浦 银 安 盛 消费 升 级 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 浦银安盛基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 浦银安 盛消 费升 级混 合
基金主 代码 519125
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 76,154,506.58 份
投资目 标
本基金 通过 在股 票、 固 定 收益证 券、 现 金等 资产
的积极 灵活 配置 ， 并 通过 重点关 注受 益于 中国 经
济可持 续增 长、 经济 结构 转型趋 势和 消费 升级 驱
动的大 消费 行业 及其 相关 行业的 投资 机会 ， 在 严
格控制 风险 并保 证充 分流 动性的 前提 下， 谋求 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
（1） 资产 配置 策略
（2） 股票 投资 策略
本基金 在股 票投 资方 面主 要采用 主题 投资 策略 ，
通过重 点投 资受 益于 中国 经济可 持续 增长 、 经 济
结构转 型趋 势和 消费 升级 驱动的 大消 费行 业及
其相关 行业 ， 结 合对 大消 费行业 及其 相关 行业 的
发展趋 势的 研究 分析， 上 市公司 发展 战略、 商业
模式、 技术、 工艺 的分 析 ， 对属 于消 费升 级投 资
主题范 畴的 上市 公司 进行 重点投 资。
（3） 债券 投资 组合 策略
另外， 本 基金 债券 投资 将 适当运 用杠 杆策 略， 通
过债券 回购 融入 资金 ， 然 后买入 收益 率更 高的 债
券以获 得收 益。 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准
55%× 中证 内地 消费 主题 指 数 +45% × 中 证全 债指
数
风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险、 中 高收益 的基 金品 种， 其
预期风 险和 预期 收益 高于 债券型 基金 和货 币市
场基金 ，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 浦银安 盛基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 消费 A 消费C
下属分 级基 金的 交易 代码 519125 519176
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 76,079,410.20 份 75,096.38 份
注：经 中国 证监 会批 准, 本 基金 于 2016 年1 月21 日 分为 A 、C 两类 。具 体内 容 详见本 基金 管理 人
于2016 年1 月21 日 刊登 的《浦 银安 盛基 金管 理有 限公司 关于 浦银 安盛 消费 升级灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金增 加C 类基 金份额 并相 应修 订基 金合 同部分 条款 的公 告》 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
消费 A 消费 C
1． 本 期已 实现 收益 -13,179,132.27 -3,148.12
2．本 期利 润 -30,209,405.50 5,902.63
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.3986 0.2178
4．期 末基 金资 产净 值 114,566,176.42 113,238.39
5．期 末基 金份 额净 值 1.506 1.508
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 。
3、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
4、自 2016 年1 月 21 日 起 ， 本基 金增 加 C 级基 金份 额类别 ，2016 年 1 月 22 日， 确 认 C 级基 金份
额。
5、 本 基金 增 加C 类 基金 份 额类别 后 ， 本 基金 分设A 类和 C 类两 类基 金份 额 ， 分别设 置对 应的 基金
代码并 分别 计算 基金 份额 净值。 原有 的基 金份 额全 部自动 转换 为浦 银安 盛消 费升级 灵活 配置 混合
型证券 投资 基 金A 类 基金 份额。 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
消费A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-20.78% 4.07% -5.71% 1.35% -15.07% 2.72%
消费C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
8.49% 3.61% 3.11% 1.06% 5.38% 2.55%
注：1 、 经 中国 证监 会批 准, 本基 金于2016 年1 月 21 日分 为 A 、C 两类 。 具体 内 容详见 本基 金管 理
人于2016 年1 月21 日刊 登的 《 关于 浦银 安盛 消费 升 级灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 增加 C 类基
金份额 并相 应修 订基 金合 同部分 条款 的公 告》 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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注：本 基金 在2016 年1 月 21 日增 设C 份额 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴勇
本 公 司
权 益 投
资 部 总
监， 公 司
旗 下 浦
银 安 盛
精 致 生
活 混 合
基金、 浦
银 安 盛
新 兴 产
业 混 合
基金、 浦
银 安 盛
2013 年12
月4 日
- 9
吴勇先 生， 上 海交 通大 学 材
料工程 系学 士， 上 海交 通 大
学工商管理硕士， CPA ，
CFA， 中国 注册 造价 师。 1993
年 8 月至 2007 年 8 月先后
就职于上海电力建设有限
责任公 司任 预算 主管、 国 家
开发银行上海市分行任评
审经理 。 2007 年 9 月起 加 盟
浦银安盛基金管理有限公
司先后 担任 行业 研究 员、 基
金经理 助理 。 2010 年 4 月至
2016 年1 月起 担任 浦银 安 盛
红利精选混 合 基 金 基 金 经浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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消 费 升
级 混 合
基金、 浦
银 安 盛
睿 智 精
选 混 合
基 金 基
金经理
理。 2011 年 5 月起 兼任 浦 银
安盛精致生活混合基金基
金经理 。2013 年 3 月起 ， 兼
任浦银安盛战略新兴产业
混合基 金基 金经 理 。 2013 年
12 月 起 兼 任 浦 银 安 盛 消 费
升级混合 基 金 基 金 经 理 。
2016 年3 月起 兼任 浦银 安 盛
睿智精选混合基金基金经
理。2012 年 11 月 起兼 任 本
公司权 益投 资部 总监 。
注：1. 此 处的 任职 日期 为公司 决定 的聘 任日 期。
2. 证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据《 公平 交易管 理规 定》 ，建 立并 健全了 有效 的公 平交 易执 行体系 ，保 证公
平对待 旗下 的每 一个 基金 组合。
在具体 执行 中， 在投 资决 策流程 上， 构建 统一 的研 究平台 ，为 所有 投资 组合 公平的 提供 研究
支持。 同时 ，在 投资 决策 过程中 ，严 格遵 守公 司的 各项投 资管 理制 度和 投资 授权制 度， 保证 公募
基金及 专户 业务 的独 立投 资决策 机制 ；在 交易 执行 环节上 ，详 细规 定了 面对 多个投 资组 合的 投资
指令的 交易 执行 的流 程和 规定， 以保 证投 资执 行交 易过程 的公 平性 ；从 事后 监控角 度上 ，一 方面
是定期 对股 票交 易情 况进 行分析 ，对 不同 时间 窗口 （同日 ，3 日，5 日和 10 日）发 生的 不同 组合
对同一 股票 的同 向交 易及 反向交 易进 行价 差分 析， 并进行 统计 显著 性的 检验 ，以确 定交 易价 差对
相关基 金的 业绩 差异 的贡 献度； 同时 对旗 下投 资组 合及其 各投 资类 别的 收益 率差异 的分 析； 另一
方面是 公司 对公 平交 易制 度的遵 守和 相关 业务 流 程 的执行 情况 进行 定期 检查 ，并对 发现 的问 题进
行及时 的报 告。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 ，公平 对待 旗下 各投 资组 合，未 发现 任何
违反公 平交 易的 行为 。 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在违 反法 律、 法规 、中 国证监 会和 证券 交易 所颁 布的相 关规 范性
文件中 认定 的异 常交 易行 为。报 告期 内未 发生 旗下 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
年初因 熔断 等因 素， 市场 快速下 跌。 人民 币贬 值、 注册制 等诸 多利 空因 素加 重了市 场的 恐慌
情绪。 随着 两会 的召 开， 诸多政 策的 明确 ，有 关股 市大扩 容的 担忧 已经 减弱 ；人民 币汇 率在 央行
的主动 性管 理措 施下 逐渐 稳定， 有理 由相 信A 股市 场将重 新回 到正 常的 轨道 上来。 因此 ，虽 然基
金组合 在年 初遭 遇了 大跌 ，我们 对市 场并 没有 失去 信心， 相信 有较 好成 长预 期的公 司在 中长 期能
战胜市 场。
基于中 长期 的判 断， 在保 持前期 看好 的军 工、 传媒 、信息 服务 等板 块基 础上 ，增加 了一 些积
极转型 成功 的投 资标 的。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度 净值 表现 低于 比较 基准， 报告 期内 消 费A 基 金净值 增长 率为-20.78% ， 基准收 益率 为
-5.71% 。消 费C 基金 净值 增长率 为 8.49% ，基 准收 益率 为 3.11% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
1 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金份 额持 有人数 量不 满二 百人 的情 形。
2 、本 报告 期内 未出 现连 续 二十个 工作 日基 金资 产净 值低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 107,572,880.35 92.79
其中： 股票
107,572,880.35 92.79
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- - 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,110,409.23 6.13
8 其他资 产
1,252,920.00 1.08
9 合计
115,936,209.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 80,905,979.95 70.55
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 1,704,531.12 1.49
F 批发和 零售 业 1,376,889.68 1.20
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
11,966,452.60 10.43
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 2,593,468.00 2.26
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,639,690.00 5.79
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 9,549.00 0.01
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,752,020.00 1.53
S 综合 624,300.00 0.54
合计 107,572,880.35 93.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002247 帝龙新 材 312,792 9,812,285.04 8.56
2 002776 柏堡龙 159,800 6,639,690.00 5.79
3 000779 三毛派 神 200,000 6,310,000.00 5.50
4 300322 硕贝德 379,720 5,673,016.80 4.95
5 300065 海兰信 181,100 5,670,241.00 4.94
6 300279 和晶科 技 174,541 5,655,128.40 4.93
7 603006 联明股 份 142,778 5,601,180.94 4.88 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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8 000835 长城动 漫 354,100 5,155,696.00 4.50
9 300304 云意电 气 206,500 5,059,250.00 4.41
10 300494 盛天网 络 58,000 4,877,800.00 4.25
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 末未 持 有股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 末未 持 有国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 末未 持 有国债 期货 。 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的范 围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 94,000.53
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,421.29
5 应收申 购款 1,157,498.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,252,920.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000835 长城动 漫 5,155,696.00 4.50 临时停 牌
2 300304 云意电 气 5,059,250.00 4.41 临时停 牌
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 除长 城动 漫外 和云意 电器 不存 在其 他流 通受限 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 消费 A 消费C
报告期 期初 基金 份额 总额 73,573,806.82 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 27,517,747.67 92,150.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 25,012,144.29 17,053.71
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减 - - 浦银安盛消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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少以"-"填 列）
报告期 期末 基金 份额 总额 76,079,410.20 75,096.38
注： 自2016 年1 月21 日 起，本 基金 增 加 C 级基 金 份额类 别。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、
中国 证监 会批 准基 金 募集的 文件
2 、浦 银安 盛消 费升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同
3 、浦 银安 盛消 费升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书
4 、浦 银安 盛消 费升 级灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报刊 上披 露的 各项 公告
8 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
上海市 淮海 中 路381 号中 环广 场38 楼基 金管 理人 办 公场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站（www.py-axa.com ） 查阅， 或在 营业 时间 内至 基金管 理人 办公
场所免 费查 阅。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人。
客户服 务中 心电 话：400-8828-999 或 021-33079999 。
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