华夏策略精选灵活配置混合型
证券投资基金
2016 年第 1 季度报告
2016 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年四月二十日华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4 月
18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§2 基金产品概况
基金简称 华夏策略混合
基金主代码 002031
交易代码 002031
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 10 月 23 日
报告期末基金份额总额 255,191,516.24 份
投资目标 通过灵活运用多种投资策略，充分挖掘和利
用市场中潜在的投资机会，谋求基金资产的
长期、持续增值。
投资策略 本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证
券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，
进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、
债券等各类资产类别上的投资比例，以最大
限度地降低投资组合的风险、提高收益。
业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深
300 指数，债券投资的业绩比较基准为上证国
债指数。基准收益率=沪深 300 指数收益率
×55%＋上证国债指数收益率×45% 。
风险收益特征 本基金是灵活配置型混合基金，混合基金的
风险高于货币市场基金和债券基金，低于股
票基金；而灵活配置型混合基金的资产配置
比例可灵活调整，在混合基金中也属于较高
风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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主要财务指标 报告期(2016年1月1日-2016 年3月31日)
1.本期已实现收益 -29,492,406.76
2.本期利润 -27,891,201.21
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1136
4.期末基金资产净值 717,333,131.61
5.期末基金份额净值 2.811
注：① 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.45% 1.15% -6.84% 1.33% 2.39% -0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较
华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008 年 10 月 23 日至 2016 年 3 月 31 日）华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
郑晓辉
本基金的
基金经理、
股票投资
部执行总
经理
2015-06-16 - 13 年
北京大学金融学博士。
曾任长盛基金研究员、
基金经理助理、同盛
证券投资基金基金经
理（2006 年 11 月
29 日至 2008 年 4 月
26 日期间）等。
2008 年 5 月加入华
夏基金管理有限公司，
曾任投资经理、机构
投资部总经理助理、
机构投资部副总经理、
股票投资部副总经理
等。
郑煜
本基金的
基金经理、
董事总经
理
2016-01-29 - 18 年
中国科技大学管理科
学与工程学硕士。曾
任华夏证券高级分析
师，大成基金高级分
析师、投资经理。
2004 年 8 月加入原华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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中信基金，曾任股权
投资部总监、华夏基
金股票投资部副总经
理，华夏经典配置混
合型证券投资基金基
金经理（2006 年
8 月 11 日至 2011 年
3 月 17 日期间）、
华夏红利混合型证券
投资基金基金经理
（2010 年 1 月 16 日
至 2011 年 3 月 17 日
期间）等。
注：① 上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》
、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则
管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守
相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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1 季度，国际方面，年初人民币贬值导致全球资本市场动荡，美国推迟加
息节奏，其余各国央行继续执行宽松的货币政策。国内方面，1 月银行天量信
贷投放支持实体经济，2 月开始加大对房地产行业的政策鼓励，叠加供给侧改
革去过剩产能的政策预期，持续调整多年的上游周期品价格出现明显反弹。
市场方面，1 月，A 股市场出现了大幅调整，以创业板为代表的中小成长
股估值明显收缩，供给侧改革消化过剩产能行业走出明显相对收益；2 月之后，
在房地产政策等稳增长政策的预期，以及人民币汇率企稳的背景下，投资者风
险偏好得到修复，市场整体出现震荡上行。
报告期内，本基金逐步提高了仓位，主要增持了供给侧改革和稳增长预期
下的周期行业，同时也利用市场大幅调整的机会增持了部分稳定价值股以及估
值相对合理的优质成长股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 2.811 元，本报告期份额净值
增长率为-4.45% ，同期业绩比较基准增长率为-6.84%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2 季度，预计投资增速、库存水平有望提升，整体经济阶段性企稳，
但一线城市的房地产政策调控，会给经济复苏的持续性带来一定不确定性，此
外 CPI 回升超预期也给持续宽松的货币政策带来一定压力。市场方面，我们认
为整体仍将呈现震荡格局。
2 季度，本基金将重点关注以下投资机会：1）投资增速上行带动的中上游
周期行业的投资机会；2）年报高分红公司的阶段性投资机会；3）细分的持续
景气行业在市场震荡中逢低吸纳的投资机会；4）在特定策略下筛选价值低估股
票有望回归的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏
基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百
人或者基金资产净值低于五千万元的情形。华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 347,942,026.94 47.64
其中：股票 347,942,026.94 47.64
2 固定收益投资 95,514,398.30 13.08
其中：债券 95,514,398.30 13.08
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 283,267,522.59 38.78
7 其他各项资产 3,646,845.89 0.50
8 合计 730,370,793.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 21,117,806.32 2.94
C 制造业 221,813,494.70 30.92
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,020,144.00 1.26
E 建筑业 4,995,279.48 0.70
F 批发和零售业 13,692,789.70 1.91
G 交通运输、仓储和邮政业 48,066,892.00 6.70
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,492,402.00 0.35
J 金融业 2,566,500.00 0.36
K 房地产业 17,337,279.80 2.42
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,761,437.20 0.94华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 78,001.74 0.01
S 综合 - -
合计 347,942,026.94 48.50
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002508 老板电器 491,770 22,616,502.30 3.15
2 601021 春秋航空 400,000 18,568,000.00 2.59
3 601006 大秦铁路 1,935,800 13,298,946.00 1.85
4 300224 正海磁材 675,212 12,356,379.60 1.72
5 600519 贵州茅台 35,000 8,667,400.00 1.21
6 600177 雅戈尔 550,000 8,316,000.00 1.16
7 600269 赣粤高速 1,734,700 8,291,866.00 1.16
8 600585 海螺水泥 484,000 8,174,760.00 1.14
9 600900 长江电力 634,800 7,795,344.00 1.09
10 000963 华东医药 110,000 7,694,500.00 1.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,024,000.00 5.58
其中：政策性金融债 40,024,000.00 5.58
4 企业债券 55,490,398.30 7.74
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 95,514,398.30 13.32华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
9
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 150411 15 农发 11 400,000 40,024,000.00 5.58
2 122957 09 蓉工投 149,980 15,065,491.00 2.10
3 112138 12 苏宁 01 101,100 10,465,872.00 1.46
4 122114 11 一重债 99,670 9,918,161.70 1.38
5 122813 11 宁交通 80,000 8,464,000.00 1.18
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
10
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基
金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 521,809.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,753,408.87
5 应收申购款 371,627.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,646,845.89
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例（％）
流通受限情况说明
1 300224 正海磁材 12,356,379.60 1.72 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 233,420,719.09
本报告期基金总申购份额 37,757,809.99
减：本报告期基金总赎回份额 15,987,012.84
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 255,191,516.24华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 13,626,206.77
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 13,626,206.77
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） 5.34
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2016 年 1 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申
购、赎回等业务安排的提示性公告。
2016 年 1 月 4 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2016 年 1 月 7 日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申
购、赎回等业务安排的提示性公告。
2016 年 1 月 13 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级
管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2016 年 1 月 21 日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国建设银行储蓄
卡基金电子交易优惠费率的公告。
2016 年 1 月 30 日发布华夏基金管理有限公司关于设立上海华夏财富投资
管理有限公司的公告。
2016 年 1 月 30 日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏策略精选灵活
配置混合型证券投资基金基金经理的公告。
2016 年 2 月 18 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新
增联讯证券股份有限公司为代销机构的公告。
2016 年 3 月 3 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
江苏江南农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告。
2016 年 3 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。
2016 年 3 月 4 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海华夏财富投资管理有限公司为代销机构的公告。
2016 年 3 月 8 日发布关于华夏基金管理有限公司旗下部分开放式基金在大
同证券有限责任公司开通定期定额申购业务的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、
成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。
公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基
金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批
内地与香港基金互认基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管
理人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基
金管理公司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满
意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中
（截至 2016 年 3 月 31 日数据），华夏兴华混合在 57 只偏股混合型基金（股票
上限 95%）中排名第 9；华夏策略混合在 76 只灵活配置混合型基金（股票上限
80%）中排名第 8；固定收益类产品中，华夏理财 30 天债券在 42 只短期理财债
券型基金中排名第 5，华夏薪金宝货币在 194 只货币型基金中排名第 11。在
《中国证券报》主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得
“2015 年度被动投资金牛基金公司”奖。
在客户服务方面，1 季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客
户使用的便利性和服务体验：（1）实现资产证明和盖章对账单自动化办理，提
升了客户使用的便捷性；（2）网上交易平台上线民生银行快捷支付方式，增加
了客户交易的便利性；（3）开展“猴年抽福运，红包享不停”、“130 万人定
投的华夏红利”、“你被分红了吗？”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
13
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一六年四月二十日
