建 信 恒 久 价值 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信恒 久价 值混 合
基金主 代码 530001
交易代 码 530001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 12 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,450,587,316.48 份
投资目 标 有效控 制投 资风 险， 追求 基金资 产长 期稳 定增 值。
投资策 略
采用自 上而 下的 资产 配置 和自下 而上 的股 票选 择相
结合的 投资 策略 ， 遵 循以 研究为 基础 的长 期价 值投 资
理念， 重点 投资 于具 有持 续创造 股东 价值 的能 力、 价
值被低 估且 流动 性较 好的 上市公 司股 票， 从而 为基 金
持有人 提供 持续 、稳 定的 投资回 报。
业绩比 较基 准
本基金 投资 业绩 比较 基准 为： 75 %×M SCI 中国A 股指
数+20% × 中 债综 合指 数( 全价 )+5% ×1 年定 期存 款利
率。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 其 预期 收益 及预 期
风险水 平低 于股 票型 基金, 高于债 券型 基金 和货 币市
场基金,属 于中 高收 益/风 险特征 的基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -89,171,534.01
2.本期 利润
-221,262,558.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1528
4.期末 基金 资产 净值 1,173,349,120.92
5.期末 基金 份额 净值 0.8089
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -16.12% 2.53% -11.87% 2.00% -4.25% 0.53%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 报告 期， 本基 金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
顾中汉
权 益 投 资
部总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2011 年10 月
11 日
- 11
硕士。曾任北京市房
管局科 员，2004 年 4
月起就职于易方达基
金管理公司，历任交
易员、研究员、基金
经理助 理、 投资 经理，
2010 年1 月至2011 年
5 月 任社 保109 组 合的
投资经理。顾中汉于
2011 年 6 月 加入 本公
司，历任基金经理、建信恒久价值混合 2016 年第 1 季度报告
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研究部副总监、权益
投资部副总监、权益
投资部副总经理、总
经理，2011 年 10 月
11 日起 任建 信恒 久价
值混合型证券投资基
金基金 经理 ；2011 年
12 月 13 日至 2013 年
5 月3 日 任建 信优 化配
置混合型证券投资基
金基金 经理 ；2014 年
8 月 20 日起 任建 信中
小盘先锋股票基金的
基金经 理；2015 年 5
月22 日起 任 建信 核心
精选混 合基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信恒 久价 值混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞 价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，A 股市 场大 幅下 跌， 上 证综 指下 跌 15.12% 、 沪 深300 指数 下 跌13.74% 、 中 证500 指
数下 跌19.19% ，创 业板 综 指下 跌 17.52% 。
一季度 经济 增长 持续 低迷 ，工业 企业 利润 增速 持续 放缓。 在政 府出 台一 系列 稳增长 的政 策以
后， 房地 产交 易持 续回 暖 ； 在 年初 新开 工和 补库 存 需求带 动下 ， 有色 、 化工 等商品 价格 有所 反弹 。
去年四 季度 市场 大幅 上涨 后， 市场 累积 回调 压力 ， 熔断机 制也 加速 市场 大幅 波动 ； 由 于跌 幅过 大、
速度过 快， 给投 资信 心带 来严重 打击 ，市 场处 于底 部震荡 。
本基金 一贯 采取 自下 而上 精选个 股的 投资 策略 ，重 点配置 企业 盈利 增长 较快 、估值 安全 边际
相对较 高的 个股 配置 ，TMT 、 可选 消费、 公用 事业、 农林牧 渔、 医药 等业 绩较 为确定 的板 块， 受系
统性风 险影 响， 净值 略有 回撤。
4.5 报告 期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长率-16.12% ， 波动 率2.53% ， 业 绩比较 基准 收益 率-11.87% ， 波 动率2%。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 826,702,092.93 69.85
其中： 股票
826,702,092.93 69.85
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
4,859,968.04 0.41
其中： 债券
4,859,968.04 0.41
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
312,316,237.66 26.39
8 其他资 产
39,703,385.03 3.35
9 合计
1,183,581,683.66
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 50,782,184.39 4.33
B 采矿业 - -
C 制造业 539,987,639.36 46.02
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
64,525,932.54 5.50
E 建筑业 10,941,093.00 0.93
F 批发和 零售 业 25,910,864.55 2.21
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 9,678,038.88 0.82
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 10,679,603.82 0.91
J 金融业 - -
K
房地产 业
13,384,945.36 1.14
L
租赁和 商务 服务 业
32,160,242.40 2.74
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 68,651,548.63 5.85
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 826,702,092.93 70.46
注：以 上行 业分 类 以2016 年3 月31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002236 大华股 份 1,794,695 64,680,807.80 5.51
2 002665 首航节 能 2,082,583 57,375,161.65 4.89
3 601199 江南水 务 2,990,809 53,296,216.38 4.54
4 000998 隆平高 科 2,801,003 50,782,184.39 4.33
5 600651 飞乐音 响 3,356,934 48,440,557.62 4.13
6 002594 比亚迪 806,646 47,438,851.26 4.04
7 000826 启迪桑 德 1,298,763 42,274,735.65 3.60 建信恒久价值混合 2016 年第 1 季度报告
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8 000666 经纬纺 机 2,068,441 41,989,352.30 3.58
9 600271 航天信 息 692,165 40,284,003.00 3.43
10 000488 晨鸣纸 业 3,847,400 32,587,478.00 2.78
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,859,968.04 0.41
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,859,968.04 0.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113010 江南转 债 48,600 4,859,968.04 0.41
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 建信恒久价值混合 2016 年第 1 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,007,598.38
2 应收证 券清 算款 38,533,497.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 88,948.32
5 应收申 购款 73,340.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,703,385.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600271 航天信 息 40,284,003.00 3.43 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,431,735,259.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 67,646,729.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,794,672.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,450,587,316.48
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 5,849,646.54
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 5,849,646.54
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.40
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 恒 久价值 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 恒久 价值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ； 建信恒久价值混合 2016 年第 1 季度报告
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3 、《 建信 恒久 价值 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 恒久 价值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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