浙商沪深300 指数分级证券投资基金2016年第1 季 度报告
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浙商沪深300 指 数 分 级证 券 投 资 基金
2016年第1季度报告
2016 年03 月31日
基金 管 理 人 ：浙 商 基 金 管理 有 限 公 司
基金 托 管 人 ：华 夏 银 行 股份 有 限 公 司
报告 送 出 日 期：2016年04 月21日
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年4月18日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 浙商沪深300指数分级
场内简称 浙商300
基金主代码 166802
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年05月07日
报告期末基金份额总额 51,576,491.85 份
投资目标
本基金采用指数化投资方式，通过严格的投资纪律约
束和数量化的风险管理手段，追求对标的指数的有效
跟踪，获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他
收益。
投资策略
本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深
300 指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标
的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保
持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35% ， 年跟踪误差
不超过4%。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪
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标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况
导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进
行适当变通和调整，并辅之以股指期货等金融衍生产
品投资管理等，使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金，具有与标的指数相
似的风险收益特征，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分
离的两类基金份额来看，浙商稳健份额具有低风险、
收益相对稳 定的特征；浙商进取份额具有高风险、高
预期收益的特征。
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 浙商稳健 浙商进取
浙商沪深300指
数分级
下属分级基金的场内简称 浙商稳健 浙商进取 浙商300
下属分级基金的交易代码 150076 150077 166802
报告期末下属分级基金的份
额总额
3,382,259.00 份 3,382,260.00份
44,811,972.85
份
下属分级基金的风险收益特
征
浙商稳健 份额具有
低风险、收益相对
稳定的特征。
浙商进取份额
具有高风险、 高
预期收益的特
征。
本基金为跟踪
指数的股票型
基金， 具有 与标
的指数相似的
风险收益特征，
其预期风险和
预期收益高于
货币市场基金、
债券型基金和
混合型基金。
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
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3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年01月01日-2016 年03月31日）
1. 本期已实现收益 -1,456,130.05
2. 本期利润 -8,234,509.28
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.1587
4. 期末基金资产净值 55,860,684.89
5. 期末基金份额净值 1.0830
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -13.93% 2.37% -13.02% 2.31% -0.91% 0.06%
注： 本基金的业绩比较基准： 沪深300 指数收益 率×95% ＋金 融同业存款利率×5%。 由于基金资产配
置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数
每日按照95% 、5%的比例 采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基 金 合 同 生效 以 来 基 金份 额 累 计 净值 增 长 率 变动 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收
益 率 变 动 的比 较
浙商沪深300指数分级 证 券投资基 金
份额累计 净 值增长率 与 业绩比较 基 准收益率 历 史走势对 比 图
（2012年05 月07 日-2016 年03月31 日）
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注：1 、 本基 金基金合同生效日为2012年5 月7 日， 基金合同生效日至本报告期期末， 本基金生效时间
已满一年。
2 、 本基金建仓期为6 个月 ， 从2012 年5 月7 日至2012 年11月6 日， 建仓期结束时各项资产配置比例均符
合基金合同约定。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
查晓磊
本基金的基
金经理，公
司衍生品及
量化投资部
副总经理
2015年08月
11日
－ 5
查晓磊先生， 香港中文
大学财务学博士。 历任
博时基金管理有限公
司投资策略及大宗商
品分析师。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他相
关法律法规、 证监会规定和本基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基
金持有人利益的行为。 本基金无重大违法、 违规行为， 本基金投资组合符合有关法规及
基金合同的约定。
浙商沪深300 指数分级 基金基准
2012-05-07 2012-11-19 2013-06-18 2014-01-03 2014-07-28 2015-02-13 2015-09-07 2016-03-31
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
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4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况
为了规范公平交易行为， 保护投资者合法权益， 根据 《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《 证券投资基金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 等法律法规规定， 本公司制定了相应的公平交易制度。 在投资决策层面， 本
公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 对不同类别的投资组合分别管
理、 独立决策； 在交易层面， 实行集中交易制度， 建立了公平的交易分配制度， 确保各
投资组合享有公平的交易执行机会， 严禁在不同投资组合之间进行利益输送； 在监控和
评估层面， 本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易， 对不同 投资组合在交易所
公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控， 同时对不同投资组合临
近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未出现 成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析
本基金通过投资约束和数量化控制 ， 按 照 基 金 合 同 的 要 求 ， 使 用 定 量 分 析 等 技 术 ，
分析和应对导致基金跟踪误差的因素， 积极应对市场的剧烈变化， 努力将基金的跟踪误
差控制在较低水平， 实现基金约定的投资策略， 达到相应的投资目的。 报告期内， 本基
金较好的控制了跟踪误差。
4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
截至2016年3月31日为止， 报告期内本基金份额净值增长率为-13.93% ， 业绩比较基
准收益率为-13.02%，基金净值增长率低于业绩比较基准0.91%。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。
4.7 管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
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经济有所起色， 但基础是否稳固， 仍需观察。 货币政策进一步宽松的可能性低。 地
产投资有所企稳，但工业投资和基建投资 能 否 跟 上 ， 有 较 大 不 确 定 性 。 汇 率 暂 时 稳 定 ，
但美国6月加息的预期仍然较高，是外部环境中最大的不确定因素之一。资本市场结构
性估值偏高的情况继续存在， 市场压力情况下， 以蓝筹和分红率为代表公司， 或将表现
出相对收益能力。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 52,885,421.12 94.15
其中：股票 52,885,421.12 94.15
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 3,236,363.80 5.76
8 其他资产 49,367.46 0.09
9 合计 56,171,152.38 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
5.2.1.1 报告 期 末 （ 指数 投 资 ） 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比
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例（％）
A 农、林、牧、渔业 44,367.93 0.08
B 采矿业 1,951,036.26 3.49
C 制造业 17,189,803.16 30.77
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
2,098,127.66 3.76
E 建筑业 1,942,684.66 3.48
F 批发和零售业 1,151,872.24 2.06
G 交通运输、仓储和邮政业 1,801,269.85 3.22
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,971,477.18 5.32
J 金融业 19,054,840.26 34.11
K 房地产业 2,608,522.26 4.67
L 租赁和商务服务业 493,729.64 0.88
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 394,563.08 0.71
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 73,854.00 0.13
R 文化、体育和娱乐业 848,323.36 1.52
S 综合 260,949.58 0.47
合计 52,885,421.12 94.67
5.2.1.2 报告 期 末 （ 积极 投 资 ） 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
本基金本报告期期末未持有积极投资股票。
5.3 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 期 末指 数 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
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金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 67,928 2,160,789.68 3.87
2 600016 民生银行 186,815 1,701,884.65 3.05
3 601166 兴业银行 83,845 1,302,112.85 2.33
4 600036 招商银行 71,636 1,152,623.24 2.06
5 600000 浦发银行 61,279 1,098,732.47 1.97
6 000002 万
科Ａ 48,290 908,334.90 1.63
7 600030 中信证券 48,869 869,868.20 1.56
8 601328 交通银行 147,116 819,436.12 1.47
9 600519 贵州茅台 3,177 786,752.28 1.41
10 601288 农业银行 241,708 773,465.60 1.38
5.3.2 积 极投 资 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 股票 投 资 明 细
本基金本报告期期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 名的 前 十 名 资产 支 持 证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
5.10.1 本期 国 债 期 货投 资 政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 报告 期 内 本 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 没有 被 监 管 部门 立 案 调 查或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.11.2 本基 金 投 资 的前 十 名 股 票没 有 超 出 基金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 。
5.11.3 其他 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 47,481.03
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 718.36
5 应收申购款 1,168.07
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 49,367.46
5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
5.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000002 万科A 908,334.90 1.63 重大资产重组
5.11.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾
差。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
项目 浙商稳健 浙商进取
浙商沪深300指
数分级
本报告期期初基金份额总额 2,750,056.00 2,750,057.00 41,924,165.28
报告期期间基金总申购份额 － － 10,616,140.10
减：报告期期间基金总赎回份额 － － 7,638,049.96
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
632,203.00 632,203.00 -90,282.57
本报告期期末基金份额总额 3,382,259.00 3,382,260.00 44,811,972.85
注： 拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 浙商沪深300 指 数分级拆分变动份额包含
本期定期份额折算的变动份额。
§7
备 查文 件 目 录
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7.1 备 查 文件 目 录
1、中国证监会批准浙商沪深300指数分级证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》；
3、《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》；
4、《浙商沪深300指数分级证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件。
7.2 存 放 地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室
7.3 查 阅 方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：
400-067-9908/021-60359000查询相关信息。
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二 〇 一 六 年四 月 二 十 一日
