信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
信 诚 双 盈 债 券 型 证 券 投 资 基 金(LOF)2016 年 第一 季 度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期:2016 年 4 月21 日
信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2016 年 4 月20 日复核了 本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者 在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚双盈债券(LOF)
场内简称 信诚双盈
基金主 代码 165517
基金运作方式 契约型, 基金 合同生效后 3 年期届满, 本基金不再进行基金份额分级, 并
已转换为上市开放式基金(LOF)
基金合同生效日 2012 年 4 月13 日
报告期末基金份额总额 100,618,510.20 份
投资目标 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 通 过 主 动 管 理, 力 争 追 求 超 越 业 绩 比 较 基 准
的投资收益。
投资策略 本 基 金 投 资 组 合 中 债 券 、 股 票 、 现 金 各 自 的 长 期 均 衡 比 重, 依 照 本 基 金
的 特 征 和 风 险 偏 好 而 确 定 。 本 基 金 定 位 为 债 券 型 基 金, 其 资 产 配 置 以 债
券为主, 并不 因市场的中短期变化而改变。 在不同的市场条件下, 本基金
将 综 合 考 虑 宏 观 环 境 、 市 场 估 值 水 平 、 风 险 水 平 以 及 市 场 情 绪, 在一定
的范围内对资产配置调整, 以降低系 统性风险对基金收益的影响。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种, 其 预 期 风 险
与预期收益高于货币市场基金, 低于 混合型基金和股票型基金。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单 位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016 年1 月1 日至 2016 年3 月 31 日）
1. 本期已实 现收益 1,503,151.86
2. 本期利润 904,085.53
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0086 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
4. 期末基金 资产净值 111,668,505.75
5. 期末基金 份额净值 1.110
注:1、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计 入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2 、本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相关
费用后的余额, 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本 报 告期 基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值 增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.91% 0.09% 1.16% 0.05% -0.25% 0.04%
3.2.2
自 基 金合 同生 效 以 来基金 累 计 净值 增长率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注:1 、本基 金转型日期为 2015 年4 月 13 日, 截 止报告期末, 本基金转型未满一年。
2 、本基金 建仓日自 2012 年4 月13 日至 2012 年10 月 13 日, 建仓期结束时资产配置比例符合本基
金基金合同规定。
3、自 2015 年 10 月1 日起, 本基金的 业绩比较基准由 “中信标普全债指数收益率 ”变更为“中证综合
债指数收益率”。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
杨立春
本基金基金
经理， 信诚新
双盈分级债
券基金、 信诚
新鑫回报灵
活配置混合
基金、 信诚货
币市场证券
投资基金的
基金经理
2015 年4 月
9 日
- 4
复旦大学经济学博士。 2005 年7 月至2011
年 6 月 期 间 于 江 苏 省 社 会 科 学 院 担 任 助
理研究员， 从事产业经济和宏观经济研究
工作。2011 年 7 月加入 信诚基金管理有
限公司， 担任固定收益分析师。 现任信诚
双盈债券基金 （LOF ） 、 信诚新双盈分级债
券 基 金 、 信 诚 新 鑫 回 报 灵 活 配 置 混 合 基
金、 信诚货币市场证券投资基金的基金经
理。
曾丽琼
本基金基金
经理， 信诚货
币市场基金、
信诚新双盈
分级债券基
金、 信诚季季
定期支付债
券基金和信
诚月月定期
支付债券基
金的基金经
理、 固定收益
总监。
2012 年4 月
13 日
2016 年 1
月 20 日
13
金融学硕士,13 年 金 融 、 基 金 从 业 经验;
拥 有 丰 富 的 债 券 投 资 和 流 动 性 管 理 经 验;
曾 任 职 于 杭 州 银 行 和 华 宝 兴 业 基 金 管 理
有限公司, 历 任 华 宝 兴 业 现 金 宝 货 币 市 场
基 金 和 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券 基 金 的 基
金经理。2010 年 7 月加 入信诚基金管理
有限公司。
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2. 证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
在本报告期内, 本基金管 理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚双
盈分级债券型证券投资基金基金合同》 、 《信诚 双盈分级债券型证券投资基金招募说明书》的约定, 本着诚
实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,
加强内部管理, 规范基金 运作。 本报告期内, 基金 运作合法合规, 没有发生 损害基金份额持有人利益的行为 。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1
公平交易制 度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 以及公 司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》, 公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职, 投资研 究前端不断完善研究方法和投资决策流程, 确保 各投资组合享有公平的投资决策
机会, 建 立 公 平 交 易 的 制 度 环 境; 交 易 环 节 加 强 交 易 执 行 的 内 部 控 制, 利 用 恒 生 交 易 系 统 公 平 交 易 相 关 程 序,
及其它的流程控制, 确保 不同基金在一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同 时不断完善和改进公平
交易分析系统, 在事后加 以了严格的行为监控, 分 析评 估以及报告与信息披露。 当期公司整体公平交易制度
执行情况良好, 未发现有 违背公平交易的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为的专项说明
本报告期内, 未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内, 未出现 参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易
( 完全复制的 指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
2016 年以来, 全球经济放缓和金融市场的不确定性上升, 国内 主要经济指标依然疲弱, 一季度投资出现
一定改善,PMI 指数有所回 升, 但消费和 出口数据都有所下滑。而房地产和基建的显著发力, 加上央 行 M2 目
标上调、信贷需求上升等 多方面因素影响, 通胀 上行渐成市场一致预期, 加上对经济转暖的担忧, 市场对长
端利率的观点开始显现分歧。 而央行的货币政策态度出现了微妙变化, 出于对通胀的担忧, 货币 政策由之前
的偏宽松向稳健回归, 资 金利率明显上行。 尽管对收益率上行的担忧有所增加, 但在 银行理财引致的配置压
力下, 债市长 端利率震荡加剧, 而短端 收 益率仍维持下行, 而在 高收益资产匮乏的背景下, 虽然信用 事件不
断, 信用利差 仍被压制至历史低点。
目前看来, 支 撑债券牛市的主要中期因素已开始出现微妙变化, 债市对各 种负面信息也更为敏感, 央行
的公开市场操作、 海外主要央行动作、 汇率波动、 信用风险事件、 资金面短期冲击、 一级市场招投标等 因
素都可能导致市场出现风吹草动, 年 内债市走势将趋于窄幅波动, 债市波 段操作的难度加大。 就当前时点而
言, 信用风险 仍是债券投资中所面临的最大风险因素, 随着去 产能进程的继续, 信用风 险将成为债市最为担
忧的风险点。
报告期内信诚双盈基本仓位上变动不大, 主要投 资品种为交易所债, 权益 资产为少量可转债。 未来基金
投资方向仍倾向于纯债为主, 适当提 高杠杆操作水平, 增加中 等久期的中高等级信用品种, 对权益 资产投资
仍保持谨慎, 高抛低吸、低仓位波段操作。
2016 年, 债市 投资难度将会 显著上升, 除了收益率大幅下行以外, 信用风险 对债市的冲击也会时有发
生。 进入 2 季度, 随着发 行人年报的密集发布, 业 绩负面的发行人券种可能会存在流通和估值压力。 从行业
角度看, 业绩 负面的行业主要集中在钢铁、 采掘、 有色金属等强周期且产能过剩的行业, 而盈利 能力和现金
流出现明显恶化的主体, 可能会在未来面临较大的信用评级降级风险。 此外, 民营企 业的实际控制人风险也
在上升, 与企 业业绩等财务因素相比, 民企发行人不确定性更高且更难预判, 信用债防 踩雷压力增大。基于
债券牛市和信用风险加大的基本判断,2016 年本 基金将重点投资高评级产业债 和优质城投债, 采 取票息和
适度杠杆息差操作, 规避 存在业绩风险和产能过剩行业的品种, 通过精细 化信用分析, 谨慎甄选投资标的;
权益资产投资方面仍保持谨慎, 积极 参与转债网下申购的套利机会。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金份额净值增长率为0.91%, 同 期业绩比较基准收益率为1.16%, 基 金落后业绩比较基
准 0.25% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个 工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有人数量不满两
百人) 的情形 。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 139,634,414.90 97.00
其中：债券 139,634,414.90 97.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
6 银行存款和结算备付金合计 1,166,997.75 0.81
7 其他资产 3,147,139.25 2.19
8 合计 143,948,551.90 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,230,360.00 9.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 114,018,892.20 102.10
5 企业短期融资券 10,008,000.00 8.96
6 中期票据 - -
7 可转债 5,377,162.70 4.82
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 139,634,414.90 125.04
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 债 券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
1 124072 12 曲公路 100,000 11,190,000.00 10.02
2 122355 14 齐鲁债 100,000 10,572,000.00 9.47
3 122504 PR 通天诚 122,850 10,514,731.50 9.42
4 019515 15 国债 15 100,000 10,010,000.00 8.96
5 011699202 16 京汽 股 SCP001 100,000 10,008,000.00 8.96
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1
报告期末本 基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2
本基金投资 股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明 信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资 范围不包括国债期货投资。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1
本基金本 期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年 内 受
到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投 资的前十名股票中, 没有 超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3
其他资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 19,615.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,045,695.02
5 应收申购款 81,828.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,147,139.25
5.11.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
(%)
1 110031 航信转债 50,637.60 0.05
5.11.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6
投资组合报 告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因, 投资组 合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位： 份
报告期 期初基金份额总额 115,225,504.84
报告期 期间基金总申购份额 4,599,936.07
减: 报告期期间 基金总赎回份额 19,206,930.71
报告期 期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） -
报告期 期末基金份额总额 100,618,510.20
信诚双盈债券型证券投资基金(LOF)2016 年 第一季度报告
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
本报告期, 基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
无
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚双盈 分级债券型证券投资基金相关批准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚双盈 分级债券型证券投资基金基金合同
4 、信诚双盈 分级债券型证券投资基金招募说明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上 海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金 中心汇丰银行大楼 9 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2016 年 4 月21 日
