上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 成 长动 力 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 一日上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年4 月20 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根成 长动 力混 合
基金主 代码 000073
交易代 码 000073
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 150,851,487.64 份
投资目 标
以细致 深入 的上 市公 司基 本面研 究作 为基 础， 通过 把握国
家 经 济 发 展 与 结 构 转 型 下 具 有 较 高 增 长 潜 力 的 上 市 公 司
的投资 机会 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将采 取自 下而 上的 精选个 股策 略， 以深 入的 基本面
研究为 基础 ，精 选具 有良 好成长 性的 优质 上市 公司 股票，
构建股 票投 资组 合。 本基 金将以 上市 公司 未来 的预 期成长
性为核 心， 从公 司所 在行 业的发 展状 况、 公司 在行 业中的上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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竞争地 位 、公 司的 创新 能 力、 商业 模式 、 市场 竞争 力、 公
司 治 理 结 构 等 多 角 度 研 判 上 市 公 司 的 成 长 质 量 和 成 长 可
持续性 ， 考 察公 司是否 具 有以下 一项 或多 项优 势： 1）公
司所处 行业 的发 展趋 势良 好， 公 司在 行业 内具 有明 显竞争
优 势 ；2 ） 公 司 的 发 展 战 略 符 合 产 业 的 发 展 方 向 和 国 家 产
业 政 策 ， 有 利 于 支 持 公 司 的 持 续 高 速 成 长 ；3 ） 公 司 创 新
能力较 强， 新产 品、 高 技术 含量产 品的 收入 比例 不断 提高；
4 ） 公 司 在 资 源 、 技 术 、 人 才 、 资 金 、 销 售 网 络 等 方 面 具
有 难 以 模 仿 的 竞 争 优 势 ， 有 利 于 公 司 不 断 提 高 市 场 占 有
率；5 ） 公 司 治 理 结 构 良 好 ， 管 理 层 具 有 较 强 的 经 营 管 理
能力。 本基 金在 以上 分析 的基础 上， 选择 那些 短期 内利润
增长速 度高 于行 业平 均水 平， 并 有可 能在 中长 期保 持较高
增长速 度的 公司 ，进 入股 票池。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80 % + 中债 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -41,543,473.36
2. 本期 利润 -48,235,380.93
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3245 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4. 期末 基金 资产 净值 177,537,264.28
5. 期末 基金 份额 净值 1.177
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -22.21% 3.27% -10.94% 1.94% -11.27% 1.33%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根成 长动 力混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年5 月 15 日 至 2016 年3 月 31 日) 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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注：本 基金 建仓 期自2013 年5月15 日至2013 年11 月14 日，建 仓期 结束 时资 产配 置比例 符合 本
基金基 金合 同规 定。
本基金 合同 生效 日为2013 年5月15 日， 图 示时 间段 为2013 年5 月15 日至2016 年3 月31 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
乐琪
本基金
基金经
理
2014-12-19 - 9 年
乐琪先 生， 美 国克 拉里 恩 大
学硕士 研究 生 ， 自2007 年3
月至 2010 年 8 月 在中 银 基
金 管 理 有 限 公 司 担 任 研 究
员，自 2010 年 8 月起 加 入
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公
司， 自 2014 年 11 月起 担 任
上 投 摩 根 健 康 品 质 生 活 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 12 月起 担 任
上 投 摩 根 成 长 动 力 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2015 年 2 月 起同 时担 任 中
国 优 势 证 券 投 资 基 金 基 金上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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经理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根成 长动 力混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动 ， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 1 季度 A 股 市场 先 抑后扬 。市 场在 1 月 持续 受汇率 变动 不确 定性 等多 重因素 影
响， 出现 较大 幅度 调整 。 但随着 各项 保经 济增 长的 政策和 机制 改制 政策 的陆 续出台 ， 市场 信
心得到 较大 提振 。1 季 度国 内房地 产行 业景 气度 持续 好转 ， 美 元加 息节 奏推 后 也带动 国际 原
油及主 要大 宗商 品价 格反 弹， 同时 带动 国内 煤炭 、 铁 矿石和 有色 金属 价格 呈现 大幅反 弹态 势 ，
这些因素都推动了市 场对 周期行业景气度好转 的预 期，带动周期类板块 率先 反弹。随着 1
季度各 项经 济数 据逐 月呈 现好转 态势 ， 宏 观经 济企 稳 预期明 朗及 美元 加息 预期 继续推 后等 因
素， 推动 市场 风险 偏好 的 回升 ， 因 此以 中小 板、 创 业板个 股为 代表 的成 长类 板块出 现较 大幅
度反弹 。
1 月初 组合 仍延 续以 中小 板、 创业 板股 票为 主的 成 长类组 合 ， 对 突如 其来 的 市场大 幅调
整应对 不及 。 随后 根据 市 场形势 变化 ， 适当 参与 周 期类板 块的 反弹 ， 同时 适 时调整 组合 中成
长类个 股的 结构 ， 应对 市 场反弹 。 并在 组合 中增 加 了教育 、 体育 等政 策方 向 明确的 主题 板块
配置， 增加 组合 的灵 活度 。
展望2 季度 行情 ， 我 们认 为 1 季 度市 场的 大幅 调整 已一定 程度 上释 放了 去年 下半年 以 来
累积的 高估 值风 险 ， 受 益 于国内 宏观 政策 预期 偏暖 及全球 金融 环境 相对 稳定 ，3 月以 来的 反
弹预计 将 在4 月 份继 续延 续。 但受 到美 元加 息预 期 仍不明 确影 响 ，2 季度 各项 宏观经 济数 据
是否符 合经 济企 稳恢 复的 预期仍 存在 较大 不确 定性 ，因此 后续 市场 走势 仍有 较大变 数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-22.21% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率为-10.94% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 160,875,863.29 89.02 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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其中： 股票 160,875,863.29 89.02
2 固定收 益投 资 3,201,600.00 1.77
其中： 债券 3,201,600.00 1.77
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,235,591.88 8.98
7 其他各 项资 产 404,898.27 0.22
8 合计 180,717,953.44 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
8,355,005.84 4.71
B 采矿业
-
-
C 制造业 83,722,777.15 47.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
36,234.48 0.02
F 批发和 零售 业
1,751,550.00 0.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,656,798.00 0.93
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
13,415,607.00 7.56
J 金融业
3,434,180.00 1.93
K 房地产 业
37,564,349.93 21.16
L 租赁和 商务 服务 业
- - 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
3,169,493.88 1.79
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
7,769,867.01 4.38
S 综合
- -
合计
160,875,863.29 90.62
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000558 莱茵体 育 799,018 15,005,558.04 8.45
2 000959 首钢股 份 2,074,864 9,751,860.80 5.49
3 000718 苏宁环 球 652,813 6,750,086.42 3.80
4 600158 中体产 业 284,000 5,810,640.00 3.27
5 600118 中国卫 星 157,100 5,608,470.00 3.16
6 600730 中国高 科 324,855 5,483,552.40 3.09
7 002299 圣农发 展 202,656 5,449,419.84 3.07
8 600584 长电科 技 261,700 4,891,173.00 2.76
9 300359 全通教 育 66,300 4,870,398.00 2.74
10 600136 道博股 份 69,376 4,187,535.36 2.36
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 3,201,600.00 1.80
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - - 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
10
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,201,600.00 1.80
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019509 15 国债 09 32,000 3,201,600.00 1.80
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的中国高科集团股份有限公司 （以下简称 “中国高科” ， 股票上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
11
代码600730）于 2015 年7 月23 日收到中国证券监督管理委员会 （ 以下简称 “中
国证监 会” ） 《调 查通知 书》 （ 编号： 京调 查通 字 15046 号） 。 因中 国 高科涉 嫌未
披露关联方交易等信息披露违法违规事项， 根据 《中华人民共和国证券法》 的有
关规定， 中国证监会决定对中国高科立案调查。 截至目前， 中国证监会的调查尚
在进行过程中。
对上述股票投资决策程序的说明： 本基金管理人在投资中国高科前严格执行了对
上市公司的调研、 内部研究推荐、 投资计划审批等相关投资决策流程。 上述股票
根据股票池审批流程进入本基金备选库， 由研究员跟踪并分析。 上述事件发生后，
本基金管理人对上市公司进行了进一步了解和分析， 认为上述事项对上市公司财
务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响， 因此， 没有改变本基金
管理人对上述上市公司的投资判断。
除上述股票外， 本基金投资的其余前九名证券的发行主体本期未出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 175,811.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 80,026.31
5 应收申 购款 149,060.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 404,898.27
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况
说明
1 600584 长电科 技 4,891,173.00 2.76 筹划重 大事 项
2 000718 苏宁环 球 6,750,086.42 3.80 筹划重 大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 144,538,605.50
报告期 基金 总申 购份 额 17,015,738.84
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 10,702,856.70
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 150,851,487.64
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根成长 动力 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 成长 动力 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 成长 动力 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ； 上投摩根成长动力混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年四 月二 十一日
