银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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银华 中证 国防 安全 指数 分级 证券 投资 基金
2016 年第 1 季 度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年4 月 19 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华中证国防安全指数分级
场内简称 国安分级
交易代码 161832
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 8 月6 日
报告期末基金份额总额 11,027,302.53 份
投资目标
本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证国防安全指数。在正常
市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均
跟踪偏离度绝对值控制在 0.35% 以内 ，年跟踪误差控制在 4% 以内。
投资策略
本基金原则上采用完全复制法，按照成份股在中证国防安全指数中
的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证国防安
全指数的收益表现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行
相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证国防安 全指数的效果可能
带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以
根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调
整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准 95%× 中证国 防安全指数收益率 +5%× 银行活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征，其预
期风险和预期收益水平高于货币型基金、 债券型基金与混合型基金。 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 海通证券股份有限公司
下属分级 基金简称 国安 A 国安 B 国安分级
下属分级基金交易代码 150351 150352 161832
下属分级基金报告期末
基金份额总额
907,633.00 份 907,634.00 份 9,212,035.53 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预 期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 109,655.86
2. 本期利润
1,173,823.18
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1096
4. 期末基金 资产净值 12,765,533.04
5. 期末基金 份额净值 1.158
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 12.32% 2.16% -18.85% 3.41% 31.17% -1.25%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，截至建仓期结束时本基金的
各项投资比例已达到基金合同的规定： 本基金所持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值，
合计（轧差计算）占基金资产的比例为 85% －100% ，其中投 资于股票资产的比例不低于基金资产
的 85% ，其中 投资于中证国防安全指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的 80% ，
每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债
券不低于基金资产净值的 5%。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
马君女士
本 基 金 的
基金经理
2015 年8 月
6 日
- 7 年
硕士学位。2008 年 9 月至
2009 年 3 月 任职大成基金银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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管 理 有 限 公 司 助 理 金 融 工
程师。 2009 年 3 月加盟 银华
基金管理有限公司， 曾担 任
研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 职
务，自 2012 年 9 月 4 日起
担 任 银 华 中 证 内 地 资 源 主
题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基金经理。 自 2013 年 12 月
16 日至2015 年7 月16 日兼
任 银 华 消 费 主 题 分 级 混 合
型证券投资基金基金经理，
自2015 年8 月13 日起兼 任
银 华 中 证 一 带 一 路 主 题 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 自 2016 年1 月14 日
起 兼 任 银 华 抗 通 胀 主 题 证
券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金 经
理。具有从业资格。国籍：
中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证国防安全指数分级
证券投资基金基金合同 》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产, 在 严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无 损害基金份额持有人利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的 研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题 进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。
2016 年一季 度 A 股市场 先急速下跌， 后缓慢上涨。 年初人民币急速贬值引发 A 股 市场开年大
跌，叠加熔断机制，踩踏中 A 股一 月份大跌 22.67%，之后指 数超跌反弹，继而伴随两会及社融、
工业企业利润和 CPI 数 据的好转， 市场继续缓慢上涨， 整个一季度沪深 300 指数 下跌 13.75%，中
证国安指数下跌 19.90%。 一季度市场下跌过程中， 高估值品种成为杀跌的重灾区， 中证国安成分
股跑输大盘，但由于 本基金依旧在建仓期，我们基于宏观基本面的判断结合量化择时模型的定量
分析，选择在 2700 点以 下建仓， 本基金在一季度为持有人获取了正收益。
展望 2016 年 二季度， 宏观基本面角度， 政府稳增长的意图明显， 经济下行风险不大， 我们 更
加倾向于经济处于大周期的底部震荡。 流动性方面， 经历了去年几次降息后，2016 年货币政策 继
续大幅宽松的可能性降低，外加人民币贬值压力，货币政策宽松幅度有限，A 股市 场预计没有大
幅增量流动性的参与，在存量市场的博弈中，精选个股和板块的重要性凸显。虽然一季度全球商
品和原油价格都有较大幅度的底部回升， 社融数据、 企业盈利和 CPI 、PMI 数据有改 善， 但除了美
国经济好转较 为明确之外，我国经济能否延续企稳态势，还需继续跟踪数据。站在这个时点，市
场分歧较大，但短期的基本面改善的小脉冲可以预期。股票市场经过去年一年的大幅震荡，尤其
是一月份大幅下跌之后，基本面数据的好转和资产价格的反弹依旧会给市场带来做多动力，预计
市场二季度仍将小幅上涨。在一季度后期市场缓慢上涨过程中，国防军工和信息安全类股票作为
超跌反弹品种，有跑赢大盘的超额收益，未来在军费支出稳步增长、军民融合加快和信息安全地
位提升的大背景下，存量市场博弈中我们依旧看好国防安全领域的超额收益，但国安板块是高波银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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动高贝塔的板块，需极 度提防市场下跌的系统性风险。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.158 元， 本 报告期份额净值增长率为 12.32% ， 同期业绩
比较基准收益率为-18.85% 。 报告期 内，2016 年1 月1 日至2016 年2 月6 日， 本基金尚处于建 仓
期，导致跟踪误差有所扩大。本基金管理人将在建仓完成后，力争将本基金的跟踪误差控制在基
金合同规定的范围之内。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情况，出现该情况的
时间范围为 2015 年12 月14 日至 2016 年 3 月31 日 ， 本基金管理人已按照有关法律法规的规定 向
中国证监会报告并提出了解决方案。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 11,234,735.79 85.67
其中：股票 11,234,735.79 85.67
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入 返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,867,427.23 14.24
8 其他资产 11,189.50 0.09
9 合计 13,113,352.52 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - - 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 7,364,174.48 57.69
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 110,896.00 0.87
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
3,759,665.31 29.45
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,234,735.79 88.01
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000561 烽火电子 11,789 154,200.12 1.21
2 002405 四维图新 4,600 141,358.00 1.11
3 600562 国睿科技 4,059 136,504.17 1.07
4 300271 华宇软件 6,391 136,128.30 1.07
5 300036 超图软件 3,238 134,862.70 1.06
6 002313 日海通讯 8,499 134,114.22 1.05
7 002253 川大智胜 2,300 127,305.00 1.00 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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8 300324 旋极信息 2,600 126,360.00 0.99
9 600355 精伦电子 15,488 122,664.96 0.96
10 300077 国民技术 3,000 121,350.00 0.95
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.11.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,741.54 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 447.96
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,189.50
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金在本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002405 四维图新 141,358.00 1.11 重大事项
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金 在本报告期未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 国安 A 国安 B 国安分级
报告期期初基金份额总额 1,216,308.00 1,216,309.00 6,007,820.75
报告期期间基金总申购份额 - - 14,276,639.89
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 11,689,775.11
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-308,675.00 -308,675.00 617,350.00
报告期期末基金份额总额 907,633.00 907,634.00 9,212,035.53
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额的变 化份额 银华中证国防安全指数分级 2016 年第 1 季度 报告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
本基金管理人 2016 年3 月 17 日发布 公告，自 2016 年3 月18 日起暂停本基金的申购（含定
期定额投资）业务。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 银华 中证国防安全指数分级证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
9.1.2 《银华 中证国防安全指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.3 《银华 中证国防安全指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.4 《银华 中证国防安全指数分级 证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银 华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报 告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
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2016 年4 月21 日
