诺 安 主 题 精选 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安主 题精 选混 合
交易代 码 320012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 9 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 210,360,919.23 份
投资目 标
本基金 通过 精选 主题,稳 健 投资, 力图 在不 同的 市场
环境下 均可 突破 局限,在 长 期内获 得超 过比 较基 准的
超额收 益。
投资策 略
本基金 将实 施积 极主 动的 投资策 略, 具体 由资 产配 置
策略, 股票 投资 策略, 债券 投资策 略、 权证 投资 策略 四
部分组 成。
1.资产 配置 策略 方面,本 基 金将采 取战 略性 资产 配置
和战术 性资 产配 置相 结合 的资产 配置 策略,根 据市 场
环境的 变化,在 长期 资产 配 置保持 稳定 的前 提下,积
极进行 短期 资产 灵活 配置, 力图通 过时 机选 择构 建在
承受一 定风 险前 提下 获取 较高收 益的 资产 组合 。
2.股票 投资 策略 方面,本 基 金的股 票投 资策 略由 构建
备选主 题库 、 筛 选主 题、 精选个 股和 构建 组合 四个 步
骤组成 。
3.债券 投资 策略 方面,本 基 金的债 券投 资部 分采 用积
极管理 的投 资策 略, 具体 包 括利率 预测 策略 、收 益率
曲线预 测策 略、 溢价 分析 策略以 及个 券估 值策 略。 诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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4.权证 投资 策略 方面,本 基 金将主 要运 用价 值发 现策
略和套 利交 易策 略等 。作 为辅助 性投 资工 具, 我们 将
结合自 身资 产状 况审 慎投 资,力 图获 得最 佳风 险调 整
收益。
业绩比 较基 准 75%沪深 300 指数+25% 中 证 全债指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 预期风 险与 收益 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 属于 中高 风
险、中 高收 益的 基金 品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注： 自2015 年8 月6 日 起 ， 原 “ 诺安 主题 精选 股票 型证券 投资 基金 ”变 更为 “诺安 主题 精选 混合
型证券 投资 基金 ”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -11,822,489.10
2.本期 利润
-64,687,649.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2958
4.期末 基金 资产 净值 312,919,179.14
5.期末 基金 份额 净值 1.488
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -15.79% 2.03% -9.92% 1.82% -5.87% 0.21%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为:75%沪深 300 指数+25% 中证 全债 指数 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗春蕾
诺 安 主
题 精 选
混 合 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理
2015 年9 月
26 日
- 9
硕士， 曾先 后任 职于 中信 证 券股份 有
限公司 、 长 盛基 金管 理有 限公司 、 银
华基金 管理 有限 公司 ， 从 事 医药行 业
研究工 作 。2011 年 12 月 加 入诺安 基
金管理 有限 公司 ， 历 任研 究员。2015
年 9 月起任诺安主题精选 混合型证
券投资 基金 基金 经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日;
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间, 诺安 主题 精选 混 合型证 券投 资基 金管 理人 严格遵 守了 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基
金法》 及其 他有 关法 律法 规,遵 守了 《诺 安主 题精 选 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定, 遵守
了本公 司管 理制 度。 本基 金投资 管理 未发 生违 法违 规行为 。 诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确 定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 本 基金 出于 对 汇率 、 流 动性 、 市场 风险 偏好的 考虑 ， 认为 市场 风 险还未 充分 释放 ，诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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A 股整 体估 值仍 然偏 贵， 故一季 度整 体仓 位较 低。 这种低 仓位 一方 面 在1 月 份市场 下跌 的过 程中
让我们 减少 了回 撤， 另一 方面却 也在 二三 月份 的反 弹过程 中令 我们 弹性 不足 。此外 ，我 们的 持仓
也主要 以医 药、 食品 饮料 、旅游 、传 媒为 主， 在上 涨行情 中显 得 进 攻不 足。
二季度 ，从 四月 份以 来的 宏观数 据（CPI 低于 预期 ）、政 策导 向（ 地产 去库 存、不 良资 产债
转股等 ）、 汇率 （美 联储 鸽派态 度） 等因 素看 ，市 场短期 暂未 见明 显利 空， 加之二 三月 份反 弹令
市场情 绪一 定程 度回 暖 ， 风 险偏好 提升 。 因此 我们 判断 市场震 荡向 上概 率较 大 。 但 较之 1 月份 2600
多点的 低位 ， 目 前3000 点 附近很 多个 股估 值越 来越 贵； 加 上一 季报 和中 报我 们预期 会有 不少 公司
业绩难 以兑 现牛 市时 的预 期，因 此市 场整 体大 幅向 上概率 不大 。本 基金 会结 合市场 、业 绩、 估值
等多重 因素 来选 择投 资标 的，尽 量争 取收 益减 少回 撤。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.488 元 。 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-15.79% ， 同 期
业绩比 较基 准收 益率 为-9.92% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 225,268,210.98 64.92
其中： 股票
225,268,210.98 64.92
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
121,529,531.45 35.02
8 其他资 产
197,536.04 0.06
9 合计
346,995,278.47
100.00 诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 16,175,137.28 5.17
C 制造业 122,315,647.04 39.09
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 17,133,343.15 5.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,569,748.60 4.02
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 35,512,523.54 11.35
J 金融业 - -
K
房地产 业
946,285.08 0.30
L
租赁和 商务 服务 业
20,615,526.29 6.59
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 225,268,210.98 71.99
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600138 中青旅 986,861 20,615,526.29 6.59
2 002294 信立泰 710,341 20,095,546.89 6.42
3 600305 恒顺醋 业 964,081 19,850,427.79 6.34
4 600566 济川药 业 800,069 19,185,654.62 6.13
5 600079 人福医 药 1,000,000 18,600,000.00 5.94
6 000963 华东医 药 244,937 17,133,343.15 5.48
7 000758 中色股 份 1,199,936 16,175,137.28 5.17
8 600867 通化东 宝 569,417 13,757,114.72 4.40
9 600896 中海海 盛 999,980 12,569,748.60 4.02
10 002179 中航光 电 300,000 10,725,000.00 3.43 诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金本 报告期 投资的 前十 名证券 的发 行主体 ，本 报告期 没有 出现被 监管 部
门 立案 调查的 情形,也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处 罚的情
形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 137,388.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,175.93
5 应收申 购款 35,971.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 197,536.04
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 232,463,074.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,131,779.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 28,233,934.36
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 210,360,919.23
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。 诺安主题精选混合 2016 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 主题 精选 股票 型证券 投资 基金 募集 的文 件。
②《诺 安主 题精 选混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
③《诺 安主 题精 选混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
④《诺 安基 金管 理有 限公 司关于 诺安 主题 精选 股票 型证券 投资 基金 变更 基金 名称及 类型 并相
应修订 基金 合同 部分 条款 的公告 》
⑤基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑥诺安 主题 精选 混合 型证 券投资 基 金2016 年 第一 季 度报告 正文 。
⑦报告 期内 诺安 主题 精选 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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