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景顺大中华(262001)

景顺大中华:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
景 顺 长 城 大中 华 混 合 型证 券 投 资 基金 2016
年第1 季 度报 告 
 
2016 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 景顺长城基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 4 月20 日 
 
 
 景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 12 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 景顺长 城大 中华 混合 (QDII) 场内简 称 无 基金主 代码 262001 交易代 码 262001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 9 月22 日 报告期 末基 金份 额总 额 123,018,478.18 份 投资目 标 本 基 金 通 过 投 资 于 除 内 地 以 外 的 大 中 华 地 区 证 券 市 场以及 海外 证券 市场 交易 的大中 华企 业, 追 求长 期 资 本增值 。 投资策 略 本基金 采取 “自 上而 下” 的资产 配置 与“ 自下 而上 ” 的选股 相结 合的 投资 策略 , 在实际 投资 组合 的构 建 上 更偏重 “自 下而 上” 的部 分, 重 点投 资于 处于 合理 价 位的成 长型 股票 (Growth at Reasonable Price , GARP ) 以 及 受 惠 于 盈 利 周 期 加 速 且 估 值 便 宜 的 品 质 型 股 票 (value + catalyst)。 业绩比 较基 准 摩根斯 坦利 金龙 净总 收益 指数(MSCI Golden Dragon Net Total Return Index)。 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 属 于高预 期风 险 、 高 预期 收 益 的 投 资 品 种 。 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 货 币 型 基 金、 债 券型 基金, 低于 股 票型基 金。 同时, 本基 金 投 资的目 标市 场是 海外 市场 , 除了需 要承 担市 场波 动 风景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 3 页 共 12 页


险之外 , 本基 金还 面临 汇 率风险 、 不同 地区 以及 国 别 风险等 海 外 市场 投资 所面 临的特 别投 资风 险。 基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人 项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人 名称 英文 Invesco Hong Kong Limited Standard


Chartered


Bank (Hong Kong) Limited 中文 景顺投 资管 理有 限公 司 渣打银 行( 香港 )有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -2,220,025.81


2.本期 利润 -1,388,782.13 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0113 4.期末 基金 资产 净值 142,541,699.41 5.期末 基金 份额 净值 1.159 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准 收益率 ③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.86% 1.02% -0.82% 1.48% -0.04% -0.46%


景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 的资 产配 置比 例为: 股票 及其 他权 益类 证券的 投资 不少 于基 金资 产净值 的 60% , 其中 投资于 除中 国内 地以 外的 大中华 地区 证券 市场 以及 在其他 证券 市场 交易 的大 中华企 业的 资产 不低 于基金 股票 及其 他权 益类 资产 的 80% ;持 有现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的比 例不 低于 基金资 产净 值 的5%。 本基 金的建 仓期 为 自 2011 年9 月 22 日基 金合 同生 效日 起6 个 月。 建仓 期结 束时, 本基 金投 资组 合达 到上述 投资 组合 比例 的要 求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 谢天翎 景顺长城 大中华混 合型证券 投 资 基 金、景顺 2011 年9 月 22 日 - 15 商学硕 士,CFA 。 曾任 台湾 保 诚证券投资信托股份有限公 司股票投资暨研究部海外组 副理和 基金 经理 。2008 年 4 月加入本公司,担任国际投景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 5 页 共 12 页


长城资源 垄断混合 型证券投 资 基 金 (LOF)、 景顺长城 沪港深精 选股票型 证券投资 基金基金 经理、国 际投资部 投资副总 监 资部高 级经 理职 务; 自 2011 年 9 月 起担 任基 金经 理。 注:1 、 对基 金的 首任 基金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 , “ 离任日 期 ” 为根 据公 司决定 的解 聘日 期 (公 告 前一日 ) ; 对此 后的 非首 任 基金经 理 , “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任 后的公 告日 期, “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 (公 告前 一日 ) ; 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定; 3、谢 天翎 女士 于2016 年2 月3 日离 任景 顺长 城资 源垄断 混合 型证 券投 资基 金(LOF ) 基金 经 理 。


4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介 姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务 证券从 业年 限 说明 萧光一 (Mike Shiao) 首席投 资总 监 24 美 国 宾 夕 法 尼 亚 州 卓 克 索 大学 (Drexel University ) 金融理 学硕 士。2002 年加 盟景顺 , 并 于 2015 年 出任 大 中 华 首 席 投 资 总 监 , 专 门 负 责 大 中 华 地 区 市 场 (香港、 中国 及台 湾), 并担 任 景 顺 大 中 华 基 金 及 景 顺 中 国 智 选 基 金 的 首 席 基 金 经理; 与此 同时, 自2012 年 6 月起负责 Invesco Perpetual Hong Kong & China Fund 的基 金管 理。 在此之前, 为 台 湾 景 顺 投 信 的 股 票 部 主 管, 负 责 台 湾 的 股 票 团 队 及 投 资 程 序, 并管理一项在台湾注 册的单位信托基金。1992 年 开 始 投 身 投 资 业 界, 在景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 6 页 共 12 页


Grand Regent Investment 担 任 项 目 经 理 达 六 年之 久, 管理中国及台湾的创 业基金 活动 。1997 年 加盟 Overseas Credit and Securities Incorporated, 担任高级 分析师, 负 责 研 究 台 湾 的 科技行 业。 在 2002 年 加盟 景 顺 前 , 曾于 Taiwan International Investment Management Co. 任 职 三 年, 负 责 科 技 业 的研究工作, 并 管 理 一 项 场外交 易基 金。


4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》 和《合 格境 内机 构投 资者 境外证 券投 资管 理试 行办 法》等 有关 法律 法规 及各 项实施 准则 、《 景顺 长城大 中华 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ,本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内, 基金 运作 整体 合法 合规, 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行为 。基 金的 投资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。 4.4 公 平交 易专项 说明 4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见(2011 年修订 )》 ,完 善相 应制 度及流 程, 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平 执行, 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。 4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 1 季度 全球 股市 先跌 后弹 ,不过 多数 股市 仍负 回报 。原油 一度 跌 破 30 美元 , 再反弹 至 40 美 元以上 ,随 着美 联储 加息 节奏谨 慎, 原油 及黄 金的 价格维 持在 反弹 高点 。汇 率方面 ,在 年初 汇率景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 7 页 共 12 页


大幅贬 值后 ,随 着美 元走 势减弱 ,加 上全 球金 融系 统波动 加大 ,人 民币 汇率 开始企 稳。 春节 假期 全球市 场巨 震, 耶伦 证词 鸽派美 元贬 值, 离岸 人民 币大幅 升值 ,目 前在 岸和 离岸的 美元 兑人 民币 汇率价 差已 经明 显收 窄。 经济数 据仍 表现 较差 ,CPI 短期 小幅 回升 ,金 融数 据超预 期回 升, 资金 外流背 景下 ,国 内资 金面 有所收 紧, 央行 通过 一系 列公开 市场 操作 缓和 资金 面,进 行了 降准 ,货 币政策 方向 未变 。2015 年 海外投 资者 从中 国/ 香港 地 区股市 撤出 约 257 亿 美元 。3 月 海外 追踪A 股的ETF 开 始出 现连 续三 周资金 流入 , 也 印证 资金 重回新 兴市 场。1 季 度大 中华基 金由 于对 经济 前景不 乐观 ,整 体持 股比 例较低 ,因 此跌 幅较 小, 不过, 低配 金融 股则 影响 基金绩 效, 因为 房地 产行业 受政 策刺 激而 上扬 。 展望后 市, 经济 短期 内可 能企稳 ,CPI 有 所回 升, 货币政 策尽 管仍 是宽 松, 但力度 已经 低于 市场预 期, 外汇 因素 、宽 货币转 宽信 用等 因素 制约 货币政 策的 进一 步放 松。 今年政 府报 告首 次将 GDP 目 标定 为6.5-7% 的区 间,并 将下 限压 低 至 6.5% ,供给 侧 改 革的 力度 和配 套方案 是今 年重 点 。 基于人 民币 趋稳 、加 息预 期减弱 及原 油价 格反 弹, 在 6 月 议息 会议 之前 利好 因素维 持, 是较 为确 定的维 稳窗 口。 在4-6 月 期间若 深港 通宣 布启 动, 则会带 来一 波流 动性 推动 下的行 情。 我们 关注 经过财 报期 检验 的增 长确 定性强 、估 值相 对便 宜及 分红率 较高 品种 。大 中华 基金投 资策 略仍 以长 期价值 角度 ,选 择具 备核 心技术 、拥 有品 牌或 行业 地位稳 固的 公司 ,希 望借 由持续 盈利 增长 取得 投资回 报, 专注 于持 续受 惠中国 长期 消费 增长 的行 业及个 股。 2016 年1 季度 ,本 基金 份 额净值 增长 率为-0.86% , 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.82% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 人民 币元 ) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 113,352,114.20 77.71 其中: 普通 股 106,543,947.78 73.04 优先股 - - 存托凭 证 6,808,166.42 4.67 房地产 信托 凭证 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - - 景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 8 页 共 12 页


资产支 持证 券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 其中: 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - - 6 货币市 场工 具 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金 合计 32,449,581.64 22.25 8 其他资 产 63,418.94 0.04 9 合计 145,865,114.78 100.00


5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布 国家( 地区 ) 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 美国 6,808,166.42 4.78 台湾地 区 15,437,586.45 10.83 香港特 别行 政区 91,106,361.33 63.92


5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币元 ) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 基础材 料 4,748,275.14 3.33 通讯 20,176,829.44 14.16 消费品 ,周 期性 26,232,874.44 18.40 消费品 ,非 周期 性 10,064.72 0.01 综合经 营 - - 能源 - - 金融 14,510,017.53 10.18 工业 18,131,377.05 12.72 科技 11,699,127.08 8.21 公用事 业 17,843,548.8 12.52 合计 113,352,114.2 79.52


5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资 明细 序 号 公司名 称 (英 公司名 称( 中文) 证券 代码 所在 证券 所属 国家 数量( 股) 公允价 值 ( 人民 币元) 占基金 资产净景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 9 页 共 12 页


文) 市场 ( 地 区) 值比例 (%) 1 1816 HK CGN POWER CO LTD-H 中国 广核 电力 股份 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 6,000,000 13,148,685.00 9.22 2 2330 TT TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC 台湾 积体 电路 制造 股份 有限 公司 台湾 - 台 湾证 券交 易所 台湾 地区 360,000 11,699,127.08 8.21 3 700 HK TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯 控股 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 85,000 11,218,878.00 7.87 4 1 HK CHEUNG KONG HOLDINGS LTD 长江 和记 实业 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 104,000 8,726,460.60 6.12 5 1038 HK CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE 长江 基建 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 121,000 7,647,443.51 5.37 6 425 HK MINTH GROUP LTD 敏实 集团 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 458,000 6,892,210.70 4.84 7 1999 HK MAN WAH HOLDINGS LTD 敏华 控股 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 700,000 5,727,760.50 4.02 8 207 HK JOY CITY PROPERTY LTD 大悦 城地 产有 限公 香港 – 香 港联 合交 香港 特别 行政 区 5,816,000 5,718,494.76 4.01 景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 10 页 共 12 页


司 易所 9 525 HK GUANGSHEN RAILWAY CO LTD-H 广深 铁路 股份 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 1,850,000 5,133,236.63 3.60 10 338 HK SINOPEC SHANGHAI PETROCHEM-H 上海 石油 化工 股份 有限 公司 香港 – 香 港联 合交 易所 香港 特别 行政 区 1,450,000 4,748,275.14 3.33 注:本 基金 对以 上证 券代 码采用 彭博 代码 即BB Ticker 。


5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。


5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 基金投 资。


5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。


5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 人民 币元 ) 景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 11 页 共 12 页


1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 62,564.05 4 应收利 息 854.89 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 63,418.94


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。


5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 123,817,850.83 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 799,372.65 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 123,018,478.18


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 §8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息 无。 景顺长城大中华混合(QDII)2016 年第 1 季度报告 第 12 页 共 12 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城大中 华股 票型 证券 投资 基金募 集注 册的 文件 ; 2 、《 景顺 长城 大中 华混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》; 3 、《 景顺 长城 大中 华混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》; 4 、《 景顺 长城 大中 华混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》; 5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ; 6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。 9.2 存 放地 点 以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2016 年4 月20 日