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鹏华房地产(206011)

鹏华房地产:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华 美 国 房地 产 证 券 投资 基 金 2016 年第1
季度报告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月20 日 
 
 
 鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 4 月 15 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 鹏华美 国房 地产(QDII) 场内简 称 - 基金主 代码 206011 交易代 码 206011 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 11 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 65,951,395.73 份 投资目 标 主要投 资于 美国 上市 交易 的房地 产信 托凭 证、 投 资 于 房 地 产 信 托 凭 证 的 交 易 型 开 放 式 指 数 基 金 以 及 房 地 产行业 上市 公司 股票, 以 获取稳 健收 益和 资本 增值 为 目标, 为 投资 者提 供一 类 可有效 分散 组合 风险 的地 产 类金融 工具 。 投资策 略 本 基 金 主 要 通 过 自 下 而 上 地 甄 选 在 美 国 上 市 交 易 的 REITs 、REIT ETF 和房 地 产行业 股票 ,在 有效 分散 风 险的基 础上 ,提 高基 金资 产的总 收益 。 本基金 采用 多重 投资 策略 , 采取自 上而 下的 资产 配 置 和自下 而上 的证 券选 择相 结合的 方法 进行 投资 管理 。 衍生品 投资 不作 为本 基金 的主要 投资 品种, 仅用 于 适 当规避 外汇 风险 及其 他相 关风险 之目 的。 业绩比 较基 准 人民币 计价 的 MSCI 美国REIT 净 总收 益指 数 (MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ) 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金, 主 要投资 于在 美国 上市 交易 的 鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 11 页


REITs 、REIT ETF 和房 地 产行业 股票 ,在 证券 投资 基 金中属 于中 高预 期风 险和 预期收 益的 基金 品种 。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 境外投 资顾 问 无 境外资 产托 管人 英文名 称:State Street Bank and Trust Company 中文名 称: 道富 银行


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 1,219,231.86


2.本期 利润 810,428.32 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0126 4.期末 基金 资产 净值 73,906,710.74 5.期末 基金 份额 净值 1.121 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 开 放式 基金的 申购 赎回 费 、 基金转 换费 等) ,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.21% 1.64% 5.45% 1.40% -4.24% 0.24% 注:业 绩比 较基 准= 人民 币 计价 的 MSCI 美国 REIT 净 总收益 指数 (MSCI US REIT Net Daily Total Return Index ) 鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年11 月25 日生 效 ; 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 朱庆恒 本基金基 金经理 2014 年9 月 27 日 - 5 朱庆恒 (ZHUQINGHENG ) 先生 , 国籍英国,房地产金融专业 博士,5 年证券从业经验。 2011 年7 月 加盟 鹏华 基金 管 理有限公司,从事研究分析 工作,先后担任国际业务部 助理研 究员 、 投 资经 理; 2014 年 9 月 起担 任鹏 华美 国房 地 产(QDII ) 基 金 基 金 经 理 。 朱庆恒先生具备基金从业资鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 11 页


格。本报告期内本基金基金 经理未 发生 变动 。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日; 担任 新成 立基金 基金 经理 的 , 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。


4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介 注:无 。


4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 因市场 波动 等被 动原 因存在 本基 金投 资比 例不 符合基 金合 同要 求的 情形 ,本基 金管 理人 严格 按照 基金合 同的 约定 及时 进行了 调整 ,不 存在 违反 基金合 同和 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 4.4 公 平交 易专项 说明 4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发 生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。 4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 报告期 内基 金投 资策 略和 运作分 析 今年一 季度 , 美国 经济 数 据大致 良好 , 劳动 市场 更 日益活 跃 , 一 季度 失业 率 平均 为 5.0% 左 右, 平均时 薪年 增长 率 达2.5% ,显示 薪资 开始 加速 增长 ,每月 新增 就业 人口 达 20 万。同 时, 工业 生 产、消 费支 出及 制造 业 PMI 指数 等数 据均 上扬 ,充 分显示 美国 经济 继续 走稳 。然而 ,美 国股 票市 场于今 年一 季度 大起 大落 , 美联 储在3 月 份的FOMC 会议后 宣布 维持 基本 利率 不变, 并隐 含加 息 时 间拟推 迟, 投资 者重 新评 估美联 储政 策走 向, 风险 得到释 放, 股票 市场 迅速 反弹, 风险 资产 价格鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 11 页


得以修 复。 美元计 价的 明晟 美 国 REITs 净总 收益 指数 在报 告期 内上 涨5.87% , 分别 超出 标普 500 指 数和 罗素2000 指数4.52% 和7.39% 。 富 时美 国REITs 子行 业指数 表现 如下 : 自 助仓 储 板块上 涨 10.85% , 零售板 块上 涨8.21% ,工 业板块 上 涨 6.49% , 酒店 板块上 涨 6.09% ,林 业板 块上 涨 5.33% , 医疗 板 块上 涨3.79% , 公寓 板块 上涨 3.34% ,综 合类 板块 上涨 1.33% ,写 字楼 板块 上涨0.43% 。


本基金 季度 末权 益类 资产 仓位约 为 95% 。 行业 配置 方面超 配了 写字 楼板 块, 低配了 医疗 和零 售。本 基金 采取 了均 衡的 组合策 略, 除满 足契 约对 于 REITs 的 持仓 要求 外, 在股票 部分 增加 了在 美国上 市 的 中国 房地 产相 关股票 , 包 含一 些中 介类 公司。 本基 金将 依据 法律 法规和 基金 合同 规定 , 在符合 分红 条件 的前 提下 定期进 行分 红。 报告期 内基 金的 业绩 表现 本报告 期间 ,各 主要 指数 原币表 现( 含分 红收 益) 如下: 明晟 美 国 REITs 净 总收益 指数 上涨5.87% ,美 国标 准普 尔 500 指数 上 涨1.35% , 加拿大 标准 普尔 多伦 多交 易所REITs 指数 上涨 10.68% ,加 拿大 标准 普尔 多伦多 综合 指数 上 涨4.54% ,上 证综 指下 跌 15.12% 。美元 兑人 民币 下跌 0.5%, 加元 兑人 民币 上 涨6.4%。 本基 金期 末单 位净 值为 1.121 ,累 计净 值为1.258 , 较期 初上 涨 1.21% 。 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 在美国 经济 持续 复苏 的基 础上, 我们 继续 看好 周期 性较强 的板 块, 同时 ,受 利于就 业机 会的 不断增 加和 较好 的基 本面 ,写字 楼板 块仍 有不 错的 投资机 会。 我们 会继 续加 仓一些 具有 长期 投资 价值的 个股 。 在满足 契约 对REITs 的持 仓要求 下, 本基 金将 延续 目前的 均衡 组合 策略 。本 基金现 有投 资组 合中选 择了 美国 中概 股来 对冲美 联储 加息 的风 险, 更好平 抑 REITs 部分 的波 动。我 们认 为, 未来 美国REITs 将保 持较 为平 稳的走 势, 股息 分红 有望 成为收 益的 主要 构成 。此 外,在 美国 中 概 股部 分, 个 别私 有化 计划 所蕴 含的投 资机 会还 没有 走完 , 未来 私有 化对 股价 的推 动作用 还将 继续 发酵 ,鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 11 页


我们将 继续 这部 分投 资的 配置。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民 币元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 69,922,692.80 92.64 其中: 普通 股 25,001,667.10 33.13 优先股 - - 存托凭 证 - - 房地产 信托 凭证 44,921,025.70 59.52 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 资产支 持证 券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 其中: 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - - 6 货币市 场工 具 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金 合计 1,555,009.21 2.06 8 其他资 产 3,996,664.32 5.30 9 合计 75,474,366.33 100.00


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布 国家( 地区 ) 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 美国 69,922,692.80 94.61 合计 69,922,692.80 94.61


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5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 办公房 地产 投资 信托 14,233,526.73 19.26 医疗保 健地 产投 资信 托 1,476,673.66 2.00 零售业 房地 产投 资信 托 4,712,370.51 6.38 特种房 地产 投资 信托 9,124,520.78 12.35 住宅房 地产 投资 信托 13,773,501.89 18.64 多样化 房地 产投 资信 托 1,600,432.13 2.17 房地产 股票 25,001,667.10 33.83 合计 69,922,692.80 94.61 注:本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 (GICS)。


5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资 明细 序 号 公司名 称 ( 英 文) 公司 名称 (中 文) 证券 代码 所在证 券 市场 所属 国家 (地 区) 数量 (股) 公允价 值( 人 民币元 ) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 SOUFUN HOLDINGS LTD-ADR 搜房 控股 有限 公司 SFUN US US exchange 中国 176,039 6,813,164.89 9.22 2 LEJU HOLDINGS LTD-ADR 乐居 控股 有限 公司 LEJU US US exchange 中国 196,470 6,613,740.53 8.95 3 XINYUAN REAL ESTATE CO L-ADR 鑫苑 置业 有限 公司 XIN US US exchange 中国 202,200 5,787,594.06 7.83 4 E-HOUSE CHINA HOLDINGS-ADR 易居 中国 控股 有限 公司 EJ US US exchange 中国 144,000 5,787,167.62 7.83 5 INFRAREIT INC - HIFR US US exchange 美国 28,400 3,128,642.26 4.23 6 MACERICH CO/THE - MAC US US exchange 美国 6,061 3,103,144.04 4.20 7 EQUITY COMMONWEALTH - EQC US US exchange 美国 14,800 2,698,558.95 3.65 8 SUN COMMUNITIES - SUI US US exchange 美国 5,830 2,697,462.48 3.65 鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 11 页


INC 9 KILROY REALTY CORP - KRC US US exchange 美国 6,660 2,662,364.60 3.60 10 AMERICAN HOMES 4 RENT- A - AMH US US exchange 美国 25,500 2,619,693.54 3.54 注:本 基金 对以 上证 券代 码采用 当地 市场 代码 。


5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 投资 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有基 金投 资。


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。


5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 人民 币元 ) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 3,529,210.75 3 应收股 利 204,063.95 4 应收利 息 467.72 5 应收申 购款 262,921.90 鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 11 页


6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,996,664.32


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。


5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 63,848,056.94 报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,559,787.46 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 7,456,448.67 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 65,951,395.73


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (一) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


(二) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金托 管协 议》 ; (三) 《鹏 华美 国房 地产 证券投 资基 金2016 第 1 季 度报告 》( 原文 )。 鹏华美国房地产(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 11 页


8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 。 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话 :4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2016 年4 月20 日