诺安永鑫收 益一年定期 开放债券型 证券投
资基金2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日 复核 了本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2016 年1 月1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安永 鑫一 年定 期开 放债 券
交易代 码 000510
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 76,616,229.51 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 有效控 制风 险的 前提 下， 力
求资产 持续 稳妥 地保 值增 值， 为 投资 者提 供较 好的 养
老资产 管理 工具 。
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
在封闭 期内 ，为 合理 控制 本基金 开放 期的 流动 性风
险 ， 并满 足每 次开 放期 的流 动 性需 求， 原则 上本 基金
在投资 管理 中将 持有 债券 的组合 久期 与封 闭期 进行
适当的 匹配 。 同 时， 在遵 守本基 金有 关投 资限 制与 投
资比例 的前 提下 ，将 主要 投资于 高流 动性 的投 资品
种，减 小基 金净 值的 波动 。
2、开 放期 投资 安排
在开放 期， 基金 管理 人将 采取各 种有 效管 理措 施， 保
障基金 运作 安排 ， 防 范流 动性风 险， 满足 开放 期流动
性的需 求。 在开 放期 前根 据市场 情况 ， 进 行相 应压 力
测试， 制定 开放 期操 作规 范流程 和应 急预 案， 做好 应
付极端 情况 下巨 额赎 回的 准备。
业绩比 较基 准 同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准 利率诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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（税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 水平 高于 货
币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 1,370,507.90
2.本期 利润
1,979,311.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0258
4.期末 基金 资产 净值 82,471,533.27
5.期末 基金 份额 净值 1.076
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入 费用 后实 际收益 水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不含 公允 价值变 动 收益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.38% 0.12% 0.38% 0.01% 2.00% 0.11%
注：本 基金 的业 绩比 较标 准为： 同期 中国 人民 银行 公布的 一年 期定 期存 款基 准利率 （税 后） 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ： 本基 金建 仓期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
程卓
诺安双利债券型
发起式证券投资
基金基 金经 理、 诺
安信用债券一年
定期开放债券型
证券投资基金基
金 经 理、 诺安 永鑫
收益一年定期开
放债券型证券投
资基金 基金 经理 。
2016
年3 月
29 日
- 8 年
FRM ，武汉大学金融工程专业硕士。
2009 年至 2012 年曾 任招商 银 行总 行
金融市 场部 高级 信用 研究 员、 交易 员，
期 间独 立负 责招 商银 行总行 资产 管理
部 和金 融市 场部 全部 信用资 产的 评级
及风险 控制 工作 。2012 年9 月加 入诺
安 基金 管理 有限 公司 ，先后 任固 定收
益 部高 级信 用及 策略 研究员 、基 金经
理助理 。2016 年 1 月起 任 诺安泰 鑫一
年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 基金
经 理，2016 年2 月起 任诺安 双 利债 券
型发起式证券投资基金基金经理，
2016 年3 月起 任诺 安信 用 债券一 年定
期 开放 债券 型证 券投 资基金 及诺 安永
鑫 收益 一年 定期 开放 债券型 证券 投资
基金基 金 经理 。
谢志华 固定收 益部 总监 、 2014 2016 年 10 理 学硕 士， 具有 基金 从业资 格。 曾先诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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总裁助 理， 诺安 纯
债定期开放债券
基金经 理、 诺安 鸿
鑫保本混合基金
经理、 诺安 优化 收
益债券 基金 经理 、
诺安保本混合基
金 经 理、 诺安 汇鑫
保本混合基金经
理 、 诺安 聚利 债券
基金经 理、 诺安 利
鑫保本混合基金
经理、 诺安 景鑫 保
本混合 基金 经理 、
诺安益鑫保本混
合 基 金经 理、 诺安
安鑫保本混合基
金 经 理、 诺安 理财
宝货币 基金 经理 、
诺安聚鑫宝货币
基金经 理、 诺安 货
币基金 经理 。
年6 月
24 日
3 月 29
日
后 任职 于华 泰证 券有 限责任 公司 、招
商 基金 管理 有限 公司 ，从事 固定 收益
类品种 的研 究、 投资 工作 。 曾于2010
年8 月至2012 年8 月任 招 商安心 收益
债券型 证券 投资 基金 基金 经理，2011
年3 月至2012 年8 月任 招 商安瑞 进取
债券型 证券 投资 基金 基金 经理。2012
年 8 月加 入诺 安基 金管 理 有限公 司，
任 投资 经理 ，现 任固 定收益 部总 监、
总裁助 理。2013 年 11 月至 2016 年 2
月 任诺 安泰 鑫一 年定 期开放 债券 基金
经理，2015 年 3 月至 2016 年 2 月任
诺 安裕 鑫收 益两 年定 期开放 债券 基金
经理，2013 年 6 月至 2016 年 3 月任
诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 基金
经理，2014 年 6 月至 2016 年 3 月任
诺安 永鑫 收益 一年 定期 开放 债券 基金
经理，2013 年 8 月至 2016 年 3 月任
诺 安稳 固收 益一 年定 期开放 债券 基金
经 理。2013 年5 月起 任诺安 鸿 鑫保 本
混 合及 诺安 纯债 定期 开放债 券基 金经
理，2013 年 12 月起 任诺安 优 化收 益
债券基 金经 理，2014 年 11 月起 任诺
安 保本 混合 、诺 安汇 鑫保本 混合 及诺
安聚利 债券 基金 经理 ，2015 年 12 月
起 任诺 安利 鑫保 本混 合及诺 安景 鑫保
本混合 基金 经理 ，2016 年1 月起 任诺
安益鑫 保本 混合 基金 经理 ，2016 年 2
月 起任 诺安 安鑫 保本 混合、 诺安 理财
宝 货币 、诺 安聚 鑫宝 货币及 诺安 货币
基金经 理。
注：① 此处 谢志 华先 生的 任职日 期为 基金 合同 生效 之日， 谢志 华先 生的 离职 日期和 程卓 先生 的任
职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 永鑫 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金管 理人 严格 遵守 了《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规， 遵守 了《 诺安永 鑫一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金基
金合同 》的 规定 ，遵 守了 本公司 管理 制度 。本 基金 投资管 理未 发生 违法 违规 行为。 诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据 中国 证监会 2011 年修订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理等 各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 货币 政策 的宽 松节 奏被如 下因 素打 乱： 一是 经济在 信贷 超预 期投 放支 持下呈 现企 稳态诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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势，工 业品 方面 以铁 矿石 、螺纹 钢为 代表 的大 宗商 品价格 快速 反弹 ，农 产品 方面厄 尔尼 诺反 常气
候和养 殖周 期驱 动了 农产 品价格 的快 速上 涨； 这些 因素共 同作 用造 成1 季度 通胀压 力， 制约 了货
币政策 宽松 力度 ；二 是1 季度人 民币 贬值 和资 本外 流的压 力较 大， 汇率 维稳 行为也 制约 了央 行货
币政策 宽松 力度 。
永鑫一 季度 杠杆 及持 债情 况尚可 ，未 做过 大变 动。 后期视 经济 数据 考虑 将部 分信用 换成 利率
债。
我们认 为以 信贷 驱动 、基 建投资 为主 导的 拉动 模式 仅能托 底却 难以 持续 拉动 经济。 通胀 的压
力方面 ，我 们认 为工 业品 的通胀 ，在 经济 再次 放缓 后压力 将趋 于消 解； 但农 产品的 压力 ，由 于种
植及养 殖周 期的 客观 存在 及厄尔 尼诺 现象 的干 扰， 还是会 一定 程度 上存 在。 综合考 量， 我们 认为
全年通 胀压 力仍 处于 政府 预期范 畴， 不会 出现 极端 变化进 而从 根本 上影 响央 行的宽 松方 向。 外部
美联储 加息 进度 滞后 节奏 放缓为 国内 货币 独立 性打 开空间 。
我们研 判债 市走 势可 能出 现分化 ：随 着信 用风 险进 一步继 续扩 散， 需要 提前 防范产 能过 剩、
强周期 行业 、债 务负 担过 重、民 企控 制人 稳定 性等 相关层 面风 险， 持券 结构 上向短 久期 、流 动性
好的中 高等 级公 募债 靠拢 。利率 债方 面， 若二 季度 调结构 优先 于稳 增长 将再 次成为 利率 债表 现的
动力。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为1.076 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为2.38%，同 期
业绩比 较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
113,171,109.60 97.07
其中： 债券
113,171,109.60 97.07
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,379,834.83 1.18
8 其他资 产
2,031,575.37 1.74
9 合计
116,582,519.80
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 86,884,074.40 105.35
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 21,122,000.00 25.61
7 可转债 （可 交换 债） 5,165,035.20 6.26
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 113,171,109.60 137.22
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122424 15 华业 债 300,000 30,708,000.00 37.23
2 101556033 15 漯河 城投 MTN001 200,000 21,122,000.00 25.61
3 124378 13 湘九 华 200,000 21,058,000.00 25.53
4 124359 13 三明 投 220,020 18,420,074.40 22.34
5 124190 13 奉南 城 200,000 16,698,000.00 20.25 诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有 贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基 金本 报告 期未 投资 国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基 金本 报告 期未 投资 国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的
情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,031,575.37
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,031,575.37
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例诺安永鑫一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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（％）
1 110031 航信转 债 5,165,035.20 6.26
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 76,616,229.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 76,616,229.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 永鑫 一年 定期 开放债 券型证 券投 资基 金募 集 的文 件。
②《诺 安永 鑫一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
③《诺 安永 鑫一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 永鑫 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基 金2016 年第一 季度 报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 永鑫 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告。
8.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
