上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 稳 进回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 一日上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根稳 进回 报混 合
基金主 代码 000887
交易代 码 000887
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 71,676,410.92 份
投资目 标
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 回
报。
投资策 略
本基金 将灵 活运 用久 期策 略、 期 限结 构配 置策 略、 信用策
略、 回 购策 略、 可 转债 策 略等多 种投 资策 略， 实 施 积极主
动的组 合管 理， 并根 据对 债券收 益率 曲线 形态 、 息 差变化
的预测 ， 对 债券 组合 进行 动态调 整。 本基 金将 采用 “自下
而上” 的个 股精 选策 略， 重点投 资于 具有 良好 基本 面和较上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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高成长 潜力 的公 司。 在具 体操作 上， 本基 金将 综合 运用定
量 分 析 与 定 性 分 析 的 手 段 ， 对 个 股 投 资 价 值 进 行 深 入 挖
掘。 首 先， 本基 金将 基于 公司财 务指 标分 析公 司的 基本面
价值， 选择 财务 和资 产状 况良好 且盈 利能 力较 强的 公司。
本 基 金 将 每 季 度 检 视 基 金 投 资 组 合 ， 通 过 对 业 绩 表 现 分
析、 归 因分 析、 绩 效检 验 报告等 评估 基金 绩效 和风 险， 以
便基金 经理 调整 投资 决策 提高投 资业 绩。 本基 金将 根据绩
效分析 和风 险分 析结 果， 动态调 整组 合的 资产 配置 、 行业
配置、 债券 类属 配置 、债 券杠杆 水平 等。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -93,177.26
2. 本期 利润 -4,651,908.87
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0638
4. 期末 基金 资产 净值 73,251,828.54
5. 期末 基金 份额 净值 1.022
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
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上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -5.35% 0.54% 0.64% 0.01% -5.99% 0.53%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根稳 进回 报混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年1 月 27 日 至 2016 年3 月 31 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年1 月27 日， 图示 时间 段为2005 年10月11日至2016 年3 月31 日。
本基金 建仓 期自2015 年1 月27 日至2015 年7 月24 日， 建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基
金合同 规定 。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金
基金经
理
2015-01-27 - 7 年
聂曙光 先生 自 2004 年 8 月
至 2006 年 3 月在 南京 银 行
任 债 券 分 析 师 ；2006 年 3
月至 2009 年 9 月 在兴 业 银
行 任 债 券 投 资 经 理 ；2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中
欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后
担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 基 金经 理、 固 定收 益 部
总监、 固 定收 益事 业部 临 时
负责人 等职 务 ， 自2014 年5
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管
理有限 公司 ， 自 2014 年 8
月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 10 月起 担 任
上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2014 年 11 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 纯 债 丰 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年 1 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 稳 进 回 报 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2015 年 4 月 起同 时担 任 上
投 摩 根 天 颐 年 丰 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 聂曙 光先 生为 本基 金首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根稳 进回 报混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 除以 下情 况外 ， 基 金 经理对 个股 和投
资组合 的比 例遵 循了 投资 决策委 员会 的授 权限 制， 基 金投资 比例 符合 基金 合同 和法律 法规 的
要求： 本基 金曾 出现 个别 由 于市场 原因 引起 的投 资组 合的投 资指 标被 动偏 离相 关比例 要求 的
情形， 但已 在规 定时 间内 调整完 毕。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 一季 度经 济数 据整 体仍然 不佳 ，但 房地 产投 资、PMI 等指 标出 现一 些 积极变 化，上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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显示经 济有 企稳 趋势 。 通 缩预期 有所 改善 ， 大宗 商 品价格 大幅 反弹 ， 猪肉 蔬 菜等消 费品 价格
明显上 涨推 动 CPI 超出 预 期。货 币信 贷数 据保 持较 高增速 ，相 关数 据已 经摆 脱 2015 年上 半
年的低 迷状 态 。 虽 然基 本 面趋势 有所 改变 ， 但债 券 市场一 季度 整体 仍处 于震 荡态势 ， 高收 益
品种相 对强 势 ， 有 利因 素 主要是 一季 度资 金依 然宽 松， 央行 多次 下调 准备 金 利率 和 MLF 操作
利率 ， 银 行保 险等 机构 对 低风险 资产 存在 巨大 需求 ； 在 汇率 波动 和外 围股 市 下滑等 多种 因素
作用下 ，股 票市 场一 季度 出现大 幅下 跌。
本基金 一季 度在 权益 投资 上降低 了仓 位 ， 个 股选 择 上少量 加仓 了周 期股 ； 债 券投资 以低
久期债 为主 ，将 获取 确定 性收益 置于 首要 目标 。
展望未 来一 段时 间 ， 货 币 信贷的 较快 增长 逐步 传递 到通胀 上的 可能 性较 大 ， 基本面 的变
化趋势 不宜 过于 悲观 ， 债 券市场 的主 要推 动力 将由 资金主 导过 渡到 基本 面主 导上来 。 本基 金
在债券 投资 上将 维持 谨慎 策略 ， 以 获取 确定 性收 益 为主要 目标 ， 并耐 心等 待 可转债 市场 可能
出现的 投资 机会 ；权 益投 资上注 重节 奏， 择机 加大 参与二 级市 场力 度。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-5.35% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为0.64% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 4,030,045.93 5.40
其中： 股票 4,030,045.93 5.40
2 固定收 益投 资 32,984,483.00 44.19
其中： 债券 32,984,483.00 44.19
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5 买入返 售金 融资 产 31,800,000.00 42.60
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,214,972.55 6.99
7 其他各 项资 产 614,980.74 0.82
8 合计 74,644,482.22 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 3,405,324.93 4.65
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
5,504.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,812.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
616,405.00 0.84
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
4,030,045.93 5.50 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000338 潍柴动 力 91,500 739,320.00 1.01
2 000878 云南铜 业 60,000 681,600.00 0.93
3 600749 西藏旅 游 30,500 616,405.00 0.84
4 000581 威孚高 科 23,700 455,040.00 0.62
5 002345 潮宏基 39,600 428,076.00 0.58
6 600362 江西铜 业 30,000 424,800.00 0.58
7 000951 中国重 汽 19,973 344,334.52 0.47
8 002381 双箭股 份 12,299 179,442.41 0.24
9 000890 法尔胜 18,900 152,712.00 0.21
10 600511 国药股 份 200 5,504.00 0.01
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 14,745,427.50 20.13
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 16,587,927.00 22.65
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,651,128.50 2.25
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 32,984,483.00 45.03
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019518
15 附 息国
债18
100,000 10,005,000.00 13.66
2 019509 15 国债 09 20,000 2,001,000.00 2.73
3 126018 08 江 铜债 20,000 1,985,200.00 2.71
4 010303 03 国债 ⑶ 15,000 1,555,650.00 2.12
5 122744 11 本 溪债 9,990 1,132,766.10 1.55
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 19,523.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 594,459.99
5 应收申 购款 997.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 614,980.74
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110031 航信转 债 389,520.00 0.53
2 110030 格力转 债 122,800.00 0.17
3 128009 歌尔转 债 63,360.00 0.09
4 113008 电气转 债 59,410.00 0.08
5 132001 14 宝钢 EB 61,820.00 0.08
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 600511 国药股 份 5,504.00 0.01 筹划重 大事 项
2 000890 法尔胜 152,712.00 0.21 筹划重 大事 项
3 600749 西藏旅 游 616,405.00 0.84 筹划重 大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。 上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 72,875,855.63
报告期 基金 总申 购份 额 4,625,433.45
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 5,824,878.16
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 71,676,410.92
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根稳进 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 稳进 回报 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5.
基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6.
基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年四 月二 十一日
