鹏 华 先 进 制造 股 票 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华先 进制 造股 票
场内简 称 -
基金主 代码 000778
交易代 码 000778
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 11 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 110,269,588.02 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 在 有效控 制风 险前 提下 ， 精 选
优质的 先进 制造 业上 市公 司， 力 求超 额收 益与 长期 资
本增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量（ 包括
GDP 增 长率 、CPI 走 势、M2 的绝 对水 平和 增长 率、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及各 项国家 政策 （包 括财 政、 货
币、 税 收、 汇 率政 策等） 来判断 经济 周期 目前 的位 置
以及未 来将 发展 的方 向， 在此基 础上 对各 大类 资产 的
风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ，制 定股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 、 调 整原 则和 调整 范
围。
2、股 票投 资策 略
本基金 通过 自上 而下 及自 下而上 相结 合的 方法 挖掘鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
优质的 上市 公司 ， 构 建股 票投资 组合 。 核 心思 路在 于：
1）自 上而 下地 分析 行业 的 增长前 景、 行业 结构 、商
业模式 、竞 争要 素等 分析 把握其 投资 机会 ；2 ）自 下
而上地 评判 企业 的核 心竞 争力、 管理 层、 治理 结构 等
以及其 所提 供的 产品 和服 务是否 契合 未来 行业 增长
的大趋 势， 对企 业基 本面 和估值 水平 进行 综合 的研
判，深 度挖 掘优 质的 个股 。
（1） 先进 制造 业的 定义
本基金 所指 的先 进制 造业 包括： 先进 装备 制造 业以 及
与先进 装备 制造 业密 切相 关的行 业。 具体 来说 包含 三
类： 一 是用 于装 备制 造的 先进基 础机 械； 二是 先进 的
机械、 电子 基础 件； 三是 国民经 济各 部门 （能 源、 交
通、 原 材料、 医疗 卫生、 环保等 ） 科 学技 术、 军 工 生
产所需 的成 套技 术装 备。
根据前 文定 义， 投资 标的 包括机 械、 军工 、 电 子、 通
讯设备 、 医 疗设 备、 电力 设备、 家电 等行 业。 对于 以
上行业 之外 的其 他行 业， 如果其 中某 些细 分行 业符 合
先进制 造业 的定 义， 本基 金也会 酌情 将其 纳入 先进 制
造业的 范围 。
（2） 自上 而下 的行 业遴 选
本基金 将自 上而 下地 进行 行业遴 选， 重点 关注 行业 增
长前景 、 行 业利 润前 景和 行业成 功要 素。 对行 业增 长
前景， 主要 分析 行业 的外 部发展 环境 、 行 业的 生命 周
期以及 行业 波动 与经 济周 期的关 系等 ； 对 行业 利润 前
景， 主 要分 析行 业结 构， 特别是 业内 竞争 的方 式、 业
内竞争 的激 烈程 度、 以及 业内厂 商的 谈判 能力 等。 基
于对行 业结 构的 分析 形成 对业内 竞争 的关 键成 功要
素的判 断， 为预 测企 业经 营环境 的变 化建 立起 扎实 的
基础。
（3） 自下 而上 的个 股选 择
本基金 通过 定性 和定 量相 结合的 方法 进行 自下 而上
的个股 选择 ， 对 企业 基本 面和估 值水 平进 行综 合的 研
判，精 选优 质个 股。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略、 个 券选择 策略 、 信 用策 略等 积
极投资 策略 ， 自 上而 下地 管理组 合的 久期 ， 灵 活地 调
整组合 的券 种搭 配， 同时 精选个 券， 以增 强组 合的 持
有期收 益。
4、权 证投 资策 略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ， 并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、 价 差策 略、 双向 权证 策
略等寻 求权 证的 合理 估值 水平， 追求 稳定 的当 期收
益。
业绩比 较基 准 中证装 备产 业指 数收 益率 ×80% ＋中 证综 合债 指数 收鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
益率× 20%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 、 债 券基 金、 混合型 基金 ， 属 于证 券投 资
基金中 较高 预期 风险 、较 高预期 收益 的品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,977,119.26
2.本期 利润
-44,826,197.87
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3610
4.期末 基金 资产 净值 140,315,763.04
5.期末 基金 份额 净值 1.272
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -17.24% 3.29% -16.44% 2.65% -0.80% 0.64%
注：业 绩比 较基 准= 中证 装 备产业 指数 收益 率*80%+ 中 证综合 债指 数收 益率*20%
鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年11 月4 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
袁航
本基金
基金经
理
2014 年11
月4 日
- 7
袁航先 生， 国籍 中国 ，经 济学硕 士，7 年
证券从 业经 验 。 2009 年6 月加盟 鹏华 基金
管理有 限公 司 ， 从 事行 业 研究及 投资 助理
相关工 作， 担任 研究 部资 深研究 员、 投资鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
经理助 理，2014 年 11 月 起担任 鹏华 先进
制造股 票基 金基 金经 理 ， 2015 年2 月 起兼
任鹏华 弘盛 混合 基金 基金 经理 ，2015 年4
月 起 兼 任 鹏 华 弘 泽 混 合 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 5 月起 兼任 鹏华 弘 实混合 基金 、 鹏
华弘信 混合 基金 基金 经理 ， 2015 年 6 月起
兼 任 鹏 华 弘 锐 混 合 基 金 基 金 经 理 ，2015
年8 月起 兼任 鹏华 策略 优 选混合 基金 基金
经理。 袁航 先生 具备 基金 从业资 格。 本报
告期内 本基 金基 金经 理未 发生变 动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公平 交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面， 多项 指标 出现短 期企 稳的 态势 ，多 个地区 的房 地产 销售 量较 去年同 期显 著回
升，地 产投 资前 期下 滑的 态势得 到遏 制， 工业 企业 利润情 况有 所好 转， 多个 地区的 基建 投资 在春
节后陆 续启 动， 政府 的宽 松货币 政策 以及 积极 财政 政策在 延续 ，其 效果 在逐 步显现 。市 场层 面，
主要指 数在 去年 四季 度大 涨过后 均出 现回 落， 汇市 的不稳 定性 加剧 了股 市的 波动。
一季 度A 股 市场 整体 大幅 回落， 本基 金也 出现 了明 显下跌 。投 资策 略上 ，本 基金坚 持自 下而鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
上、 优选 个股 ， 为投 资者 选择成 长性 突出 、 管理 优 异的制 造型 企业 ， 报告 期 内增持 了新 能源 汽车 、
军工、 光通 信以 及黄 金类 股 票， 取得 了部 分超 额收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率为-17.24% ， 同 期上 证 综指下 跌 15.12% ， 深证 成 指下 跌 17.45% ，
沪深300 指 数下 跌13.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 120,266,402.83 84.99
其中： 股票
120,266,402.83 84.99
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,910,715.91 14.78
8 其他资 产
321,107.93 0.23
9 合计
141,498,226.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 9,659,438.20 6.88
C 制造业 99,957,977.95 71.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- - 鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
E 建筑业 2,889,168.88 2.06
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,169,603.92 2.26
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,836,463.88 2.73
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
753,750.00 0.54
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 120,266,402.83 85.71
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002013 中航机 电 605,396 11,871,815.56 8.46
2 600489 中金黄 金 896,100 9,606,192.00 6.85
3 603308 应流股 份 281,700 6,941,088.00 4.95
4 002281 光迅科 技 108,803 6,593,461.80 4.70
5 300114 中航电 测 132,839 5,098,360.82 3.63
6 600498 烽火通 信 195,800 4,926,328.00 3.51
7 600038 中直股 份 110,197 4,795,773.44 3.42
8 000925 众合科 技 276,200 4,405,390.00 3.14
9 002026 山东威 达 310,500 3,949,560.00 2.81
10 000530 大冷股 份 233,050 3,574,987.00 2.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
无。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
无。 鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
无。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
无。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
无。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 233,540.20
2 应收证 券清 算款 - 鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,371.06
5 应收申 购款 83,196.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 321,107.93
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
无。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000925 众合科 技 4,405,390.00 3.14 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 162,640,001.50
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,708,796.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 84,079,209.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 110,269,588.02
鹏华先进制造股票 2016 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截止本 报告 期末 ，本 基金 管理人 未持 有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 管理 人本 报告 期未申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 基金 份额 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华先 进制 造股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二） 《鹏 华先 进制 造股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
（三） 《鹏 华先 进制 造股 票型证 券投 资基 金2016 年第 1 季 度报 告》 （原 文） 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69 号中 国农 业银 行股 份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
