益 民 多 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2016 年第1
季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人招 商银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2016 年4 月18 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民多 利债 券
交易代 码 560005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 5 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 43,097,157.54 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 参与 分享中 国经 济成 长与 资本
的长期 稳健 增值 ， 债 券的 利息收 入与 股票 的红 利收 益
及资本 增值 是本 基金 投资 组合收 益的 主要 来源 。 本 基
金通过 组合 投资 ，在 保证 资产安 全和 流动 性的 前提
下，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
投资策 略是 实现 投资 目标 的基本 手段 ， 本 基金 投资 策
略包括 一级 资产 配置 策略 、 债券 投资 策略 、 红 利股 选
股策略 以及 新股 申购 策略 。 管理 人通 过深 入分 析宏 观
经济、 政策、 估值 水平、 资金供 求以 及股 债吸 引力 等
几个方 面的 运行 趋势 及对 证券市 场的 作用 机制 ， 并 且
依据此 结论 制定 相应 的大 类资产 配置 目标 与策 略轮
动。 债 券方 面本 基金 将在 系统化 定量 分析 技术 和严 格
投资管 理的 基础 上， 采取 收益率 预期 策略 、 收 益率 曲
线策略 、 久 期管 理策 略和 类别配 置策 略等 积极 投资 策
略， 把 握市 场创 新机 会， 发现、 确认 并利 用市 场低 效益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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和市场 转型 进程 中的 价格 失衡， 实现 组合 增值 。 在 股
票组合 层 面 ， 本 基金 主要 采取定 量与 定性 分析 相结 合
的方法 ， 结 合全 面的 品质 优选、 深入 细致 的实 地调 研，
力求在 上市 股票 中精 选出 财务状 况健 康、 业绩 稳定 增
长、 估 值水 平合 理的 优秀 投资品 种， 提高 组合 的整 体
收益率 水平 。 在 新股 申购 上， 本 基金 将研 究首 次发 行
股票及 增发 新股 的上 市公 司基本 面因 素， 根据 股票 市
场整体 定价 水平 ， 估 计新 股上市 交易 的合 理价 格， 同
时参考 一级 市场 资金 供求 关系， 从而 制定 相应 的新 股
申购策 略。
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率 ×75%+ 沪深300 指数 收益 率
×20%+ 活期 存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 型基 金产 品， 在 开放 式基 金中 ， 风 险
和收益 水平 低于 股票 型基 金和混 合型 基金 ， 高 于货 币
基金和 中短 债基 金， 属于 中低风 险的 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 302,258.55
2.本期 利润
-66,986.61
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0016
4.期末 基金 资产 净值 37,232,829.77
5.期末 基金 份额 净值 0.8639
1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.17% 0.37% -1.72% 0.49% 1.55% -0.12% 益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1 、本 基金 合同 于2008 年5 月 21 日 生效 ，2008 年 6 月 23 日开 始办 理申 购 、赎回 业务 。
2 、 根 据益 民多 利债 券 型投资 基金 基金 合同 规定 ， 本 基金 建仓 期 6 个月 结 束时 ， 各 项资 产投 资
组合比 率均 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王婷婷
益 民 多 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
2015 年8 月
3 日
- 6
2010 年 7 月 加入 益民
基金管理有限公司，
先后担任监察稽核部
法务助理、集中交易
部交易员、交易部副益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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货 币 市 场
基 金 基 金
经理。
总经理 。自 2015 年 8
月 3 日起任 益民 多利
债券型证券投资基金
基金经 理； 自 2015 年
8 月3 日 起任 益民 货币
市场基 金基 金经 理。
李道滢
益 民 货 币
市 场 基 金
基金经
理 、 益 民
多 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
益 民 服 务
领 先 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2014 年9 月
25 日
- 8
曾任国家开发银行信
贷经理、联合证券研
究所研究员、大公国
际资信评估有限公司
信用分 析师 。2011 年
加入益民基金管理有
限公司，先后担任研
究部研究员、基金经
理助理 。自 2013 年 9
月13 日 起任 益民 货币
市场基金基金经理；
自 2014 年 9 月 25 日
起 任益民多利债券型
证券投资基金基金经
理； 自 2015 年6 月16
日起任益民服务领先
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 多利
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 以尽 可能减 少和 分散 投资 风险 ，力保 基金 资产 的安 全并 谋求基 金资 产长 期稳
定的增 长为 目标 ，管 理和 运用基 金资 产， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，基 金投资 组合 符合 有关
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经 理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 ，不同 投资 组合
之间不 存在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 ，不 存在 报告期 内所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 ， 在 美联 储 加息、 人民 币汇 率贬 值、 通胀预 期抬 头、 政策 宽松 受限等 因素 的影
响下， 股票 市场 大幅 下跌 、债券 市场 以震 荡为 主， 中债指 数、 城投 债指 数、 公司债 指数 、转 债指
数、上 证指 数 、 创业 板指 数涨跌 幅分 别 为 1.1% 、1.6% 、1.7% 、-8.1% 、-15.1% 、-17.5% 。
一季度 ，本 基金 保持 了短 久期高 票息 信用 债和 长久 期利率 债的 基本 配置 ，并 且谨慎 地在 转债
和股票 上进 行了 波段 操作 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 期末 份额 单位 净值 为 0.8639 元， 累计 净值 为 0.9849 元。 本报 告期 份 额净值 增长 率为
-0.17% ，同 期业 绩比 较基 准收益 率为-1.72% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金自2016 年 1 月 1 日至 2016 年 3 月31 日连 续五 十九 个工 作 日基金 资产 净值
低于五 千 万 元。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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1 权益投 资 5,826,852.69 10.91
其中： 股票
5,826,852.69 10.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
33,096,620.18 61.96
其中： 债券
33,096,620.18 61.96
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,837,928.77 25.91
8 其他资 产
652,399.79 1.22
9 合计
53,413,801.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,153,653.05 8.47
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
186,030.00 0.50
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 558,622.54 1.50
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 914,029.00 2.45
J 金融业 24,507.14 0.07
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
581,367.59 1.56
M 科学研 究和 技术 服务 业 382,315.50 1.03
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
26,327.87 0.07
S 综合 - -
合计 5,826,852.69 15.65 益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603001 奥康国 际 25,100 560,734.00 1.51
2 600358 国旅联 合 29,187 396,067.59 1.06
3 300215 电科院 34,350 382,315.50 1.03
4 600306 商业城 23,086 378,379.54 1.02
5 002315 焦点科 技 5,300 370,205.00 0.99
6 300203 聚光科 技 14,100 369,420.00 0.99
7 300439 美康生 物 12,900 368,166.00 0.99
8 600589 广东榕 泰 39,800 360,986.00 0.97
9 300109 新开源 7,000 360,360.00 0.97
10 300223 北京君 正 8,041 207,859.85 0.56
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 17,657,940.30 47.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,409,873.80 3.79
5 企业短 期融 资券 8,086,400.00 21.72
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,942,406.08 15.96
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 33,096,620.18 88.89
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019518 15 国债 18 118,710 11,876,935.50 31.90
2 019515 15 国债 15 47,540 4,759,704.80 12.78
3 041558029 15 好 当家 40,000 4,049,200.00 10.88 益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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CP001
4 041561019
15 协鑫
CP001
40,000 4,037,200.00 10.84
5 090003 09 国债 03 10,000 1,021,300.00 2.74
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 基金 合同 的投 资 范围尚 未包 含国 债期 货投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
2015 年 6 月 25 日， 沈 阳商业城股份 有限公司 收 到中国证监会 辽宁监管 局 《关于对沈阳 商
业城股 份有 限公 司采 取出 具警示 函措 施的 决定 》 （ 行 政监管 措施 决定 书[2015]4 号） 。
该决定书的主 要内容为 ： 一、内部控制 不健全。 二 、公司对控股 子公司资 金 占用费的业务 处
理方面 存在 不规 范情 况。
基金管理人将 严格遵守 公 司投资决策流 程，对商 业 城的上述情况 进行密切 跟 踪和关注，最 大
限度维 护基 金份 额持 有人 的利益 。
报本基金持有 的其余九 名 证券的发行主 体本期未 出 现被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 53,824.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 592,475.79
5 应收申 购款 6,100.00
6 其他应 收款 - 益民多利债券 2016 年第 1 季度 报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 652,399.79
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 820,638.72 2.20
2 110031 航信转 债 568,699.20 1.53
3 113008 电气转 债 71,292.00 0.19
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末未 持有流 通受 限的 股票 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,241,612.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 175,925.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 320,380.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 43,097,157.54
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 管理 人未 出现 持 有本基 金份 额变 动情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 管理 人未 运用 固 有资金 投资 本基 金份 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民多 利债 券型 证券 投资 基金的 文件 ；
2 、 益 民多 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同；
3 、 益 民多 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的公 告。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
