上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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上 投 摩根 天 颐年 丰 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 一日上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决 策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根天 颐年 丰混 合
基金主 代码 000125
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 986,425,753.60 份
投资目 标
在有效 控制 风险 的前 提下 ， 追求 基金 资产 的稳 健增 值， 力
争为投 资者 提供 稳定 的现 金分红 。
投资策 略
1 、 资 产 配 置 策 略 ： 本 基 金 管 理 人 将 采 用 严 格 的 仓 位 控 制
策略， 根据 基金 单位 净值 的变化 和对 未来 市场 的判 断， 灵
活控制 股票 仓位 ， 控制 下 行风险 。 具 体而 言， 本 基 金将以
每一个 会计 年度 作为 仓位 控制策 略执 行的 周期 ， 即 ： 以上
一年度 年末 的基 金单 位净 值作为 基准 ， 根 据基 金当 前净值
与本年 度单 位累 计分 红金 额之和 确定 股票 仓位 上限 。
2 、 债 券 投 资 策 略 ： 本 基 金 将 在 控 制 市 场 风 险 与 流 动 性 风上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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险的前 提下 ， 根 据对 财政 政策、 货币 政策 的深 入分 析以及
对 宏 观 经 济 的 持 续 跟 踪 ， 结 合 不 同 债 券 品 种 的 到 期 收 益
率、 流动 性 、市 场规 模等 情况 ，灵 活运 用久 期策 略 、期 限
结构配 置策 略、 信用 债策 略、 可 转债 策略 等多 种投 资策略 ，
实 施 积 极 主 动 的 组 合 管 理 ， 并 根 据 对 债 券 收 益 率 曲 线 形
态、息 差变 化的 预测 ，对 债券组 合进 行动 态调 整。
3 、 股 票 投 资 策 略 ： 本 基 金 将 采 用 自 下 而 上 的 分 析 方 法 ，
以企业 基本 面研 究为 核心 ， 并结 合股 票价 值评 估， 精选具
有较强 竞争 优势 且估 值合 理的股 票构 建投 资组 合。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票型基 金， 高于 债券 型基 金和货 币市 场基 金， 属于 中等风
险收益 水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 天颐年 丰 A 天颐年 丰 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 000125 002437
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
986,425,753.60 份 -
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
天颐年 丰 A 天颐年 丰 C
1. 本期 已实 现收 益 14,384,703.29 -
2. 本期 利润 4,271,150.15 - 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0033 -
4. 期末 基金 资产 净值 997,898,780.45 -
5. 期末 基金 份额 净值 1.012 -
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不 含公 允价 值变动 收益) 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用（ 例如 ，开 放式 基金的 申购 赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 天颐年丰 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.60% 0.09% 0.64% 0.01% -0.04% 0.08%
2、 天颐年丰 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 - - - - - -
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根天 颐年 丰混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年 7 月 18 日至 2016 年 3 月 31 日)
1． 天 颐年 丰 A ： 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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注： 本 基金 建仓 期自 2013 年 7 月 18 日至 2014 年 1 月 17 日,建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日 为 2013 年 7 月 18 日， 图示 时间 段 为 2013 年 7 月 18 日至 2016 年 3 月 31 日。
2． 天 颐年 丰 C ：
注：截 止本 报告 期末 ，本 基金本 类份 额尚 未生 效。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
聂曙光
本基金
基金经
理
2015-04-22 - 7 年
聂曙光 先生 自 2004 年 8 月至 2006
年 3 月 在南 京银 行任 债券 分析师；
2006 年 3 月至 2009 年 9 月 在兴业
银行任债券投资经理；2009 年 9
月至 2014 年 5 月 在中 欧基 金管理
有限公 司先 后担 任研 究员、 基金经
理助理 、 基 金经 理、 固 定收 益部总
监、 固定 收益 事业 部临 时负 责人等
职务， 自 2014 年 5 月 起加 入上投上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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摩根基金管理有限公司，自 2014
年 8 月起担任上投摩根纯债债券
型证券投资基金基金经理，自
2014 年 10 月 起担 任上 投摩 根红利
回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 11 月起 担任 上投摩
根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 自 2015 年 1 月 起同时
担 任 上 投 摩 根 稳 进 回 报 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 ，自 2015 年
4 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 天 颐 年
丰混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。 基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上投 摩根 天颐 年
丰混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。除 以下 情况外 ，基 金经 理对 个股 和投资 组合 的比 例 遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求： 本基 金曾 出 现
个别由 于市 场原 因引 起的 投资组 合的 投资 指标 被动 偏离相 关比 例要 求的 情形 ，但已 在规 定时 间 内
调整完 毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公司 执行 集中 交易 制度 ， 确保不 同投 资组 合在 买卖 同一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ， 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的 5% 的 情形 ： 无 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2016 年一 季度 经济 数据 整 体仍然 不佳 ，但 房地 产投 资、PMI 等 指标 出现 一些 积极变 化， 显示
经济有 企稳 趋势 ；通 缩预 期有所 改善 ，大 宗商 品价 格大幅 反弹 ，猪 肉蔬 菜等 消费品 价格 明显 上 涨
推动CPI 超 出预 期； 货币 信贷数 据保 持 较 高增 速， 相关数 据已 经摆 脱2015 年 上半年 的低 迷状 态。
虽然基 本面 趋势 有所 改变 ，但债 券市 场一 季度 整体 仍处于 震荡 态势 ，高 收益 品种相 对强 势， 市 场
有利因 素主 要是 一季 度资 金依然 宽松 ，央 行多 次下 调准备 金利 率 和MLF 操作 利率， 银行 保险 等 机
构对低 风险 资产 存在 巨大 需求； 股票 市场 一季 度出 现大幅 下跌 ，新 股发 行保 持较快 节奏 ，中 签 率
高于预 期， 新股 上市 后涨 幅较大 。
本基金 一季 度在 权益 投资 上以相 对较 低风 险的 新股 申购策 略为 主； 债券 投资 以低久 期和 高 等
级债为 主， 将获 取确 定性 收益置 于首 要目 标。
展望未 来一 段时 间， 货币 信贷的 较快 增长 逐步 传递 到通胀 上的 可能 性较 大， 基本面 的变 化 趋
势不宜 过于 悲观 ，债 券市 场的主 要推 动力 将由 资金 主导过 渡到 基本 面主 导上 来。本 基金 在债 券 投
资上将 维持 谨慎 策略 ，以 获取确 定性 收益 为主 要目 标；权 益投 资上 仍以 新股 申购为 主， 少量 参 与
二级市 场。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.60% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.64% 。
截止本 报告 期末 ，本 基 金 C 类 份额 尚未 生效 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
无。 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 29,128,375.90 2.91
其中： 股票 29,128,375.90 2.91
2 固定收 益投 资 697,232,769.00 69.76
其中： 债券 697,232,769.00 69.76
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 239,900,000.00 24.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,963,643.53 1.70
7 其他各 项资 产 16,296,045.39 1.63
8 合计 999,520,833.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
7,695,411.28 0.77
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
36,234.48 0.00 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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F 批发和 零售 业
921,600.00 0.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
4,629,068.80 0.46
J 金融业
10,340,013.80 1.04
K 房地产 业
4,198,560.00 0.42
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
766,287.54 0.08
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
541,200.00 0.05
S 综合
- -
合计
29,128,375.90 2.92
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601398 工商银 行 1,800,000 7,722,000.00 0.77
2 002466 天齐锂 业 12,000 2,013,600.00 0.20
3 600589 广东榕 泰 180,000 1,632,600.00 0.16
4 600837 海通证 券 108,460 1,549,893.40 0.16
5 300496 中科创 达 6,560 1,265,948.80 0.13
6 000718 苏宁环 球 112,500 1,163,250.00 0.12
7 600745 中茵股 份 39,000 1,037,010.00 0.10
8 600122 宏图高 科 60,000 921,600.00 0.09
9 002260 德奥通 航 30,000 894,000.00 0.09
10 002280 联络互 动 35,000 885,500.00 0.09
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 1,037,800.00 0.10 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
10
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,030,000.00 10.02
其中： 政策 性金 融债 100,030,000.00 10.02
4 企业债 券 41,585,071.40 4.17
5 企业短 期融 资券 450,649,000.00 45.16
6 中期票 据 99,236,000.00 9.94
7 可转债 4,694,897.60 0.47
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 697,232,769.00 69.87
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 150206 15 国开 06 1,000,000
100,030,000.0
0
10.02
2 041566009 15 江铜 CP001 500,000 50,360,000.00 5.05
3 041672001
16 鲁 高速
CP001
400,000 39,944,000.00 4.00
4 101654004
16 长电
MTN001
400,000 39,648,000.00 3.97
5 101669001
16 同方
MTN001
400,000 39,448,000.00 3.95
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
11
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本 基金 投资 的海 通 证券股 份有 限公 司 （以 下 简称 “ 海通 证券 ” ， 股 票代 码 600837）于 2015 年
11 月 26 日收 到中 国证 券 监督管 理委 员会 （以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” ） 《 调查通 知书》 （稽 查总 队调
查通 字 153122 号） 。 海通 证券因 在融 资融 券业 务中 涉嫌违 反《 证券 公司 监督 管理条 例》 第八 十 四
条 “ 未 按规 定与 客户 签订 业 务合同 ” 的 规定 ，被 中国 证 监会立 案调 查。
对上述 股票 投资 决策 程序 的说明 ： 本 基金 管理 人在 投 资海通 证券 前严 格执 行了 对上市 公司 的调 研、
内部研 究推 荐、 投资 计划 审批等 相关 投资 决策 流程 。上述 股票 根据 股票 池审 批流程 进入 本基 金 备
选库， 由研 究员 跟踪 并分 析。上 述事 件发 生后 ，本 基金管 理人 对上 市公 司进 行了进 一步 了解 和 分
析，认 为上 述事 项对 上市 公 司财 务状 况、 经营 成果 和现金 流量 未产 生重 大的 实质性 影响 ，因 此 ，
没有改 变本 基金 管理 人对 上述上 市公 司的 投资 判断 。
除上述 股票 外， 本基 金投 资的其 余前 九名 证券 的发 行主体 本期 未出 现被 监管 部门立 案调 查， 或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 37,448.12
2 应收证 券清 算款 8,023,619.43
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,232,102.89
5 应收申 购款 2,874.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,296,045.39 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
12
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600122 宏图高 科 921,600.00 0.09
筹划重 大事
项
2 000718 苏宁环 球 1,163,250.00 0.12
筹划重 大事
项
3 600745 中茵股 份 1,037,010.00 0.10
筹划重 大事
项
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 天颐年 丰A 天颐年 丰C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,811,992,140.21 /
报告期 基金 总申 购份 额 35,629,523.46 /
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 861,195,910.07 /
报告期 基金 拆分 变动 份额 - /
本报告 期期 末基 金份 额总 额 986,425,753.60 /
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
无。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录 上投摩根天颐年丰混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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1 中国 证监 会批 准上 投摩 根天颐 年丰 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 《上 投摩 根天 颐年 丰混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 《上 投摩 根天 颐年 丰混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照；
6 基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一六年四月二十 一日
