告期 内， 本基 金权 益仓 位根据 市场 特点 进行 了主 动调整 ， 增 持了 受益 于供 给侧改 革的 化工 、
采掘等 行业 。债 券方 面组 合较为 稳定 ，以 享受 票息 为主， 获得 了较 好的 绝对 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年1 月1 日起 至 2016 年3 月 31 日 ，本 基金A 类净值 增长 率 为8.40% ， 业绩比 较基 准收
益率 为0.75% ， 高 于业 绩比 较基 准 7.65% ； 本 基金C 类 净值增 长率 为-4.87% ， 业 绩比较 基准 收益 率
为0.75% ， 低于 业绩 比较 基准 5.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 受基 金份 额持 有人赎 回等 影响 ，本 基金 存在基 金资 产净 值连 续二 十个工 作日 低于
五千万 元的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 19,240,124.81 53.78
其中： 股票
19,240,124.81 53.78
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
11,810,540.00 33.01
其中： 债券
11,810,540.00 33.01
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,735,835.09 10.44
8 其他资 产
991,735.11 2.77
9 合计
35,778,235.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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B 采 矿 业 - -
C 制造业 14,872,679.53 44.61
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 1,710,445.28 5.13
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,657,000.00 7.97
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 19,240,124.81 57.72
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002601 佰利联 29,000 1,682,580.00 5.05
2 600322 天房发 展 300,000 1,557,000.00 4.67
3 600688 上海石 化 200,000 1,364,000.00 4.09
4 300021 大禹节 水 80,000 1,321,600.00 3.96
5 000807 云铝股 份 150,000 1,192,500.00 3.58
6 000858 五 粮 液 40,000 1,124,400.00 3.37
7 000526 银润投 资 20,000 1,100,000.00 3.30
8 600485 信威集 团 50,000 1,069,000.00 3.21
9 002001 新 和 成 50,000 1,060,000.00 3.18
10 300067 安诺其 100,000 1,045,000.00 3.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,800,540.00 5.40
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,010,000.00 30.03 东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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其中： 政策 性金 融债 10,010,000.00 30.03
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,810,540.00 35.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150416 15 农发 16 100,000 10,010,000.00 30.03
2 019506 15 国债 06 18,000 1,800,540.00 5.40
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。 东方新价值混合 2016 年第 1 季 度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 58,029.67
2 应收证 券清 算款 656,222.88
3 应收股 利 -
4 应收利 息 253,872.11
5 应收申 购款 23,610.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 991,735.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600485 信威集 团 1,069,000.00 3.21 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方新 价值 混 合 A 东方新 价值 混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 50,298,610.36 0.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 60,349,503.37 199,097.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 81,002,712.11 2,627.06
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 29,645,401.62 196,471.50
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 新价 值混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
二、《 东方 新价 值混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2016 年4 月21 日
