前 海 开 源 大海 洋 战 略 经济 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 2016 年第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月21 日
前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源大 海洋 混合
交易代 码 000690
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年7 月31 日
报告期 末基 金份 额总 额 173,066,515.38 份
投资目 标
本基金 主要 通过 精选 投资 与大海 洋战 略经 济相 关的 优质证 券， 在合 理
控制风 险并 保持 基金 资产 良好流 动性 的前 提下 ， 力 争 实现基 金资 产的
长期稳 定增 值。
大海洋 战略 是一 个囊 括了 海洋经 济发 展、 海洋 科技 进步、 海洋 环境 保
护、海 上安 全保 障、 国家 安全以 及海 洋相 关服 务业 发展的 总体 方略 。
大海洋 战略 经济 是指 在大 海洋战 略方 针政 策指 导下 的相关 产业 和经
济领域 ， 包 括国 防军 工、 海洋装 备制 造、 信息 安全 、 海洋 运输 、 海 洋
油气、 海洋 生物 医药 、 海 水淡化 综合 利用 、 海 洋新 能源开 发利 用以 及
旅游等 经济 领域 。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下五 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在对 宏
观经济 因素 进行 充分 研究 的基础 上， 判断 宏观 经济 周期所 处阶 段。 本
基金将 依据 经济 周期 理论 ， 结合对 证券 市场 的系 统性 风险以 及未 来一
段时期 内各 大类 资产 风险 和预期 收益 率的 评估 ，制 定本基 金在 股票 、
债券、 现金 等大 类资 产之 间的配 置比 例。
2、股 票投 资策 略
本基金 将精 选有 良好 增值 潜力的 、 与 大海 洋战 略经 济 主题相 关的 上市
公司股 票构 建股 票投 资组 合。 大 海洋 战略 经济 股票 投 资策略 将从 定性前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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和定量 两方 面入 手， 定性 方面主 要考 察上 市公 司所 属行业 发展 前景 、
行业地 位 、 竞 争优 势 、 管 理团队 、 创新 能 力 等多 种 因素 ； 定 量方 面考
量公司 估值 、 资 产质 量及 财 务状况 ， 比 较分 析各 优质 上 市公司 的估 值、
成长及 财务 指标 ， 优 先选 择 具有相 对比 较优 势的 公司 作为最 终股 票投
资对象 。
3、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ，本 基金将 以大 海洋 战略 经济 相关债 券为 主线 ，
在综合 研究 的基 础上 实施 积极主 动的 组合 管理 ， 采 用 宏观环 境分 析和
微观市 场定 价分 析两 个方 面进行 债券 资产 的投 资。 在 宏观环 境分 析方
面， 结合 对宏 观经 济 、 市 场利率 、 债券 供求 等因 素 的综合 分析 ， 根据
交易所 市场 与银 行间 市场 类属资 产的 风险 收益 特征 ， 定期对 投资 组合
类属资 产进 行优 化配 置和 调整， 确定 不同 类 属 资产 的最优 权重 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段。 根据 权
证对应 公司 基本 面研 究成 果确定 权证 的合 理估 值， 发 现市场 对股 票权
证的非 理性 定价 ； 利 用权 证衍生 工具 的特 性， 通过 权证与 证券 的组 合
投资， 来达 到改 善组 合风 险收益 特征 的目 的。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证券 市场 总体
行情的 判断 和组 合风 险收 益分析 的基 础上 。 基 金管 理 人将根 据宏 观经
济因素 、 政 策及 法规 因素 和资本 市场 因素 ， 结 合定 性和定 量方 法， 确
定投资 时 机 。 基 金管 理人 将结合 股票 投资 的总 体规 模， 以 及中 国证 监
会的相 关限 定和 要求 ，确 定参与 股指 期货 交易 的投 资比例 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 收益 的投 资品 种， 其 预期 风险 和
预期收 益水 平高 于货 币型 基金、 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -39,685,428.13
2.本期 利润
-31,673,954.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1839
4.期末 基金 资产 净值 205,949,715.11
5.期末 基金 份额 净值 1.190
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.45% 1.94% -9.16% 1.70% -4.29% 0.24%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
丁骏
公 司 联 席
投资总 监
2014 年7 月
31 日
2016 年2 月
2 日
13 年
丁 骏 先 生 ， 博 士 研 究 生 。 历
任 中 国 建 设 银 行 浙 江 省 分 行前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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国 际 业 务 部 本 外 币 交 易 员 、
经 济 师 ， 国 泰 君 安 证 券 股 份
有 限 公 司 企 业 融 资 部 业 务 经
理 、 高 级 经 理 ， 长 盛 基 金 管
理 有 限 公 司 研 究 发 展 部 行 业
研 究 员 、 机 构 理 财 部 组 合 经
理 助 理 ， 基 金 同 盛 、 长 盛 同
智 基 金 经 理 。 现 任 前 海 开 源
基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 总 经
理、联 席投 资总 监。
吴国清
本 基 金 的
基金经 理
2015 年9 月
25 日
- 8 年
吴 国 清 先 生 ， 清 华 大 学 博 士
研 究 生 。 历 任 南 方 基 金 管 理
有 限 公 司 研 究 员 、 基 金 经 理
助理、 投资 经理 。2015 年 8
月 加 入 前 海 开 源 基 金 管 理 有
限公司 。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 大海 洋战 略经 济灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经过2015 年底 的反 弹之 后 ，在人 民币 贬值 预期 、油 价暴跌 以及 流动 性收 紧的 影响下 ，2016
年初市 场大 幅下 跌， 本基 金迅速 大幅 减仓 ，仓 位 从80% 左 右快 速下 降到20-30% 左 右 。但 是由 于期
初的股 票仓 位较 高， 结构 上偏向 于跌 幅最 大 的TMT 等高弹 性板 块的 配置 ，因 此基金 净值 仍然 遭受
了较大 幅度 的回 撤。1 月 底，市 场阶 段性 见底 ，我 们开始 逐步 加仓 ，仓 位提 高到 50-70% ， 结构 上
仍然以 弹性 大的 成长 股为 主，因 此 在2 月 份上 半月 的反弹 中， 基金 净值 有了 明显的 回升 。2 月下
旬，市 场又 开始 一次 较大 幅度的 回调 ，基 本上 回吐 了上半 月的 涨幅 ，在 此期 间，本 基金 虽然 前瞻
性地部 分减 仓， 但是 仍然 遭受了 一定 幅度 的回 撤。3 月初 ，两 会维 稳， 市场 开始逐 步筑 底回 升，
本基金 维持 了 80-95% 的 仓 位， 结 构上 也更 为均 衡， 成 长股、 消费 股、 金融 股都 有 比较均 衡的 配置 ，
较好地 抓住 了这 波反 弹的 机会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.19 元， 本基 金 净值增 长率 为-13.45% ， 同 期业绩 比较 基
准收益 率为-9.16% ， 本基 金跑输 基 准 4.29% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 191,841,076.89 92.33
其中： 股票
191,841,076.89 92.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
15,490,470.29 7.45
8 其他资 产
455,249.49 0.22
9 合计
207,786,796.67
100.00 前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,984,705.00 1.93
B 采矿业 - -
C 制造业 127,824,459.29 62.07
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 10,642,207.64 5.17
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,143,338.00 1.53
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,174,001.08 12.71
J 金融业 4,295,389.00 2.09
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,316,048.00 2.58
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,460,928.88 5.08
S 综合 - -
合计 191,841,076.89 93.15
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600276 恒瑞医 药 205,200 9,691,596.00 4.71
2 002466 天齐锂 业 56,100 9,413,580.00 4.57
3 002280 联络互 动 341,450 8,638,685.00 4.19
4 002292 奥飞娱 乐 202,800 8,255,988.00 4.01
5 002304 洋河股 份 116,987 7,814,731.60 3.79
6 600872 中炬高 新 533,200 6,926,268.00 3.36
7 002587 奥拓电 子 426,300 6,816,537.00 3.31
8 600074 保千里 417,600 6,723,360.00 3.26 前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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9 600519 贵州茅 台 26,500 6,562,460.00 3.19
10 002311 海大集 团 397,898 6,469,821.48 3.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报告期 内， 本基 金没 有投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 内， 本基 金没 有投 资国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 内， 本基 金没 有投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制 日前一年前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 446,080.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,581.94
5 应收申 购款 3,587.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 455,249.49
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 172,087,189.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,939,826.70
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,960,500.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 173,066,515.38
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。 前海开源大海洋混合 2016 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源大 海洋 战略经 济灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 设
立的文 件
（2） 《前 海开 源大 海洋 战 略经济 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》
（3） 《前 海开 源大 海洋 战 略经济 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 托管 协议 》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 大海 洋战 略 经济灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上各 项公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com
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