诺安信债：2016年第一季度报告查看PDF公告
诺安信用债 券一年定期 开放债券型 证券
投资基金2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2016 年1 月1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安信 用债 一年 定期 开放 债券
交易代 码 000151
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年6 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 58,106,827.73 份
投资 目标
在谨慎 投资 的前 提下 ， 本 基金力 争获 取高 于业 绩比 较基准 的投 资收
益。
投资策 略
1、封 闭期 投资 策略
在 封 闭期 内，为合 理控 制本 基 金开 放期 的流 动性 风险 ，并满 足每 次
开放期 的流 动性 需求 ， 原 则上本 基金 在投 资管 理中 将持有 债券 的组
合 久 期与 封闭 期进 行适 当的 匹 配。同时 ，在遵 守本基 金 有关 投资 限
制与投 资比 例的 前提 下， 将主要 投资 于高 流动 性的 投资品 种， 减小
基金净 值的 波动 。
2、开 放期 投资 安排
在开放 期， 基金 管理 人将 采取各 种有 效管 理措 施， 保障基 金运 作安
排 ，防 范流 动性 风险， 满足 开 放期 流动 性的 需求。在 开 放期 前根 据
市场情 况， 进行 相应 压力 测试， 制定 开放 期操 作规 范流程 和应 急预
案，做 好应 付极 端情 况下 巨额赎 回的 准备 。
业绩比 较基 准 中证企 业债 指数 收益 率×60%+中证 国债 指数 收益 率× 40%
风险收 益特 征
本 基 金属 于证 券市 场中 的中 低 风险 品种，预期 收益和 风 险高 于货 币
市场基 金、 普通 债券 型基 金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司 诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本 期已 实现 收益 528,342.31
2.本期 利润
720,961.25
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0124
4.期末 基金 资产 净值 61,257,763.97
5.期末 基金 份额 净值 1.054
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计入 费用 后实 际收益 水 平要 低于 所列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不含 公允 价值变 动 收益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.15% 0.06% 1.62% 0.06% -0.47% 0.00%
注：本 基金 的业 绩比 较标 准为： 中证 企业 债指 数收 益率×60%+ 中证 国债 指数 收益率 ×40 %。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ： 本基 金建 仓期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
程卓
诺安双利债
券型发起式
证券投资基
金基金 经理 、
诺安信用债
券一年定期
开放债券型
证券投资基
金基金 经理 、
诺安永鑫收
益一年定期
开放债券型
证券投资基
金基金 经理 。
2016 年3
月29 日
- 8 年
FRM ，武 汉大学金 融工程 专业硕士 。
2009 年 至 2012 年曾 任招商 银 行总 行
金融市场部高级信用研究员、交易
员， 期间 独立 负责 招商 银 行总行 资产
管理部和金融市场部全部信用资产
的评级及风险控制工 作。2012 年 9
月 加 入诺 安基 金管 理有 限公 司， 先后
任固定收益部高级信用及策略研究
员、 基 金经 理助 理。2016 年 1 月起 任
诺安泰鑫一年定期开放债券型证券
投 资 基金 基金 经理， 2016 年 2 月起 任
诺安双利债券型发起式证券投资基
金基金 经理 ， 2016 年 3 月 起任诺 安信
用债券一年定期开放债券型证券投
资基金及诺安永鑫收益一年定期开诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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放债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。
谢志华
固定收益部
总监、 总裁 助
理， 诺安 纯债
定期开放债
券基金 经理 、
诺安鸿鑫保
本混合基金
经理、 诺安 优
化收益债券
基金经 理、 诺
安保本混合
基金经 理、 诺
安汇鑫保本
混合基金经
理 、 诺安 聚利
债券基金经
理 、 诺安 利鑫
保本混合基
金 经 理、 诺安
景鑫保本混
合基金 经理 、
诺安益鑫保
本混合基金
经理、 诺安 安
鑫保本混合
基金经 理、 诺
安理财宝货
币基金 经理 、
诺安聚鑫宝
货币基金经
理 、 诺安 货币
基金经 理。
2013 年6
月18 日
2016
年 3 月
29 日
10
理学硕 士， 具有 基金 从业 资格。 曾先
后任职 于华 泰证 券有 限责 任公司 、 招
商基金 管理 有限 公司 ， 从 事固定 收益
类品种 的研 究、 投资 工作。 曾于2010
年 8 月 至 2012 年 8 月任招 商 安心 收
益债券型证券投资基金基金经理，
2011 年 3 月至 2012 年 8 月任招 商安
瑞进取债券型证券投资基金基金经
理。 2012 年 8 月加 入诺 安 基金管 理有
限公司 ， 任 投资 经理， 现 任固定 收益
部总监 、总 裁助 理。2013 年 11 月至
2016 年 2 月任 诺安 泰鑫一 年 定期 开
放债券 基金 经理 ， 2015 年3 月至2016
年2 月任 诺安 裕鑫 收益 两 年定期 开放
债券基 金经 理，2013 年 6 月至 2016
年3 月任 诺安 信用 债券 一 年定期 开放
债券基 金经 理，2014 年 6 月至 2016
年3 月任 诺安 永鑫 收益 一 年定期 开放
债券基 金经 理，2013 年 8 月至 2016
年3 月任 诺安 稳固 收益 一 年定期 开放
债 券 基金 经理。 2013 年5 月起任 诺安
鸿鑫保本混合及诺安纯债定期开放
债券基 金经 理，2013 年 12 月 起任诺
安优化收益债券基金 经理 ，2014 年
11 月 起任 诺安 保本 混合 、 诺安汇 鑫保
本混合及诺安聚利债券基金经理，
2015 年 12 月起 任诺 安利鑫 保 本混 合
及诺安 景鑫 保本 混合 基金 经理 ，2016
年1 月起 任诺 安益 鑫保 本 混合基 金经
理， 2016 年 2 月起 任诺 安 安鑫保 本混
合、 诺 安理 财宝 货币、 诺 安聚鑫 宝货
币及诺 安货 币基 金经 理。
注：① 此处 谢志 华先 生的 任职日 期为 基金 合同 生效 之日， 谢志 华先 生离 职日 期和程 卓先 生的 任职
日期为 公司 作出 决定 并对 外公告 之日 ；
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金管 理人 严格 遵守 了《中 华人 民共
和国证 券投 资基 金法 》及 其他有 关法 律法 规， 遵守 了《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》的 规定 ，遵守 了本 公司 管理 制度 。本基 金投 资管 理未 发生 违法违 规行 为。 诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根 据 中国 证监会 2011 年修订 的 《 证券 投资 基金 管理公 司 公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本公 司更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度 货币 政策 的宽 松节 奏被如 下因 素打 乱： 一是 经济在 信贷 超预 期投 放支 持下呈 现企 稳态诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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势，工 业品 方面 以铁 矿石 、螺纹 钢为 代表 的大 宗商 品价格 快速 反弹 ，农 产品 方面厄 尔尼诺 反常 气
候和养 殖周 期驱 动了 农产 品价格 的快 速上 涨； 这些 因素共 同作 用造 成1 季度 通胀压 力， 制约 了货
币政策 宽松 力度 ；二 是1 季度人 民币 贬值 和资 本外 流的压 力较 大， 汇率 维稳 行为也 制约 了央 行货
币政策 宽松 力度 。
信用债 一季 度暂 未做 过大 变动。 后期 视经 济表 现考 虑将部 分信 用债 换成 利率 债，同 时进 一步
多元化 持券 结构 。
我们认 为以 信贷 驱动 、基 建投资 为主 导的 拉动 模式 仅能托 底却 难以 持续 拉动 经济。 通胀 的压
力方面 ，我 们认 为工 业品 的通胀 ，在 经济 再次 放缓 后压力 将趋 于消 解； 但农 产品的 压力 ，由 于种
植及养 殖周 期的 客观 存在 及厄尔 尼诺 现象 的干 扰， 还是会 一定 程度 上存 在。 综合考 量， 我们 认为
全年通 胀压 力仍 处于 政府 预期范 畴， 不会 出现 极端 变化进 而从 根本 上影 响央 行的宽 松方 向。 外部
美联储 加息 进度 滞后 节奏 放缓为 国内 货币 独立 性打 开空间 。
我们研 判债 市走 势可 能出 现分化 ：随 着信 用风 险进 一步继 续扩 散， 需要 提前 防范产 能过 剩、
强周期 行业 、债 务负 担过 重、民 企控 制人 稳定 性等 相关层 面风 险， 持券 结构 上向短 久期 、流 动性
好的中 高等 级公 募债 靠拢 。利率 债方 面， 若二 季度 调结构 优先 于稳 增长 将再 次成为 利率 债表 现的
动力。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为1.054 元。 本报 告期基 金份 额净 值增长 率为 1.15%，同 期
业绩比 较基 准收 益率 为1.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
60,107,431.80 97.96
其中： 债券
60,107,431.80 97.96
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
687,230.33 1.12
8 其他资 产
565,061.29 0.92
9 合计
61,359,723.42
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,726,806.00 10.98
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 53,380,625.80 87.14
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 60,107,431.80 98.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1180016 11 皋交 投债 500,000 40,990,000.00 66.91
2 126018 08 江铜 债 124,830 12,390,625.80 20.23
3 010107 21 国债 ⑺ 61,850 6,726,806.00 10.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的
情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,733.63
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 556,327.66
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 565,061.29
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告 期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 诺安信用债一年定期开放债券 2016 年第 1 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 58,106,827.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 58,106,827.73
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件 目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 信用 债券 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金募 集的 文
件。
②《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》。
③《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 信用 债券 一年 定期 开放债 券型 证券 投资 基 金2016 年 第一 季度 报告 正文。
⑥报告 期内 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告。
8.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买复 印 件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
