上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 货 币市 场 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 一日上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 4 月 20 日复 核了 本报
告中的财务指标 、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募 说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根货 币
基金主 代码 370010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年4 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 50,857,360,325.09 份
投资目 标
通过合 理的 资产 选择 ， 在 有效控 制投 资风 险和 保持 较高流
动性的 前提 下， 为投 资者 提供资 金的 流动 性储 备， 进一步
优 化 现 金 管 理 ， 并 力 求 获 得 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 稳 定 回
报。
投资策 略
本 基 金 投 资 管 理 将 充 分 运 用 收 益 率 策 略 与 估 值 策 略 相 结
合的方 法， 对各 类可 投资 资产进 行合 理的 配置 和选 择。 投
资策略 首先 审慎 考虑 各类 资产的 收益 性、 流动 性及 风险性
特征， 在风 险与 收益 的配 比中， 力求 将各 类风 险降 到最低 ，
并 在 控 制 投 资 组 合 良 好 流 动 性 的 基 础 上 为 投 资 者 获 取 稳
定的收 益。
利率预 期策 略： 市场 利率 因应景 气循 环、 季节 因素 或货币上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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政策变 动而 产生 波动 ， 本 基金将 首先 根据 对国 内外 经济形
势的预 测， 分析 市场 投资 环境的 变化 趋势 ， 重 点关 注利率
趋势变 化； 其次， 在判 断 利率变 动趋 势时 ， 我们 将 重点考
虑 货 币 供 给 的 预 期 效 应( Money-supply Expectations
Effect) 、 通货 膨胀 与费 雪 效应(Fisher Effect) 以及 资金
流量变化(Flow of Funds) 等 ， 全 面 分 析 宏 观 经 济 、 货 币
政策与 财政 政策 、 债 券市 场政策 趋势 、 物 价水 平变 化趋势
等因素 ， 对 利率 走势 形成 合理预 期， 从而 做出 各类 资产配
置的决 策。
估值策 略： 建立 不同 品种 的收益 率曲 线预 测模 型， 并通过
这些模 型进 行估 值， 确定 价格中 枢的 变动 趋势 。 根 据收益
率、 流 动性 、 风 险匹 配原 则以及 债券 的估 值原 则构 建投资
组合， 合理 选择 不同 市场 中有投 资价 值的 券种 ， 并 根据投
资环境 的变 化相 机调 整。
久期管 理： 久期 作 为 衡量 债券利 率风 险的 指标 ， 反 映了债
券价格 对收 益率 变动 的敏 感度。 本基 金努 力把 握久 期与债
券价格 波动 之间 的量 化关 系， 根 据未 来利 率变 化预 期， 以
久期和 收益 率变 化评 估为 核心。 通过 久期 管理 ， 合 理配置
投资品 种。 在预 期利 率下 降时适 度加 大久 期， 在预 期利率
上升时 适度 缩小 久期 。
流动性 管理 ：由 于货 币市 场基金 要保 持高 流动 性的 特性，
本 基 金 会 紧 密 关 注 申 购/ 赎 回 现 金 流 情 况 、 季 节 性 资 金 流
动、 日 历效 应等， 建立 组 合流动 性预 警指 标， 实 现 对基金
资 产 的 结 构 化 管 理 ， 并 结 合 持 续 性 投 资 的 方 法 ， 将 回 购/
债券到 期日 进行 均衡 等量 配置， 以确 保基 金资 产的 整体变
现能力 。
随着国 内货 币市 场的 进一 步发展 ， 以 及今 后相 关法 律法规
允许本 基金 可投 资的 金融 工具出 现时 ， 本 基金 将予 以深入
分析并 加以 审慎 评估 ， 在 符合本 基金 投资 目标 的前 提下适
时调整 本基 金投 资对 象。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 为同 期七天 通知 存款 利率 （税 后） 。 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低 风险 品种 ， 其预
期风险 和预 期收 益率 都低 于股票 基金 、 债 券基 金和 混合基
金。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 上投摩 根货 币A 上投摩 根货 币B
下属分 级基 金的 交易 代码 370010 370010
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
131,647,787.38 份 50,725,712,537.71 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2016 年1 月1 日-2016 年3 月31 日)
上投摩 根货 币 A 上投摩 根货 币 B
1.本期 已实 现收 益 736,707.76 362,033,303.38
2.本期 利润 736,707.76 362,033,303.38
3.期末 基金 资产 净值 131,647,787.38 50,725,712,537.71
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
上述基 金业 绩指 标不 包括 交易基 金的 各项 费用 （ 例 如基金 转换 费等 ） ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、上 投摩根 货币 A:
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
①-③ ②-④ 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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准差④
过去三 个月 0.5018% 0.0008% 0.3357% 0.0000% 0.1661% 0.0008%
2 、上 投摩根 货币 B：
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.5618% 0.0008% 0.3357% 0.0000% 0.2261% 0.0008%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
上投摩 根货 币市 场基 金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2005 年 4 月 13 日 至 2016 年3 月 31 日)
1、 上投摩 根货 币A
2、 上投摩 根货 币B 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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注： 按 照基 金合 同的 约定 ， 本基 金自 基金 合同 生效 日起不 超过 三个 月内 完成 建仓。 截止2005 年7月13
日，本 基金 已根 据基 金合 同完成 建仓 且资 产配 置比 例符合 本基 金基 金合 同规 定。
本基金 合同 生效 日为2005 年4月13 日。 图 示时 间段 为2005 年4 月13 日至2016 年3月31 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
孟晨波
本基金 基金 经
理 、 货 币市 场投
资部总 监、 总经
理助理
2009-09-17 -
7 年 （ 金
融领域
从业经
验 21
年）
经济学学士，历任荷兰
银行上海分行资金部高
级交易员，星展银行上
海分行资金部经理，比
利时富通银行上海分行
资金部联席董事，花旗
银行（中国）有限公司
金 融 市 场 部 副 总 监 。
2009 年 5 月 加入 上投 摩
根基金管理有限公司，
先后担任固定收益部总
监、货币市场投资部总
监，2009 年 9 月 起任 上上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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投摩根货币市场基金基
金经理 ， 自 2014 年8 月
起同时担任上投摩根现
金管理货币市场基金基
金经理 ，自 2014 年 11
月起同时担任上投摩根
天添盈货币市场基金和
上投摩根天添宝货币市
场基金 基金 经理 。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
在本报告期 内，基金管理人不存在损 害基金份额持有人利益的 行为，勤勉尽责地为基金 份额持
有人谋 求利 益 。 基 金管 理 人遵守 了 《证 券投 资基 金 法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根货 币市 场基
金基金合同》的 规定。基金经理对个股和投 资组合的比例遵循了投资 决策委员会的授权限制， 基金
投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本公司继续贯彻落实《证 券投资基金管理公司公平 交易制度指导意见》等相 关法律
法规和公司内部 公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市股票、 债券的一级市场申购和二 级市
场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方 式进行交易执行和监控分 析，以确保本公司管理的 不同
投资组合在授权 、研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的环节均得 到公
平对待 。
对于交易所 市场投资活动，本公司执 行集中交易制度，确保不 同投资组合在买卖同一证 券时，
按照时间优先、 比例分配的原则在各投资组 合间公平分配交易量；对 于银行间市场投资活动 ， 本公
司通过对手库控 制和交易室询价机制，严格 防范对手风险并检查价格 公允性；对于申购投资行 为，
本公司 遵循 价格 优先 、 比例 分配的 原则 ， 根据 事前 独立 申报的 价格 和数 量对 交易 结果进 行公 平分 配 。
报告期内， 通过对不同投资组合之间 的收益率差异比较、对同 向交易和反向交易的交易 时机和
交易价 差监 控分 析， 未发 现整体 公平 交易 执行 出现 异常的 情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、交易时 间、交易方向等的分析， 未发现有可能导致不公平 交易和
利益输 送的 异常 交易 行为 。 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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所有投资组 合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当 日成交
量的 5% 的 情形 ： 无 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年一 季度 ， 经 济较2015 年 四季 度有 所改 善。 基 建加地 产投 资带 动固 定资 产投资 改善 ； 受需
求回暖和价格提 振影响，工业增加值同比有 所回升；贸易方面进出口 环比好转。一季度受猪肉 蔬菜
价格影 响CPI 进 一步 回升 ，PPI 方面， 大宗 商品 价格 的 回升 收窄 了 PPI 环 比降 幅。3 月份PMI 再次 回
到荣枯 线以 上， 显示 出经 济增长 进 入L 型 底部 ， 稳 增长的 效果 正在 逐步 显现 。
2016 年的 两会 政府 工作 报 告中 ， 对 货币 政策 的描 述 ， 由 去年 的 “松 紧适 度 ” 变为了 今年 的 “灵
活适度 ” 。 在流 动性方 面央 行更多 的搭 配定 向工 具来 调节货 币供 应量 ， 提 高传 导效率 ， 引 导资 金流 向
实体经 济。 央行 在春 节前 后通过 多种 工具 进行 公开 市场操 作， 力保 资金 面平 稳，并 在 2 月底 通过 一
次全面 降准避免 公开市场操作到期带来的资 金利率波动。受经济面改 善影响，债券市场收益率 处于
低位小 幅震 荡格 局 ， 以 10 年期 国 开债 收益 率为 例 ， 收益率 始终 在3.0% 到 3.3% 之间震 荡 。 短 端方 面 1
年期国 开债 始终 在2.30% 和 2.53% 之 间震 荡。
本基金 在2016 年第 一季 度 继续保 持谨 慎 、 稳 健的 结 构化投 资风 格 。 在 确保 三 月末客 户赎 回的 压
力前提下，一方 面及时掌握客户现金流情况 ，加强流动性管理。一方 面加强债券的配置，力求 维持
组合有竞争力的 收益率。同时抓住三月末市 场流动性偏紧机会加大交 易所逆回购交易量。尽可 能达
到流动 性管 理与 收益 率之 间最佳 平衡 。
展望2016 年第 二季 度， 投 资增速 的恢 复将 有望 持续 ， 经济 短期 企稳 回升 ， 中 长期经 济发 展增 速
仍存下行压力， 央行或将继续保持前期 稳增 长政策的连续性和稳定性 ，货币政策或继续保持中 性偏
宽松，为经济的 进一步复苏保驾护航。本 基 金在二季度将继续以流动 性管理为第一要务，密切 关注
短期经济复苏对 债券收益率的影响，同时观 察在目前的货币政策下资 金成本的变化，在保持投 资组
合较好 的流 动性 和适 中的 组合期 限之 外， 抓住 市场 投资机 会争 取创 造安 全收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基 金A 类和 B 类的净 值收 益率 分别 为0.5018% 和 0.5618% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率
为0.3357%
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投 资 21,237,231,710.97 40.98
其中： 债券 21,237,231,710.97 40.98
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 18,096,600,000.00 34.92
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,040,087,186.09 23.23
4 其他资 产 448,962,396.60 0.87
5 合计 51,822,881,293.66 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 -
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 54
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 60
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 48
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
根据基 金合 同约 定 ， 本 基 金投资 组合 的平 均剩 余期 限不超 过120 天 。 在 本报 告 期内本 基金 未出 现投 资
组合平 均剩 余期 限超 过120 天的情 况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 57.37 1.81
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
2 30天（ 含） —60 天 18.72 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 6.72 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
4 90天（ 含） —180 天 10.36 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
5 180天 （含 ） —397 天 （含 ） 7.84 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 101.02 1.81
上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 14,413,487,765.68 28.34
其中： 政策 性金 融债 14,413,487,765.68 28.34
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 6,028,060,032.29 11.85
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 795,683,913.00 1.56
8 其他 - -
9 合计 21,237,231,710.97 41.76
10
剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利
率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
( 张)
摊余成 本（ 元 ）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 150211 15 国开 11 9,100,000.00 910,443,718.10 1.79
2 150416 15 农发 16 9,000,000.00 899,908,457.29 1.77
3 150411 15 农发 11 8,900,000.00 890,155,407.38 1.75
4 150311 15 进出 11 8,900,000.00 889,790,455.60 1.75
5 150206 15 国开 06 8,800,000.00 880,051,124.64 1.73
6 150215 15 国开 15 8,500,000.00 849,836,996.80 1.67
7 150307 15 进出 07 8,300,000.00 830,000,000.00 1.63
8 150413 15 农发 13 8,100,000.00 809,890,980.90 1.59
9 150419 15 农发 19 8,000,000.00 799,837,785.07 1.57
10 160204 16 国开 04 8,000,000.00 798,680,785.24 1.57
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 次 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0793%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0483%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0611%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值 采用摊余成本法，即估值 对象以买入成本列示，按 票面利率或商定利率并考 虑其买
入时的溢价与折 价，在其剩余期限内按实际 利率法摊销，每日计提收 益。本基金不采用市场利 率和
上市交 易的 债券 和票 据的 市价计 算基 金资 产净 值。
5.8.2 报告期内本基金未存在剩余期限小于397 天但剩余存续期超过397 天的浮动利率
债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。
5.8.3 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 445,785,779.83
4 应收申 购款 3,176,616.77
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 448,962,396.60
上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
基金份 额持 有人 如欲 了解 本基金 投资 组合 的其 他相 关信息 ，可 致电 本基 金管 理人获 取。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目 上投摩 根货 币A 上投摩 根货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 161,674,878.96 69,142,743,785.23
报告期 基金 总申 购份 额
18,640,278,853.96 60,975,672,258.21
报告期 基金 总赎 回份 额
18,670,305,945.54 79,392,703,505.73
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额
131,647,787.38 50,725,712,537.71
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
中国证 监会 批准 上投 摩根 货币市 场基 金设 立的 文件 ；
2. 《 上投 摩根 货币 市场 基 金基金 合同 》 ；
3. 《 上投 摩根 货币 市场 基 金基金 托管 协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6.
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式 上投摩根货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年四 月二 十一日
