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信达增利(166105)

信达增利:2016年第一季度报告查看PDF公告

信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 
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信达 澳银 稳定 增利 债券 型证 券投 资基 金 (LOF)2016 年第 1 季 度报 告 2016 年 3 月 31 日 基 金 管 理 人 : 信 达 澳 银 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2016 年 4 月 21 日 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 2 页 共 11 页


§1 重 要 提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年4 月20 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报 告等内容 , 保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 信达澳银稳定增利债券(LOF) 基金主代码 166105


交易代码 166105 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2012 年5 月7 日 报告期末基金份额总额 19,078,064.81 份 投资目标 在严格控制风险的前提下,主要通过深入分析 固定收益类金融工具的公允价值并进行投资, 追求基金资产的长期稳定收益。 投资策略 本基金通过自上而下和自下而上相结合的方 法,对债券的公允价值进行深入分析,精选价 值被低估的债券,在动态调整组合久期和债券 品种配置的基础上,有效构建投资组合,优化信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


组合收益。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较 低风险的基金品种,其风险收益预期高于货币 市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 信达澳银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2016 年1 月1 日 - 2016 年3 月31 日 ) 1. 本期已实现收益 -906,846.03 2. 本期利润


-987,128.97 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0461 4. 期末基金资产净值 18,263,145.47 5. 期末基金份额净值 0.957 注:1、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 开放式基金的认购、申购及赎回费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -3.33% 0.41% 1.10% 0.10% -4.43% 0.31%


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3.2.2 自基金转型以 来基 金 累 计 净值 增 长 率 变动 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率变 动的比较 注:1、信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)于2015 年5 月15 日开放日 常申购、赎回、转换业务,并于2015 年6 月4 日开始在深圳证券交易所上市交易。 2、本基金转型日期为2015 年5 月7 日,截止报告期末,本基金转型未满一年。 3、本基金的投资组合比例为:固定收益类资产(含可转换债券)的比例不低于基 金资产的 80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。按基金合同和招募说明书的约定, 本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建 仓期, 建仓期结束时本基金的各项投资比例 符合基金合同的有关约定。





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§4 管 理 人 报 告 4.1 基金经理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 孔学峰 本基金 的基金 经理, 稳 定价值 债券基 金、 信用 债债券 基金和 慧管家 货币市 场基金 的基金 经理, 公募投 资总部 副总监 2012 年5 月7 日 - 12 年 中 央 财 经 大 学 金 融 学 硕 士 。 历 任 金 元 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 员 、 固 定 收 益 总 部 副 总 经 理 ; 2011 年8 月加入信 达 澳 银 基 金 公 司 , 历 任 投 资 研 究 部 下 固 定 收 益 部 总 经 理 、 固 定 收 益 副 总 监、 固定收益总监、 公 募 投 资 总 部 副 总 监 , 信 达 澳 银 稳 定 价 值 债 券 基 金 基 金 经理 (2011 年9 月 29 日 起 至 今 ) 、 信 达 澳 银 稳 定 增 利 债 券基金 (LOF) 基金 经理 (2012 年5 月 7 日起至今) 、 信达 澳 银 信 用 债 债 券 基 金 基 金 经 理 (2013 年 5 月 14 日起至 今) 、 信达澳银慧管 家 货 币 市 场 基 金 基 金经理(2014 年 6 月26 日起至今) 。 注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。


4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售 管理办法》 、 《 公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法 规、 监管部门的相关规定, 依照诚 实信用、 勤 勉尽责、 安 全高效的原则管理和运用 基信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


金资产, 在严格控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益, 没有发生损害 基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况 本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度, 确保在投资管理活动中公平 对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制, 确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。 公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、 债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法, 对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投资组 合同向交易价差进行了分析; 对部分债券 一级市场申购、 非公开发行股票申购等以公 司名义进行的交易进行了审核和监控, 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交 易原则的情形。 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为, 报告期内本公司所管理的投资组合未 发生交易所公开竞价的同日反向交易。


4.4 报告期内基金投资 策略和运作 分析 在 过 去的 一季 度 ,央 行仅 进 行了 一次 降 准操 作, 实 质上 执行 了 偏中 性的 政 策。 公 开市场的货币投放偏谨慎,且回购利率维持在 2.25%,使得短端收益率无法进一步向 下突破。 央行政策的这种变化, 可 能基于几方面的担忧 : 汇率贬值压力、 通胀压 力 反 弹、 以及结构性改革的需要。 事实 上, 人民币 兑美元近期保持了稳定, 但对非美 货 币 却略显弱势。 消费物价在猪肉和鲜菜的带动下, 已经开始逐级反弹。PPI 在大宗商品、 螺纹钢及铁矿石大涨的带动下, 降幅也出现收敛。 这些因素短期对债券市场形成了压 制,特别是利率品长端曲线感受明显。 本 基 金在 报告 期 内, 保持 了 较短 的久 期 ,收 缩了 杠 杆。 但由 于 本基 金保 持 了一 定 的股票仓位,使得基金净值受到了负面冲击。 由于货币政策边际上出现收敛, 加上通胀压力逐渐上升, 而且对于宏观经济企稳 的乐观预期, 导致债券市场形成了较为明显的调整压力。 同时, 今年以来信用债违约信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


事件此起彼伏, 特别是地方国企甚至央企违约对市场信心打击甚大。 经济下滑的尾部 风险逐渐释放,也使得对信用债券的信用甄别困难重重。由于前期委外业务的扩张, 资金堆积于信用市场, 且杠杆率较高, 一旦出现 由点及面的信用事件, 市场的流动性 会枯竭,也会波及到利率品。因此,预计市场仍会继续调整。 然 而 长远 来看 , 宏观 经济 企 稳的 基础 不 牢固 ,缺 乏 新的 增长 动 力和 方向 。 猪肉 和 鲜菜价格处于历史高 位, 价格同比应该在未来两个月见到高点并且回落。 因此, 经济 的乐观预期会被逐渐证伪, 通胀压力也会减弱。 从中长期看, 我们对市场仍保持乐观。 基于上述判断, 我们认为债券市场危机并存, 本基金将保持匹配的组合久期, 在 保证流动性的前提下, 积极挖掘潜在的投资机会, 提高组合收益, 不辜负基金持有人 的托付。 4.5 报告期内基金的业 绩表现 截至报告期末, 本基金份额净值为 0.957 元, 份额累计净值为 1.106 元, 报告期 内份额净值增长率为-3.33%,同期业绩比较基准收益率为 1.10% 。 4.6 报告期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明 截至报告期末,本基金的资产净值已连续超过 60 个工 作日低于人民币 5,000 万 元。 本基金资产管理人已就上述情况按照中国证监会颁布的 《公开募集证券投资基金 运作管理办法》第四十一条的规定,向中国证监会说明原因和报送解决方案。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报告期末基金资产 组合情况


序 号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


18,867,655.00 97.44 其中:债券


18,867,655.00 97.44








资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 11 页


6 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合 计


118,961.54 0.61 8 其他资产


377,533.27 1.95 9 合计





19,364,149.81





100.00 5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合 本基金报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 十 名 股 票投 资 明 细


本基金报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序 号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 1,230,615.00 6.74 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 7,341,760.00 40.20 5 企业短期融资券 10,048,000.00 55.02 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 247,280.00 1.35 8 同业存单 - - 9 其他


10 合计 18,867,655.00 103.31 5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 五 名 债 券投 资 明 细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 041561055 15 开滦 CP003 100,000 10,048,000.00 55.02 2 122126 11 庞大 02 40,000 4,126,000.00 22.59 3 122102 11 广汇 01 14,000 1,439,760.00 7.88 4 019518 15 国债 18 12,300 1,230,615.00 6.74 5 122201 12 开滦 10,000 996,000.00 5.45 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


01 5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 本 期 国 债 期 货 投资 政 策 本基金未参与投资国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 持 仓 和损 益 明 细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本 期 国 债 期 货 投资 评 价 本基金未参与投资国债期货。 5.10 投 资 组 合 报 告 附注 5.10.1


本 基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体报 告 期 内 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查, 也 没 有 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。 5.10.2 本 基 金 投 资 的前 十 名 股 票中 , 没 有 投资 超 出 基 金合 同 规 定 备选 股 票 库 的情 形。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 5,646.04 2 应收证券清算款 99,986.69 3 应收股利 - 4 应收利息 271,100.54 5 应收申购款 800.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 377,533.27 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.10.4 报 告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.10.5 报 告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投 资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 25,604,247.50 报告期期间基金总申购份额 592,734.97 减: 报告期期 间基金总赎回份额 7,118,917.66 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 19,078,064.81


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况 基金管理人 本报告期内未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 基金管理人 本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无。 信达澳银稳定增利债券型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


§9 备 查 文 件 目 录 9.1 备查文件目录 1 、中国证监会核准基金募集的文件;


2 、《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金基金合 同》;


3 、《信达澳银稳定增利分级债券型证券投资基金 托管协议》;


4 、法律意见书; 5 、基金管理人业务资格批件、营业执照;


6 、基金托管人业务资格批件、营业执照;


7 、本报告期内公开披露的基金资产 净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。