中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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中银沪深 300 等权重指数证券投资基金（LOF ）
2016 年第 1 季 度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人： 中 银 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 招 商 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一六 年 四 月 二十 一 日中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核了 本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 中银沪深 300 等权重指数 （LOF ）
场内简称 中银 300E
基金主代码 163821
交易代码 163821
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 26,050,595.94 份
投资目标 本基金为指数型基金， 通过严格的投资纪律约束和数量化的
风险管理手段， 实现对标的指数的有效跟踪， 获得与标的指
数相似的回报。 本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离
度的绝对值不超过 0.35% ，年化跟踪误差不超过 4% 。
投资策略 本基金为被动式股票指数基金， 采用完全复制标的指数的方
法跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组成及其权重构
建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变
动进行相应调整。 本基金力求基金净值收益率与业绩比较基
准收益率之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ，年
化跟踪误差不超过 4% 。
业绩比较基准 沪深 300 等 权重指数收益率× 95% + 同期银行活期存款利率
× 5%
风险收益特征 本基金属于股票型基金， 风险与收益高于混合型基金、 债券
型基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金， 主要采用完
全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数、 以及标的
指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主 要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现 收益 -213,409.87
2. 本期利润 -6,261,511.04
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.2444
4. 期末基金资 产净值 36,293,761.15
5. 期末基金份 额净值 1.393
注：1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 本报 告期 基 金 份额净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -15.32% 2.68% -15.14% 2.68% -0.18% 0.00%
3.2.2 自基 金合 同 生 效以来 基 金 累计净 值 增 长率变 动 及 其与同 期 业 绩比较 基 准 收益率 变 动
的比较
中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 5 月 17 日至 2016 年 3 月 31 日） 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6 个月内为 建仓期，截至建仓结束时本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十三部分（三）的规定，即本基金投资于沪深300 等权重
指数成份股及备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90% ， 除股 票以外的其他资产占
基金资产的比例为5%-10% ， 其中权证的投资比例不超过基金资产净值的3% ， 现金或到期日
在一年以内的政府债券的比例不低于 基金资产净值的5% 。
§ 4
管理人报告
4.1 基 金 经理（ 或 基 金经理 小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵建忠
本基金的基金经
理、中银中证
100 指数增强 基
金基金经理、国
企 ETF 基金 基金
经理
2015-06-08 - 9
金融学硕士。2007 年加
入 中 银 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾 担 任 基 金 运 营 部
基 金 会 计 、 研 究 部 研 究
员、 基金经理助理。 2015
年 6 月至今 任中银中证
100 指数基金 基金经理，
2015 年 6 月 至今任国企
ETF 基金基金经理， 2015
年 6 月至今 任中银沪深
300 等权重指数基金
（LOF) 基 金 经 理 。 具 有
9 年证券从业 年限。 具备
基金、期货从业资格。
注：1 、首任 基金经理的 “ 任职日期 ” 为基金合同生效日，非首任基金经理的 “ 任职日期 ” 为根中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任 日期 ” 均为根据公司决定确定的解聘日期；
2 、证券从业 年限的计算标准及含 义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、 中国证 监会 的有关 规则 和其
他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易专 项 说 明
4.3.1 公平交 易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，公司 制 定了
《中银基 金 管理有限 公 司公平交 易 管理办法》 ， 建立了《 新 股询价申 购 和参与公 开 增发管理
办法》 、 《债 券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系， 通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体
系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证
公平交易原则的实现； 通过建立层级 完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理的不
同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报告 期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交 易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期内基 金 的 投资策 略 和 业绩表 现 说 明
4.4.1 报告期 内基金投资策略和运作分析
1 、宏观经济 分析 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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国外经济方面， 全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道， 美国仍是表现相对较好的经
济体。 从领先指标来看， 一季度美国 ISM 制造业 PMI 指数缓慢回升至 51.8 水平， 就 业市场
持续改善， 失业 率维持在 5.0% 左右 。 一季度欧元区经济保持弱势复苏态势， 制造业 PMI 指
数小幅回落至 51.6 ，CPI 同比增速小幅下降至-0.1% 左右。美国仍是全球复苏前景最好的经
济体，美联储 2015 年末 重启加息之后，美元指数回落至 94-99 左右的区 间窄幅波动。
国内经济方面， 在前期 “ 稳增长 ” 政策刺激及国际大宗商品价格阶段性上行的内外因素影
响下， 经济领先指标有所震荡企稳， 但下行压力并未消除。 具体来看， 领先指标制造业 PMI
缓慢上行至 50.2 的荣枯线 以上，同步指标工业增加值同比增速 1-2 月累 计增长 5.4% ，创下
2009 年以来新低水 平。 从经济 增长 动力来 看， 拉动经 济的 三驾马 车以 下滑为 主： 消费增速
小幅回落至 10.2% ， 出口 增速继续进一步下滑至-25.3% 左 右， 固定资产投资增速小幅回升至
10.2% 的水平 。通胀方面，CPI 通缩 预期有所修正，小幅上行于 2.3% 左 右的水平，PPI 环比
跌幅有所收窄，同比跌幅缩小至-4.9% 左右。
2 、行情回顾
今年一季度行情与往年的先扬后抑的节奏大相径庭， 主要由于市场担心大小非承诺期满
开禁、 熔断机制的执行、 机构投资者年初调仓、 大量基金年度分红而短期同时抛售股票变现 、
美联储加息预期和汇率变动的原因等， 使一月份沪指下跌 了 22.7% ， 二 、 三月份则处于弱势
反弹状态。 从各行业来看， 通信、 计 算机、 机械设备、 交通运输、 传媒、 电气设备等在 2015
年表现较好的板块，跌幅相对较大，均超过 20% 。电子、公用事业、医药生物、商业贸易、
轻 工 、 国 防 军 工 、 房 地 产 、 纺 织 服 装 、 休 闲 服 务 、 化 工 、 建 筑 建 材 跌 幅 超 过 15%。食品饮
料 、 银 行 、 采 掘 行 业 跌 幅 相 对 较 少 ， 但 仍 超 过 10% 。 从 风格 指 数 的 表 现 来 看 ， 大 盘 股 在 一
季度表现出明显的抗跌。 绩优股指数、 低市盈率指数、 大盘指数跌幅相对较少， 而小盘股指
数、高市盈率指数跌幅较大。季度来看，沪深 300 等权指 数涨跌幅度为-15.98% ， 中证 100
涨跌幅-11.23% ；上证国 企指数涨跌幅-12.65% 。
3. 运行分析
本报告期为基金的正常运作期。我们严格遵守基金合同，采用完全复制策略跟踪指数，
在因指数权重调整或基金申赎发生变动时， 根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以
降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期 内基金的业绩表现
截至 2016 年 3 月 31 日为 止， 本基金的单位净值为 1.393 元， 本基金的累计单位净值为
1.393 元。季 度内本基金份额净值增长率为-15.32% ，同期业绩比较基准收益率为-15.14% 。 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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4.5 管理人 对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展望二 季度 ，我国 经济 当前处 于 “ L” 形寻底 过程 中。近 期由 于政策 微刺 激、信 贷超 预期
投放、房地产投资回升、企业补库等原因，经济小周期回升，但谈 U 型反转还早，更接近
于底部有小周期波动的 W 型。其对股市的传导有望对中上游行业起到积极作用，但另一方
面稳增长效果的显现， 使原本进行中的去产能、 去杠杆效用有限， 同时约束了政策放松的空
间。美元加息时点延后，热钱流出放缓的影响下，国内流动性预期有所改善，并主导 A 股
市场在 3 月 份迎来显著反弹， 但是一方面考虑到二季度美联储加息预期将随时间推移不断 增
强， 国内资金流出压力将因此而再度提升， 另一方面通胀预期有所抬头， 流动性改善预期或
难持续。 2 季 度管理层多管齐下稳定 A 股市场意图明显以及大概率低于市场预期的商业银行
坏账风险和宏观经济滞胀风险，共同构成 2 季度 A 股市场 情绪边际改善的驱动力。所以市
场情绪方面我们无需过分悲观；震荡筑底有利于蓄势，2 季 度投资风险偏好有望适度回升，
国企改革和供给侧改革将以兼并重组为主， 破产清算为辅， 国企之间的并购重组也将带来较
好的投资机会。
本基金将严格按照契约规定， 采用完全复制投资策略， 被动跟踪指数， 保持跟踪误差在
较小范围内。 作为基金 管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造应
有的回报。
4.6 报 告 期内基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警说 明
截至本报告期末，本基金的基金资产净值自 2015 年 7 月 27 日起已持续超过 60 个工 作
日低于 5000 万元。
§ 5
投资组合报告
5.1 报 告 期末基 金 资 产组合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 33,988,413.00 93.21
其中：股票 33,988,413.00 93.21
2 固定收益投资 12,984.00 0.04
其中：债券 12,984.00 0.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融 - - 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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资产
6 银行存款和结算备付金合计 2,457,373.05 6.74
7 其他各项资产 4,499.58 0.01
8 合计 36,463,269.63 100.00
5.2 报 告 期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
5.2.1 积极 投资 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
5.2.2 指数 投资 按 行 业分类 的 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 100,608.04 0.28
B 采矿业
2,561,765.52
7.06
C 制造业 13,736,364.67 37.85
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,087,176.00 5.75
E 建筑业 1,253,004.46 3.45
F 批发和零售业 1,247,390.01 3.44
G 交通运输、仓储和邮政业 1,802,703.80 4.97
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,256,355.59 6.22
J 金融业 5,120,229.45 14.11
K 房地产业 1,471,569.96 4.05
L 租赁和商务服务业 526,689.22 1.45
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 316,291.40 0.87
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 120,822.16 0.33
R 文化、体育和娱乐业 1,121,826.18 3.09
S 综合 265,616.54 0.73
合计 33,988,413.00 93.65
5.3 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的股票 投 资 明细
5.3.1 期末 指数 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名股 票 投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600547 山东黄金 6,802 178,824.58 0.49
2 600153 建发股份 10,183 176,267.73 0.49
3 000983 西山煤电 22,200 167,166.00 0.46
4 600519 贵州茅台 670 165,918.80 0.46
5 601699 潞安环能 21,050 153,454.50 0.42 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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6 600489 中金黄金 14,000 150,080.00 0.41
7 600741 华域汽车 9,850 149,917.00 0.41
8 600188 兖州煤业 14,045 149,157.90 0.41
9 000858 五粮液 5,300 148,983.00 0.41
10 002007 华兰生物 3,350 148,706.50 0.41
5.3.2 期末 积极 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名股 票 投 资明细
5.4 报 告 期末按 债 券 品种分 类 的 债券投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 12,984.00 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,984.00 0.04
5.5 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 债 券投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 110031 航信转债 100 12,984.00 0.04
5.6 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前十 名 资 产支持 证 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 权 证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末本 基 金 投资的 股 指 期货交 易 情 况说明
5.9.1 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 持 仓 和损益 明 细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基 金投 资 股 指期货 的 投 资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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5.10 报告 期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资 组合 报 告 附注
5.11.12015 年 5 月 9 日 ，厦门建发股份有限公司(600153) 收到上海证券交易所《关于对厦门
建发股份有限公司 2014 年年报的事后审核意见函》 （上证公 函 【2015】0384 号） 。 对 相关事
项提出意见： 一、关于 双主业协调发展 二、关 于供应链运营业务的风险管理 三、 其他问
题。
本基金在报告期内持有建发股份， 基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后， 认为公司
所涉及的处分不会对上市公司投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内， 本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项 资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 3,451.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 552.64
5 应收申购款 495.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,499.58
5.11.4 报 告期 末 持 有的处 于 转 股期的 可 转 换债券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 110031 航信转债 12,984.00 0.04
5.11.5 报 告期 末 前 十名股 票 中 存在流 通 受 限情况 的 说 明 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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5.11.5.1 期 末指 数 投 资前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600153 建发股份 176,267.73 0.49 重大事项
2 601699 潞安环能 153,454.50 0.42 重大事项
5.11.5.2 期 末积 极 投 资前五 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资组 合 报 告附注 的 其 他文字 描 述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 25,051,651.24
本报告期基金总申购份额 2,409,043.58
减：本报告期基金总赎回份额 1,410,098.88
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,050,595.94
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基 金 管理人 持 有 本基金 份 额 变动情 况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管理人 运 用 固有资 金 投 资本基 金 交 易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备 查 文件目 录
1 、 《中银沪 深 300 等权 重指数证券投资基金（LOF ）基金合 同》
2 、 《中银沪 深 300 等权 重指数证券投资基金（LOF ）招募说 明书》
3 、 《中银沪 深 300 等权 重指数证券投资基金（LOF ）托管协 议》
4 、中国证监 会要求的其他文件
8.2 存 放 地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查 阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基金管理人网
站 www.bocim.com 查阅 。 中银沪深 300 等权重指数 证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季 度报告
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中 银 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 六 年四 月 二 十 一日
