上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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上证180 高贝塔 交 易型 开 放式 指 数证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 一日上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上证180 高贝塔 ETF
基金主 代码 510450
交易代 码 510450
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,920,713.00 份
投资目 标
本基金 进行 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约束
和数量 化风 险管 理手 段， 力争控 制本 基金 的净 值增 长率与
业绩比 较基 准之 间的 日均 跟踪偏 离度 不超 过0.2% ， 年跟踪
误差不 超过2%， 以实 现对 上 证180 高贝 塔指 数的 有效 跟踪。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 策略 ， 按照 标的 指数 成份 股构 成及其
权重构 建股 票资 产组 合， 并根据 标的 指数 成份 股及 其权重
的变化 对股 票组 合进 行动 态调整 。 但 因特 殊情 况导 致基金上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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无法有 效跟 踪标 的指 数时 ， 本基 金将 运用 其他 方法 建立实
际组合 ， 力 求实 现基 金相 对业绩 比较 基准 的跟 踪误 差最小
化。
业绩比 较基 准 上证180 高 贝塔 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 长 期平均 风险 和预 期收 益率 高于混
合型基 金 、债 券型 基金 、 货币市 场基 金等 ， 为高 风 险、 高
收益产 品。 本基 金为 指数 型基金 ， 主 要采 用完 全复 制法跟
踪标的 指数 的表 现， 具有 与标的 指数 、 以 及标 的指 数所代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -707,711.85
2. 本期 利润 -1,717,797.90
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4235
4. 期末 基金 资产 净值 5,948,534.43
5. 期末 基金 份额 净值 1.5172
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -18.91% 3.06% -16.60% 3.09% -2.31% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
上证 180 高 贝塔 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2013 年7 月8 日 至 2016 年3 月 31 日）
注：本 基金 合同 生效 日为2013 年7 月8 日， 图示 时间 段 为2013 年7 月8日至2016 年3 月31日 。本
基金建 仓期 自2013 年7月8 日至2014 年1月7 日, 建仓 期 结束时 资产 配置 比例 符合 本基金 基金 合
同规定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介 上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄栋
本基金
基金经
理、量
化投资
部总监
2013-07-08 - 11 年
上海财 经大 学经 济学 硕士 ；
2005 年至 2010 年 先后 在 东
方证券、 工银 瑞信 基金 从 事
金 融 工 程 研 究 工 作 ；2010
年7 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 主 要负 责 金
融 工 程 研 究 方 面 的 工 作 。
2012 年 9 月 起担 任上 投 摩
根 中 证 消 费 服 务 领 先 指 数
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2013 年 7 月 起同 时担 任 上
证180 高 贝塔 交易 型开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年 6 月起 同时 担 任
上 投 摩 根 动 态 多 因 子 策 略
灵 活 配 置 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 黄 栋先 生为 本基 金首 任 基金经 理， 其任 职日 期为 本基金 基金 合同 生效 之日 ；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 证
180 高 贝塔 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度A 股市 场 经 历了由 快速 下跌 到震 荡企 稳的过 程， 沪深300 指数 下 跌13.8% ，
创业 板 指数 下跌 17.5% 。 行业层 面，2015 年四 季度 反弹幅 度较 大的 行业 在一 季度下 跌较 多，
计算机、 传媒、地 产、机 械等跌幅 居前，而 银行、 食品饮料 、煤炭、 有色等 行业跌幅 较小 。
本基金 跟踪 的180 高 贝塔 指数 ， 价 格弹 性较 大， 在 市场调 整中 相对 跑输 沪 深300 指 数 ， 一 季
度净值 累计 下跌 约18.9% 。
展望二 季度 ， 低利 率环 境 大概率 保持 不变 ， 而经 济 基本面 有望 企稳 ， 流动 性 推动市 场震
荡向上 ， 如果 风格 向价 值股 板块切 换 ， 低 估值 蓝筹 股将 有阶段 性机 会 ， 本 基金 重点 配置金 融 、
地产 、 建 筑等 蓝筹 行业 ， 将受益 于宏 观环 境的 宽松 。 在 投资 操作 上本 基金 仍 将采取 按标 的指
数完全 复制 的策 略， 力争 使跟踪 误差 最小 化。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-18.91% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率为-16.60% 。
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4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
报告期 内 ， 本 基金 存在 连 续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情况 ， 出 现该 情
况的时 间范 围 为2016 年1 月 4 日至 2016 年 3 月 28 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式 ， 加 大营 销力 度 ， 提升基 金规 模 ， 方 案已 报监 管机 关 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 5,909,007.25 96.91
其中： 股票 5,909,007.25 96.91
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 188,025.07 3.08
7 其他各 项资 产 599.17 0.01
8 合计 6,097,631.49 100.00
注： 上表 中的 股票 投资 项含 可退替 代款 估值 增值 ， 而5.2 的合 计项 不含 可退 替代 款 估值增 值 。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合 上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
193,005.92 3.24
C 制造业
1,073,719.18 18.05
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
590,887.00 9.93
F 批发和 零售 业
216,187.36 3.63
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
201,142.00 3.38
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
167,991.00 2.82
J 金融业
2,582,804.00 43.42
K 房地产 业
800,328.19 13.45
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
82,942.60 1.39
合计
5,909,007.25 99.34
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601198 东兴证 券 5,100 137,649.00 2.31
2 601377 兴业证 券 15,049 132,280.71 2.22
3 600739 辽宁成 大 7,178 126,476.36 2.13
4 601099 太平洋 18,205 125,614.50 2.11
5 601992 金隅股 份 13,485 121,499.85 2.04 上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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6 600741 华域汽 车 7,961 121,166.42 2.04
7 600030 中信证 券 6,697 119,206.60 2.00
8 600109 国金证 券 8,230 118,758.90 2.00
9 600958 东方证 券 5,800 117,798.00 1.98
10 601788 光大证 券 6,100 116,510.00 1.96
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基金 投资 的中 信 证券股 份有 限公 司 （以 下 简称 “中 信证 券” ， 股 票代 码 600030）于上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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2015 年 11 月 26 日 收到 中 国证券 监督 管理 委员 会（ 以下简 称“ 中国 证监 会” ） 调查通 知书 。
本次调 查的 范围 是中 信证 券在融 资融 券业 务开 展过 程中 ， 存 在违 反 《 证券 公司 监督管 理条 例 》
第八十 四条 “未 按照 规定 与客户 签订 业务 合同 ”规 定之嫌 。
对上述 股票 投资 决策 程序 的说明 ： 本基 金进 行被 动 式指数 化投 资 ， 通 过严 格 的投资 纪律 约束
和数量 化风 险管 理手 段 ， 以实现 对上 证 180 高 贝塔 指数的 有效 跟踪 。 本基 金 采用完 全复 制策
略， 按照 标的 指数 成份 股 构成及 其权 重构 建股 票资 产组 合 ， 并根 据标 的指 数 成份股 及其 权重
的变化 对股 票组 合进 行动 态调整 。 中信 证券 是上 证 180 高 贝塔 指数 的成 份股 ， 本基金 对中 信
证券的 投资 是按 照其 所占 上证 180 高 贝塔 指数 的权 重来进 行 ， 本 报告 期内 ， 本 基金对 中信 证
券的投 资未 违反 上述 原则 。
除上述股 票外，本 基金投 资的其余 前九名证 券的发 行主体本 期未出现 被监管 部门立案 调查 ，
或在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 563.53
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用
-
8 其他 -
9 合计 599.17
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末 前 十 名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十 名 指数投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 五名 积极投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,920,713.00
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 1,000,000.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,920,713.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上证180 高 贝塔 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 设立 的文 件；
2. 《 上证180 高贝 塔交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3. 《 上证180 高贝 塔交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。 上证 180 高贝塔交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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8.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年四 月二 十一日
