民 生 加 银 城镇 化 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2016 年第 1 季 度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银城 镇化 混合
基金主 代码 000408
交易代 码 000408
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 12 日
报告期 末 基 金份 额总 额 141,294,880.75 份
投资目 标
本基金 通过 相对 灵活 的资 产配置 ，重 点投 资于 在城 镇化建 设
过程中 将有 突出 贡献 并因 此受益 的上 市公 司， 在充 分控制 基
金资产 风险 和保 持基 金资 产流动 性的 基础 上， 追求 超越业 绩
比较基 准的 投资 回报 ，争 取实现 基金 资产 的长 期稳 健增值 。
投资策 略
本基金 综合 考虑 国内 外宏 观经济 形势 、中 国经 济发 展趋势 、
中国政 府政 策等 宏观 因素 ，在分 析城 镇化 建设 所处 阶段的 基
础上， 选择 合适 的行 业进 行重点 配置 ，在 进行 股票 配置时 ，
筛选出 在城 镇化 建设 所处 阶段对 城镇 化建 设贡 献更 为突出 的
上市公 司进 行重 点配 置， 并 综合 考虑 证券 市场 趋势 、投资 组
合计划 、收 益分 配计 划等 因素， 及时 调整 资产 配置 比例。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 国债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ，预 期风 险收 益水 平高于 货
币市场 基金 、债 券型 基金 ，低于 股票 型基 金。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -19,577,586.93
2.本期 利润
-13,117,422.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1073
4.期末 基金 资产 净值 285,139,397.35
5.期末 基金 份额 净值 2.018
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.73% 2.03% -7.37% 1.46% -0.36% 0.57%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 中 证 国债指 数收 益率 ×40 % 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2013 年 12 月12 日生 效, 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
民 生 加 银
精选混
合 、 民 生
加 银 稳 健
成长混
合 、 民 生
加 银 内 需
增长混
2013 年12 月
12 日
- 10 年
英国格拉斯哥大学国
际金融 硕士 。自 2006
年起在金鹰基金先后
从事行业研究、策略
研究、投资助理及交
易主管等相关工作；
2011 年 1 月 加入 民生
加银基金管理有限公民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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合 、 民 生
加 银 城 镇
化 混 合 的
基金经 理
司，曾任基金经理助
理。
黄一明
民 生 加 银
品 牌 蓝 筹
混 合 、 民
生 加 银 城
镇化混
合 、 民 生
加 银 优 选
股 票 的 基
金经理
2013 年12 月
12 日
- 9 年
工 商 管 理 硕 士 。 自
2007 年 起历 任交 银施
罗德基金公司投资研
究部行业研究员，平
安大华基金管理公司
投资研究部基金经理
助理及高级研究员；
自2012 年5 月加 盟民
生加银基金管理有限
公司，曾任基金经理
助理。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中 竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
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本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合 参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在2015 年底 大幅 降 低了股 票仓 位， 回避 了今 年年初 股票 市场 的两 次“ 熔断式 ”下 跌。
但比较 遗憾 的是 后续 加仓 抄底的 时间 略微 早了 一些 ，导致 净值 还是 出现 了一 定幅度 的回 撤。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年3 月31 日， 本基金 份额 净值 为2.018 元， 本 报告 期内 份额 净值 增长率 为-7.73% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-7.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金 不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 210,072,675.78 59.93
其中： 股票
210,072,675.78 59.93
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
131,545,995.01 37.53
8 其他资 产
8,918,067.68 2.54
9 合计
350,536,738.47
100.00 民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 19,030,810.64 6.67
B 采矿业 13,094,273.92 4.59
C 制造业 84,982,669.72 29.80
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
131,272.00 0.05
E 建筑业 112,085.43 0.04
F 批发和 零售 业 17,290,761.16 6.06
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,712,216.94 3.41
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 13,278,589.00 4.66
J 金融业 13,750,219.22 4.82
K
房地产 业
37,649,051.13 13.20
L
租赁和 商务 服务 业
76,084.12 0.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
964,642.50 0.34
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 210,072,675.78 73.67
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600383 金地集 团 1,108,119 12,876,342.78 4.52
2 000402 金 融 街 1,374,941 12,786,951.30 4.48
3 002077 大港股 份 574,500 9,192,000.00 3.22
4 300188 美亚柏 科 304,800 9,058,656.00 3.18
5 600085 同仁堂 283,024 8,538,834.08 2.99
6 000779 三毛派 神 222,400 7,016,720.00 2.46
7 002202 金风科 技 399,050 6,552,401.00 2.30
8 002371 七星电 子 238,100 6,481,082.00 2.27 民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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9 000998 隆平高 科 346,628 6,284,365.64 2.20
10 300236 上海新 阳 187,600 6,260,212.00 2.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 以避 险保 值和 有效 管理为 目标 ， 在 控制 风险 的前提 下， 谨慎 适当 参与 股指期 货的 投资 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资中， 将分 析股 指期 货的 收益性 、流 动性 及风 险特 征，主 要选 择流 动性
好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 研究 现货 和期 货市 场的发 展趋 势， 运用 定价 模型对 其进 行合 理估
值，谨 慎利 用股 指期 货， 调整投 资组 合的 风险 暴露 ，及时 调整 投资 组合 仓位 ，以降 低组 合风 险、
提高组 合的 运作 效率 。基 金管理 人将 建立 股指 期货 交易决 策部 门或 小组 ，授 权特定 的管 理人 员负
责股指 期货 的投 资审 批事 项，同 时针 对股 指期 货交 易制定 投资 决策 流程 和风 险控制 等制 度并 报董
事会批 准。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。 民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,441,554.82
2 应收证 券清 算款 5,476,892.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,725.27
5 应收申 购款 1,971,894.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,918,067.68
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 88,492,194.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 93,010,866.19
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,208,180.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-" - 民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额 141,294,880.75
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运 用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、2016 年 1 月 4 日， 本基 金管理 人发 布了 《 民生 加 银基金 管理 有限 公司 旗下 基金 2015 年 12
月31 日基 金资 产净 值公 告 》。
2 、2016 年1 月5 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司由 于交易 所发 生不
可恢复 熔断 调整 旗下 部分 基金开 放时 间的 公告 》。
3 、2016 年1 月5 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有
的股票 停牌 后估 值方 法变 更的提 示性 公告 》。
4 、2016 年1 月8 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于在 指 数熔 断实
施期间 调整 旗下 部分 基金 开放时 间的 公告 》。
5 、2016 年1 月21 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银城 镇化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金
更新招 募说 明书 及摘 要（2015 年第 2 号） 》。
6 、2016 年1 月21 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银城 镇化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金
2015 年第4 季 度报 告》 。
7 、2016 年1 月28 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 开 放
式基金 增加 深圳 市新 兰德 证券投 资咨 询有 限公 司为 代销机 构并 开通 基金 定期 定额投 资和 转换 业
务、同 时参 加申 购费 率优 惠活动 的公 告》 。
8 、2016 年3 月16 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于副总 经理 变 更
的公告 》。 民生加银城镇化混合 2016 年第 1 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准基 金募集 的文 件；
9.1.2 《民 生加 银城 镇化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
9.1.3 《民 生加 银城 镇化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
9.1.4 《民 生加 银城 镇化 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
9.1.5 法律 意见 书；
9.1.6 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程。
9.1.7 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放 于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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