信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
信 诚 全 球 商 品 主 题 证 券 投 资 基 金(LOF)2016 年 第 一 季 度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管 理 人 : 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 :2016 年 4 月 21 日
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏, 并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 4 月 20 日复核了 本
报告中的财 务指标、净 值表现和投 资组合报告 等内容, 保证 复核内 容不 存在虚假记 载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人 承诺以诚实 信用、勤勉 尽责的原则 管理和运用 基金资产, 但 不保证基金 一 定
盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险, 投资者 在作出投资 决策前应仔 细 阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 信诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)
场内简称 信诚商品
基金主代码 165513
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 12 月 20 日
报告期末 基金份额总额 146,345,663.16 份
投资目标
通过在全球范围内积极配置商品类相关资产, 在有效分
散风险的基础上, 追求基 金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置, 并通过全
球范围内精选基金构建组合, 以达到预期的风险收益水
平。
业绩比较基准 标准普尔高盛商品总收益指数
风险收益特征
本基金主要投资全球商品类基金, 商品价格具有较高的
波动性, 因此, 本 基 金 属 于 较 高 预 期 风 险 和 较 高 预 期 收
益的证券投资基金品种。
基金管理人 信诚基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名称:中国银行(香港)有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年 1 月1 日至 2016 年3 月 31 日)
1. 本期已实 现收益 -4,800,013.88
2. 本期利润 -2,005,576.77
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
-0.0125 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
4. 期末基金 资产净值 63,866,100.99
5. 期末基金 份额净值 0.436
注:1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变 动
收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入 费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1
本报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
2016 年第 1 季度 -2.02% 1.37% -2.50% 1.73% 0.48% -0.36%
3.2.2
自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比较
注: 本基金建 仓期自 2011 年 12 月 20 日至 2012 年6 月20 日, 建 仓期结束时资产配置比
例符合本基金基金合同规定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理(或 基 金 经理小 组 ) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘儒明
本基金基金经
理、信诚四国配
置
2013 年 1
月 15 日
- 22
22 年证券、 基金从业经验, 其中包 含 8
年海外基金经理的专业资历。 曾先后任
职于永昌证券投资信托股份有限公司、信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
(QDII-FOF-LOF)
基金基金经理,
信诚基金管理有
限公司海外投资
副总监
富邦证券投资信托股份有限公司、 金复
华证券投资信托股份有限公司、 台湾工
银 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司 和 富 国
基 金 管 理 有 限 公 司 境 外 投 资 部, 均 从 事
证 券 投 资 研 究 工 作, 并 曾 担 任 股 票 型 基
金 和 基 金 中 的 基 金(FOF) 的基金经理。
现 任 信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司 海 外 投 资
副总监, 信诚金砖四国积极配置证券投
资基金(LOF ) 及 信 诚 全 球 商 品 主 题 证
券投资基金(LOF )的基 金经理。
李舒禾 本基金基金经理
2011 年 12
月 20 日
- 11
台湾国立成功大学硕士,11 年基金从 业
经验;2004 年7 月至2011 年初曾任职于
台 湾 宝 来 证 券 投 资 信 托 股 份 有 限 公 司,
拥有丰富的全球资产配置和ETF 投资 经
验.2006/9 ~ 2010/9 期间 担任宝来全球
ETF 稳 健 组 合 证 券 投 资 信 托 基 金 经 理,
该基金的投资内容以 ETF 为主, 资产 范
围 包 括 股 票 、 债 券 、 商 品 、REITS 、货
币、杠杆等。2010/11 ~ 2011/3 期间 担
任 宝 来 黄 金 期 货 信 托 基 金 经 理, 该 基 金
主要投资于黄金期货。 现任信诚全球商
品 主 题 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 的 基 金 经
理
注:1. 上述任 职日期、离任日期根据本基 金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况说 明
在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格按 照《证 券投 资基金 法》 和其他 相关 法律法 规的 规 定
以及《信诚 全球商品主 题证券投资 基金(LOF) 基 金合同》 、 《信诚全球商 品主题证券 投资基 金
(LOF) 招募说 明书》 的约定, 本着诚实 信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。 本基金管
理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度, 加强内部 管理, 规范基 金运作。 本报告期内,
基金运作合法合规, 没有 发生损害 基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1
公平交易制 度的执行情况
根据中国证 监会颁布的 《证券投资 基金管理公 司公平交易 制度指导意 见》, 以及公 司 拟
定的《信诚 基金公平交 易管理制度 》, 公司采取 了一系列的 行动实际落 实公平交易 管理的各
项要求。各 部门在公平 交易执行中 各司其职, 投 资研究前端 不断完善研 究方法和投 资决策流
程, 确保各投 资组合享有 公平的投资 决策机会, 建 立公平交易 的制度环境; 交易环节加 强交易
执行的内部 控制, 利用恒 生交易系统 公平交易相 关程序, 及其 它的流程控 制, 确保不同 基金在
一、 二级市场对同一证券交易时的公平; 公司同时 不断完善和改进公平交易分析系统, 在事后
加以了严格 的行为监控, 分析评估以 及报告与信 息披露。当 期公司整体 公平交易制 度执行情
况良好, 未发 现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2
异常交易行 为的专项说明
本报告期内, 未发现本基 金与其它投 资组合之间 有可能导致 不公平交易 和利益输送 的 异信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
常交易。报 告期内, 未出 现参与交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的单边交易 量超过该
证券当日成交量 5%的交 易( 完全复制 的指数基金除外) 。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 运 作分析
截至 2016 年 第一季底, 过 去一季高盛商品指数下跌 2.5%,收在 2064, 其中 能源指数下跌
6.15%, 贵金 属指数上涨 16%,工业金属 指数上涨 1.92% 及农产品 指数下跌 0.94% 。 同时期人民
币升值 0.62%,美国 S&P500 指数上涨0.77% 。今年 开春指数连跌四周, 跌幅 达 12%, 对全 球成
长预期的担心在开春立即冲击市场, 打击投资人信心, 但耶伦 鸽派说法有利于稳定市场信心,
指数在一月下旬触底反弹, 其他风险 性资产也顺势身上涨, 商 品亦是受惠。
过去5 年, 黄金受到美元走入升息循环预期的影响下, 价格不 振, 但在去年12 月升息千 呼
万唤始出来之后, 黄金短 暂乘机利空出尽的时间窗口, 开始做 上涨的姿态, 一口气从 5 年来最
低点1046 的 点位涨到最高1284, 涨幅 达23%, 一反 过去5 年至 跌势, 未来2-3 年黄金依序 将 会
受到通胀, 美 元升息减缓, 衰退的三大利多刺激, 价 格有望达到 1500 美元。
原油在一二月的换月时如预期触底, 以供求关系来说, 虽然美 国产量有所下降, 但是伊 朗
在同时间出口增加 50 万桶, 全球总供 给未有下降, 在没有外力干预的状况下, 原油需求 跟上
供给还有一两年之数, 短 期有待 OPEC 减产计划改变供需关系。
农产品近期的行情显示在热带农产品方面, 以 NOAA 提供的数 据来看, 俄尔 尼诺现象已在
今年 1-2 月 来到顶峰, 目 前已开始下降, 在这个时 段处于关键生长时期的农产品属于热带农
产品, 糖及咖 啡受到气候异常, 价格的 确有表现, 未 来温带农产品的行情还是要看 6-8 月的期
货状况。
过去一季基金操作以防守为主, 虽躲 过 1 月大跌, 但在触底反弹时显示力道不足, 有鉴 于
原油大结构的供需调整对于价格的影响大致已过, 未来将改 成积极参与行情, 力求上 涨是打
败指数。总体而言, 未来 核心配置在原油及黄金, 农产品待夏天观察气候适时参与。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内, 本基金净值增长率为-2.02%, 同期业 绩比较基准收益率为-2.50%, 基金超 越
业绩比较基准 0.48% 。
4.6 报告期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
本报告期内, 本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元( 基金份额持有
人数量不满两百人) 的情 形。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额( 人民币 元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
优先 股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 42,071,862.28 63.73
3 固定收益投 资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - - 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和 结算备付金合计
23,291,295.02 35.28
8 其他资产 648,078.20 0.98
9 合计 66,011,235.50 100.00
5.2 报 告 期 末在各 个 国 家(地 区 ) 证券市 场 的 股票及 存 托 凭证投 资 分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。
5.3 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。
5.4 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 及存托 凭 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证投资。
5.5 报 告 期 末按债 券 信 用等级 分 类 的债券 投 资 组合
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期 末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 名 的 前五名 金 融 衍生品 投 资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 基 金 投资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 (元)
占基金资产净值
比例
1
UNITED
STATES BRENT
OIL FUND
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED STATES
COMMODITIES
FUND LLC
10,877,313.25 17.03
2
ISHARES
BARCLAYS 1-3
ETF 基金
契约型开
放式
iSHARES
BARCLAYS 1-3
YEAR TR
9,119,970.88 14.28
3
POWERSHARES
DB
AGRICULTURE
F
ETF 基金
契约型开
放式
INVESCO
POWERSARES
CAPITAL MAMT
LLC
8,756,829.47 13.71
4
UNITED
STATES OIL
FUND LP
ETF 基金
契约型开
放式
UNITED STATES
COMMODITY
FUNDS
6,819,957.48 10.68
5
PROSHARES
ULTRASHORT
BLOOMBE
ETF 基金
契约型开
放式
APT SATELLITE
HOLDINGS
LIMITED
2,539,445.44 3.98
6 POWERSHARES ETF 基金 契约型开 INVESCO 1,951,312.90 3.06 信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
DB BASE 放式 POWERSARES
CAPITAL MAMT
LLC
7
SPDR GOLD
SHARES ETF
ETF 基金
契约型开
放式
SPDR GOLD TRUST
Equity
911,804.54 1.43
8
DIREXION
DAILY S&P
500 BULL
ETF 基金
契约型开
放式
DIREXIONSHARES 702,791.19 1.10
9
DIREXION
DAILY INDIA
BULL 3X
ETF 基金
契约型开
放式
DIREXIONSHARES 392,437.13 0.61
5.10
投资 组 合报告 附 注
5.10.1
本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股
票。
5.10.3
其他资产构 成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 647,832.37
3 应收股利 -
4 应收利息 245.83
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 648,078.20
5.10.4
报告期末持 有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5
报告期末前 十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6
因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 净 值 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾
差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位: 份
报告期期初 基金份额总额 203,330,971.16
报告期 期间基金总申购份额 871,855.07
减: 报告期期间 基金总赎回份额 57,857,163.07
报告期 期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) -
报告期 期末基金份额总额 146,345,663.16
信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2016 年第一季度报告
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本 基金 交 易 明细
本报告期, 基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其 他重 要 信 息
无
§9
备查 文 件目录
9.1 备查文件目录
1 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 相关批 准文件
2 、信诚基金 管理公司营业执照、公司章程
3 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 基金合 同
4 、信诚全球 商品主题证券投资基金(LOF) 招募说 明书
5 、本报告期 内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
信诚基金管 理有限公司 办公地--上海市浦东新 区世纪大道 8 号上海国金中心汇丰 银 行
大楼 9 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.xcfunds.com 。
信诚基金管理有限公司
2016 年 4 月21 日