建 信 双 息 红利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信双 息红 利债 券
基金主 代码 530017
交易代 码 530017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,082,883,318.01 份
投资目 标
通过主 动管 理债 券组 合， 力争在 追求 基金 资产 稳
定增长 基础 上为 投资 者取 得高于 投资 业绩 比较
基准的 回报 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，
结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组
合。 同 时在 固定 收益 资产 所提供 的稳 健收 益基 础
上， 适当 进行 股票 投资， 本基金 的股 票投 资作 为
债券投 资的 辅助 和补 充， 以本金 安全 为最 重要 因
素。
业绩比 较基 准
90%× 中国 债券 总指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指
数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金、 混 合型基 金， 高 于货 币市
场基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信双 息红 利债 券 A 建信双 息红 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 530017 531017 建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 3 页 共 12 页
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 4,315,308,075.35 份 767,575,242.66 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
建信双 息红 利债 券 A 建信双 息红 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 -34,792,944.57 -7,153,845.64
2．本 期利 润 -66,831,312.53 -25,320,591.57
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0150 -0.0276
4．期 末基 金资 产净 值 5,321,784,583.03 910,918,677.21
5．期 末基 金份 额净 值 1.233 1.187
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信双息红利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.20% 0.34% -0.27% 0.26% -0.93% 0.08%
建信双息红利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.17% 0.32% -0.27% 0.26% -0.90% 0.06%
建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 5 页 共 12 页
注：1 、本 基金 于2014 年9 月1 日新 增C 类份 额， 原有份 额全 部转 换 为A 类 份额。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟敬棣
固 定 收
益 投 资
部 首 席
固 定 收
益 投 资
官、 本 基
金 的 基
金经理
2011 年12
月13 日
- 10
特许金 融分 析师 （CFA ） ， 硕
士 ， 加 拿 大 籍 华 人 。 1995
年7 月毕 业于 南开 大学 金 融
系，获经济学学士学位，
2004 年5 月毕 业于 加拿 大 不
列颠哥 伦比 亚大 学， 获 工 商
管理硕 士学 位。 曾 先后 任 职
于广东 发展 银行 珠海 分行 、
深圳发 展银 行珠 海分 行、 嘉
实基金 管理 有限 公司 等， 从
事外汇 交易 、 信贷 、 债 券 研
究及投 资组 合管 理等 工作 。建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 6 页 共 12 页
2008 年5 月加 入建 信基 金 管
理公司 ， 2009 年 6 月 2 日至
2011 年 5 月 11 日 任建 信 收
益增强债券型证券投资基
金基金 经理 ；2008 年 8 月
15 日 起 任 建 信 稳 定 增 利 债
券型证券投资基金基金经
理； 2011 年 12 月13 日起任
建信 双 息 红 利 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理 ； 2013 年
9 月 3 日起任 建信 安心 保 本
混合型证券投资基金基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信双 息红 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面，2016 年 一 季度经 济出 现了 一定 程度 的企稳 迹象 。 从 数据 上看 ， 投资 增速 在一建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 7 页 共 12 页
季度有 所回 升， 其中 房地 产投资 回升 较快 ，基 建增 速虽仍 然较 快， 但增 速有 所下降 。具 体而 言，
固定资 产投 资前 两个 月累 计同比 增 速10.2% ， 其 中地 产投资 增 速 3% ， 较 去年12 月回升 较大 ； 基建
增速前 两个 月累 计同 比15.7% ， 较去 年的17.3% 继 续 有所下 滑。 净出 口依 然较 为疲弱 。总 体上 看，
地产投 资对 一季 度经 济企 稳贡献 最大 。
从金融 数据 上看 ，一 季度 金融体 系对 实体 经济 支持 力度较 大， 尤其 是1 月新 增信贷 规模 达到
2.5 万 亿元 ，创 下近 几年 来的新 高。 社会 融资 总量 余额同 比增 速在 前两 个月 均超 过 12% ，M2 增速
在1 、2 月分 别达 到14% 和13.3% ， 增速 均较 高。 与此 同时 ， 专 项建 设基 金大 规 模投放 ，2015 年累
计投 放8000 亿 ，预 计2016 年全 年可 能会 超过1.6 万亿。 在大 力度 的财 政和 货币政 策刺 激下 ， 3
月PMI 指数 升 至50 以上 。
一季度 央行 维持 了偏 宽松 的货币 政策 基调 ，除 了 在2 月份 的降 准操 作以 外， 还通过 公开 市场
操作、 中期 借贷 便利 等多 种工具 来保 证流 动性 的适 度宽裕 ；汇 率上 看，1 月 初人民 币兑 美元 贬值
幅度较 大， 导致 资本 流出 较多， 随着 美联 储加 息节 奏放缓 与国 内经 济数 据企 稳，人 民币 汇率 逐渐
恢复稳 定。
债券市 场方 面， 一季 度债 券收益 率分 化， 信用 债和 短期利 率债 收益 率下 行， 但长期 金融 债收
益率略 有上 升， 信用 债表 现整体 上好 于利 率债 。
股票市 场方 面， 受人 民币 汇率波 动和 对宏 观经 济悲 观预期 的影 响， 股票 市场 一季度 大幅 下跌 。
转债市 场受 到股 市震 荡的 影响， 一季 度转 债收 益为 负，转 债溢 价率 水平 仍然 维持在 较高 水平 。另
外，一 季度 新发 转 债200 亿元。
本基金 一季 度初 期股 票持 仓中等 偏高 ，导 致净 值受 到一定 的影 响。 一季 度基 金减持 了部 分长
期利率 债券 ，由 于增 加了 高等级 信用 债的 配置 ，信 用债比 例有 所上 升。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期双 息红 利A 净值 增长率-1.20% ， 波动 率 0.34% ， 双息 红利C 净 值增 长 率-1.17%，波
动率0.32%; 业 绩比 较基 准 收益率-0.27% ， 波动 率0.26% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 804,138,523.17 12.33
其中： 股票
804,138,523.17 12.33
2 基金投 资 - - 建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 8 页 共 12 页
3 固定收 益投 资
5,491,211,284.91 84.16
其中： 债券
5,491,211,284.91 84.16
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,415,072.19 0.42
8 其他资 产
201,611,868.79 3.09
9 合计
6,524,376,749.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 44,275,783.28 0.71
B 采 矿 业 - -
C 制造业 252,127,954.49 4.05
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
62,015,925.72 1.00
E 建筑业 33,793,487.55 0.54
F 批发和 零售 业 58,001,557.95 0.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 75,447,316.00 1.21
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
65,975,668.14 1.06
J 金融业 164,426,678.09 2.64
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 48,074,151.95 0.77
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 804,138,523.17 12.90
注：以 上行 业分 类 以2016 年3 月31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。 建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601377 兴业证 券 9,082,671 79,836,678.09 1.28
2 601333 广深铁 路 18,861,829 75,447,316.00 1.21
3 600050 中国联 通 15,028,626 65,975,668.14 1.06
4 601985 中国核 电 8,033,151 62,015,925.72 1.00
5 601933 永辉超 市 6,480,621 58,001,557.95 0.93
6 600498 烽火通 信 2,190,961 55,124,578.76 0.88
7 601888 中国国 旅 1,053,103 48,074,151.95 0.77
8 600271 航天信 息 778,000 45,279,600.00 0.73
9 002299 圣农发 展 1,646,552 44,275,783.28 0.71
10 300097 智云股 份 1,113,829 39,585,482.66 0.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 250,678,884.40 4.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,490,888,650.00 23.92
其中： 政策 性金 融债 1,490,888,650.00 23.92
4 企业债 券 1,238,131,577.70 19.87
5 企业短 期融 资券 502,410,000.00 8.06
6 中期票 据 1,982,761,000.00 31.81
7 可转债 （可 交换 债） 26,341,172.81 0.42
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,491,211,284.91 88.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150211 15 国开 11 2,500,000 250,200,000.00 4.01
2 150416 15 农发 16 2,000,000 200,200,000.00 3.21
3 011522005
15 神华
SCP005
1,500,000 150,585,000.00 2.42
4 122015 09 长 电债 1,190,010 125,903,058.00 2.02
5 101553001
15 赣 铁投
MTN001
1,100,000 113,828,000.00 1.83 建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,287,478.12
2 应收证 券清 算款 81,277,766.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 116,187,343.88
5 应收申 购款 2,859,280.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 11 页 共 12 页
8 其他 -
9 合计 201,611,868.79
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600271 航天信 息 45,279,600.00 0.73 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信双 息红 利债 券 A 建信双 息红 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 4,295,286,926.34 1,215,693,325.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 734,560,097.42 135,601,911.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 714,538,948.41 583,719,994.35
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 4,315,308,075.35 767,575,242.66
注：总 申购 份额 含红 利再 投资和 转换 入份 额， 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 双 息红利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件； 建信双息红利债券 2016 年第 1 季度报告
第 12 页 共 12 页
2 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 双息 红利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2016 年4 月20 日
