银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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银华 深证 100 指数 分级 证券 投资 基金
2016 年第 1 季 度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 4 月 21 日
银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月19 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 银华深证 100 指数分级
场内简称 100 分级
交易代码 161812
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 5 月7 日
报告期末基金份额总额 8,371,327,091.77 份
投资目标
本基金运用指数化投资方式，力争将本基金的净值增长率与业绩比
较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35% 以内， 年跟踪
误差控制在 4% 以内， 以实 现对深证 100 指数的有效 跟踪， 分享中国
经济的持续、稳定增长的成果，实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金采用完全复制法，按照成份股在深证 100 指数中的组 成及其
基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪深证 100 指数 的收益表
现，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红 等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪深证 100 指数的效果可能带来
影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以根据
市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理和调整，
以力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为 90% －95% ， 其 中 投资
于深证 100 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的
90% 。 现金、 债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占
基金资产比例为 5%－10% （其中权证资产占基金资产比例为 0-3% ，银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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现金或者到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值 5%）。
业绩比较基准
95%× 深证 100 价格指数收 益率 +5%× 商 业银行活期存款利率（税
后） 。
风险收益特征
本基金为完全复制指数的股票型基金，具有较高风险、较高预期收
益的特征，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金
和混合型基金。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华稳进份
额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华锐进份额具有高风险、
高预期收益的特征。
基金管理人 银华基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级 基金简称 银华稳进 银华锐进 100 分级
下属分级基金交易代码 150018 150019 161812
下属分级基金报告期末
基金份额总额
3,772,757,972.00 份 3,772,757,972.00 份 825,811,147.77 份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预 期收益。
较高风险、 较高预期
收益。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -42,736,202.83
2. 本期利润
-757,538,757.61
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.1010
4. 期末基金 资产净值 7,562,811,944.07
5. 期末基金 份额净值 0.903
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述本基 金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 例如： 基金 的申购、 赎回费等， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -16.23% 2.83% -14.64% 2.66% -1.59% 0.17%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比
例已达到基金合同的规定： 投资于股票的资产占基金资产的比例为 90% －95% ， 其中投 资于深证 100
指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90% 。现 金、债券资产及中国证监会允许基金
投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%－10% （其中权证资产占基金资产比例为 0-3% ，现金或
者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%）。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周毅
先生
本基金的基金
经理、 公司副总
经理、 境外投资
部总监、 量化投
2010 年5 月
7 日
- 16 年
硕士学位。 曾先后担任美国普华
永道金融服务部经理、 巴克莱银
行 量 化 分 析 部 副 总 裁 及 巴 克 莱
亚太有限公司副董事等职。2009银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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资部总监及量
化投资总监。
年9 月加盟银华基金管理有限公
司，2010 年 6 月 21 日至 2011
年 12 月 6 日期间兼任银华沪深
300 指数证券 投资基金 （LOF）基
金经理， 2010 年8 月5 日至2012
年 3 月 27 日期间兼任银华全球
核心 优 选 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2010 年 12 月 6 日至 2012
年 11 月 7 日期间兼任银华抗通
胀 主 题 证 券 投 资 基 金 （LOF ）基
金经理，2013 年 11 月 5 日起兼
任银华中证800 等权重指 数增强
分级证券投资基金基金经理。 具
有从业资格。国籍：美国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效之日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华深证 100 指数分级证 券
投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产, 在严格 控制风险的基础上, 为基 金份额持有人谋求最大利益, 无损害 基金份额持有人利益的
行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健 全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理 和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。
2016 年一季 度 A 股市场 先急速下跌， 后缓慢上涨。 年初人民币急速贬值引发了强烈的资金流
出预期，A 股 市场开年大跌，叠加熔断机制，恐慌情绪蔓延，踩踏中 A 股一月份大跌 22.67% ，之
后指数超跌反弹，继而伴随两会及社融、工业企业利润和 CPI 数据的好 转，市场继续缓慢上涨，
整个一季度沪深 300 指 数下跌 13.75%，深证 100 指数下跌 15.46% 。
展望 2016 年 二季度， 由于去年底稳增长促地产政策的出台， 一季度地产销售量价齐 升， 基建
投资也在提升，政府稳增长的意图明显，经济下行风险不大，我们更加倾向于底部震荡。流动性
方面， 经历了去年几次降息后，2016 年货币政策 继续大幅宽松的可能性降低， 一季度央行开始采
用降准+ 公开 市场操作的方式来管理流动性，货币政策宽松有限窥见一斑，外加人民币贬值压力，
A 股市场预计 没有大幅增量流动性的参与，在存量市场的博弈中，精选个股的重要性凸显。一季
度末公布的 2-3 月份社融 数据、 工业企业盈利情况及 CPI 、PMI 数据显示经济大概率有个小幅度的
企稳回升迹象，能否延续企稳态势，还需继续跟踪数据。股票市场经过去年一年 的大幅震荡，尤
其是一月份大幅下跌之后，基本面数据的好转和资产价格的反弹依旧会给市场带来做多动力，预
计市场二季度仍将小幅上涨。 从行业配置来说， 建议关注超跌反弹的品种， 如电子计算机等领域，
以及有稳定业绩安全边际的品种，如农业白酒等行业。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.903 元， 本 报告期份额净值增长率为-16.23%， 同期业绩
比较基准收益率为-14.64% 。报告期 内，受连续大额申购赎回的影响，本基金跟踪误差有所扩大。
本基金管理人将积极采取合理的措施，通过严格的投资流程约束和数量化风险管理手段，追求跟
踪误差最小化，力争将本基金的跟踪误差控制在基金合同规定的范围之内。 银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 7,044,254,378.11 92.95
其中：股票 7,044,254,378.11 92.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 384,918,535.92 5.08
8 其他资产 149,560,024.27 1.97
9 合计 7,578,732,938.30 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 43,937,579.70 0.58
B 采矿业 37,413,275.04 0.49
C 制造业 3,683,353,929.54 48.70
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
62,122,983.51 0.82
E 建筑业 46,747,720.88 0.62
F 批发和零售业 150,503,780.75 1.99
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
823,671,393.49 10.89
J 金融业 1,049,352,668.28 13.88
K 房地产业 624,043,557.29 8.25
L 租赁和商务服务业 93,868,358.98 1.24 银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 195,821,796.14 2.59
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 177,930,258.05 2.35
S 综合 55,487,076.46 0.73
合计 7,044,254,378.11 93.14
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000002 万
科Ａ 16,317,296 306,928,337.76 4.06
2 000651 格力电器 13,835,932 282,114,653.48 3.73
3 000001 平安银行 19,863,405 211,346,629.20 2.79
4 000333 美的集团 6,456,143 199,172,011.55 2.63
5 000725 京东方Ａ 74,260,366 189,363,933.30 2.50
6 000783 长江证券 15,341,688 157,712,552.64 2.09
7 000858 五 粮 液 5,563,204 156,381,664.44 2.07
8 300059 东方财富 3,528,835 156,327,390.50 2.07
9 000776 广发证券 9,079,902 151,815,961.44 2.01
10 002024 苏宁云商 13,144,435 150,503,780.75 1.99
5.3.2 报告期末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投
资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 包 括 广 发证 券 （ 证 券代 码 ：000776 ）
根 据 广 发 证券 股 份 有 限公 司 于 2015 年8 月26 日及2015 年9 月12 日 发 布的公
告 ， 该 上 市公 司 因 涉 嫌未 按 规 定 审查 、 了 解 客户 身 份 等 违法 违 规 行 为， 根 据
《 中 华 人 民共 和 国 证 券法 》 的 有 关 规 定 ， 中 国证 券 监 督 管理 委 员 会 决定 对 公 司
进 行 立 案 调查 并 依 法 拟对 广 发 证 券做 出 行 政 处罚 ， 判 决 广发 证 券 责 令整 改 ，
给 予 警 告 ，没 收 违 法 所得 6,805,135.75 元 ，并 处 以 20,415,407.25 元罚款。
在 上 述 公 告公 布 后 ， 本基 金 管 理 人对 上 述 上 市公 司 进 行 了进 一 步 了 解和 分
析 ， 认 为 上述 处 罚 不 会对 广 发 证 券的 投 资 价 值构 成 实 质 性负 面 影 响 ，因 此 本
基 金 管 理 人对 上 述 上 市公 司 的 投 资判 断 未 发 生改 变 。
报 告 期 内 ，本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 其 余 九名 证 券 的 发行 主 体 没 有被 监 管 部
门 立 案 调 查或 在 本 报 告编 制 日 前 一年 内 受 到 公开 谴 责 、 处罚 的 情 况 。
5.11.2 本基金投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股票 库 之 外 的情 形 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,770,086.99
2 应收证券清算款 29,329,233.76
3 应收股利 -
4 应收利息 119,158.03
5 应收申购款 117,341,545.49 银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 149,560,024.27
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000002 万
科Ａ 306,928,337.76 4.06 重大事项
2 000651 格力电器 282,114,653.48 3.73 重大事项
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分 项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 银华稳进 银华锐进 100 分级
报告期期初基金份额总额 2,027,657,245.00 2,027,657,245.00 677,699,593.19
报告期期间基金总申购份额 - - 4,944,697,286.68
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 1,445,299,190.40
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
1,745,100,727.00 1,745,100,727.00 -3,351,286,541.70
报告期期末基金份额总额 3,772,757,972.00 3,772,757,972.00 825,811,147.77
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后调整的份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 银华深证 100 指数分级 2016 年第 1 季度报 告
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
9.1.1 中国 证监会核准银华深证 100 指数分级证 券投资基金募集的文件
9.1.2 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金招募说明书 》
9.1.3 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4 《银华 深证 100 指 数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华 基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基 金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基 金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告 期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理 时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银华基金管理有限公司
2016 年4 月21 日
