平 安 大 华 行业 先 锋 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华行 业先 锋混 合
交易代 码 700001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 317,769,494.07 份
投资目 标
深入研 究中 国宏 观经 济、 证券市 场发 展过 程中 的结 构
性和趋 势性 规律 ， 把 握不 同行业 在此 变化 趋势 中可 行
的投资 机会 ， 以 超越 业绩 比较基 准表 现为 首要 投资 目
标， 并 以追 求基 金资 产的 长期稳 健回 报为 最终 投资 目
标。
投资策 略
从全球 、 区 域的 宏观 层面 （经济 增长、 通货 膨胀 和 利
息的预 期） 出发 ， 依 据工 业增加 值 与CPI 的变 动划 分
经济周 期的 不同 阶段 （复 苏、扩 张、 滞涨 、萧 条） 。
同时， 将行 业非 系统 风险 均值与 其分 布 的 GINI 系数
结合运 用， 全面 准确 地判 断大类 资产 风险 程度 和收 益
前景， 统筹 考量 短、 中、 长期资 产配 置比 例。 股票 投
资在投 资时 钟策 略基 础上 秉持自 下而 上选 股理 念， 精
选有成 长潜 力的 优质 股票 构建投 资组 合。 债券 投资 以
目标久 期管 理和 品种 选择 策略为 主， 以收 益率 利差 策
略、 债 券置 换策 略为 辅， 构造能 获取 稳定 收益 的固 定
收益类 投资 品种 组合 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益 率 X85% + 中 证全 债指 数收 益率
X15% 平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 中高 风险 和中高 预期 收益 产品 。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -68,843,408.34
2.本期 利润
-151,884,333.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4768
4.期末 基金 资产 净值 391,657,826.41
5.期末 基金 份额 净值 1.233
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -28.15% 3.25% -11.45% 2.06% -16.70% 1.19%
业绩比 较基 准： 沪 深300 指数收 益率 ×85 %+ 中 证全 债指数 收益 率 × 15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 基金 合同 于2011 年9 月 20 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满四 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定， 基金 管理 人应 当自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组
合比例 符合 基金 合同 的约 定，截 至报 告期 末本 基金 已完成 建仓 ，建 仓期 结束 时各项 资产 配置 比例
符合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
胡昆明
本 基 金 的
基金经 理
2014 年9 月
12 日
- 13
北京大学光华管理学
院硕士 。13 年证 券基
金从业经验，曾先后
任职于巨田证券有限
责任公司、世纪证券平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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有限责任公司、平安
资产管理有限公司担
任行业研究员、行业
研究经理、高级行业
研究经 理，2009 年加
入平安大华基金管理
有限公司，担任行业
研究员，现任平安大
华行业先锋混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
任职日 期和 离任 日期 均指 公司作 出决 定后 正式 对外 公告之 日。 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 《平 安大 华行 业先 锋混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，并 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 、取 信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金投 资管 理符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 ，没 有损害 基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 市场 大幅 下 跌， 上 证指 数累 计下 跌 15.12% ， 最大 跌幅 为25.3% ； 创业板 指数 累
计下 跌17.53% ，最 大跌 幅 为 31.9% 。 本基 金跟 随市 场也大 幅下 跌， 其中 重仓 股南京 新百 的复 牌加
剧了跌 幅 。 南 京新 百占 组 合比重 达 到13% ， 且是 高位 停牌 ， 在 下 跌40% 以后 ， 对 净值下 跌影 响达 到平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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5%左右 ； 如 果将 南京 新百 因素剔 除， 一季 度行 业先 锋的跌 幅 在 19% 左右 ， 与 创业板 指数 跌幅 相当 。
鉴于三 月份 宏观 数据 好转 ，短期 有补 库存 需求 ，预 期周期 股将 有好 的表 现， 本基金 增加 了有 色、
券商等 高贝 塔持 仓， 减持 了部分 与互 联网 相关 的计 算机行 业股 票。 本基 金管 理人未 来将 密切 关注
宏观数 据的 走势 ，从 周期 股中获 得较 好的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年3 月31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.233 元， 份额 累计 净值 为1.513 元 。 报 告期 内，
本基金 份额 净值 增长 率为-28.15% ，同 期业 绩基 准增 长率为-11.45% 。
4.5 管理 人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年在1 、2 月市 场下 跌之后 ，3 月份 所有 指数 均收阳 线， 其中 上证 指数 上涨 11.75%，创
业板指 数上 涨19.05% ， 沪 深 300 指数 上 涨11.84% 。 沪深 300 与 上证 指数 基本 同步 ， 而 创业 板反 弹
力度明 显要 强， 主要 原因 在于 1 、2 月下 跌幅 度更 大 。从成 交量 来看 ，两 市日 成交规 模 在 6000 亿
左右 ， 市 场基 本处 于稳 态 。 我 们对 后市 保持 谨慎 乐 观， 市场 将 在3000 点 附近 盘整上 行 。 主 要原 因
如下 ：1 、 导致 市场 大幅 下 跌的主 要因 素短 期消 除 ， 如人民 币的 大幅 贬值 导致 资本外 流的 压力 ， 美
元加息 节奏 的放 缓 ， 注 册 制的推 迟也 减轻 市场 的供 给压力 ；2 、 积 极因 素也 在 出现 ， 如 房地 产新 开
工投资 增速 由负 转正 ，大 宗商品 价格 出现 上涨 ，预 计固定 资产 投资 增速 未来 仍会上 涨， 短期 的补
库存仍 将持 续。 但 也应 看 到，目 前市 场仍 是存 量资 金之间 的博 弈， 增量 资金 进场还 需时 间。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人、 基 金资产 净值 低
于5000 万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 355,435,669.07 89.22
其中： 股票
355,435,669.07 89.22
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- - 平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
27,234,677.41 6.84
8 其他资 产
15,706,553.35 3.94
9 合计
398,376,899.83
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 54,930,927.26 14.03
C 制造业 126,726,990.09 32.36
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,151,902.40 1.57
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 36,319,825.05 9.27
J 金融业 104,049,914.24 26.57
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
1,867.28 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
11,087,436.75 2.83
R 文化、 体育 和娱 乐业
16,166,806.00 4.13
S 综合 - -
合计 355,435,669.07 90.75
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300038 梅泰诺 410,419 19,256,859.48 4.92
2 600654 中安消 825,800 18,646,564.00 4.76
3 000807 云铝股 份 1,537,777 12,225,327.15 3.12
4 601336 新华保 险 300,100 12,175,057.00 3.11
5 000776 广发证 券 719,100 12,023,352.00 3.07 平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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6 000728 国元证 券 619,500 11,473,140.00 2.93
7 300366 创意信 息 190,319 11,333,496.45 2.89
8 000622 恒立实 业 991,800 11,326,356.00 2.89
9 002044 美年健 康 476,879 11,087,436.75 2.83
10 002308 威创股 份 635,100 11,069,793.00 2.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 无债 券投 资情 况。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资情 况。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。 平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
2015 年 8 月 24 日， 广发 证券股 份有 限公 司（ 以下 简称 “ 公司 ”） 收到 中国 证券监 督管 理 委
员会《 调查 通知 书》 （鄂 证 调查字 2015023 号） 。2015 年 9 月 10 日，公 司收 到 中国证 监会 《行 政
处罚事 先告 知书 》 （ 处罚 字[2015]71 号） 。
鉴于公 司受 处罚 原因 在 于HOMS 系统 的接 入， 并 且处 罚决定 已经 完结 ， 本 基金 管理人 对该 公司
进行了深入的 了解和分 析 ，认为该事项 对公司的 盈 利情况不会造 成重大不 利 影响。我们 对该证券
的投资 严格 执行 内部 投资 决策流 程， 符合 法律 法规 和公司 制度 的规 定。
报告期内，本 基金投资 的 前十名证 券的 其余九名 证 券的发行主体 没有被监 管 部门立案调查 或
在本报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 571,016.83
2 应收证 券清 算款 14,995,651.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,438.91
5 应收申 购款 133,445.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,706,553.35
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300038 梅泰诺 19,256,859.48 4.92 重大事 项
2 600654 中安消 18,646,564.00 4.76 重大事 项
3 300366 创意信 息 11,333,496.45 2.89 重大事 项
4 002044 美年健 康 11,087,436.75 2.83 重大事 项
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 310,965,843.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,659,328.61
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 18,855,678.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 317,769,494.07
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
经平安 大华 基金 管理 有限 公司第 二届 董事 会第 二十 三次会 议审 议通 过， 由陈 特正先 生接 替肖
宇鹏先 生任 职公 司督 察长 职务， 任职 日期 为2016 年1 月 21 日， 该事 项已 于2016 年1 月22 日公
告。
经平安 大华 基金 管理 有限 公司第 二届 董事 会第 二十 六次会 议审 议通 过， 由肖 宇鹏先 生接 替罗
春风先 生任 职公 司总 经理 职务， 任职 日期 为2016 年1 月 22 日， 该事 项已 于2016 年1 月23 日公
告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华行 业先 锋混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件
（2） 平安 大华 行业 先锋 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 行业 先锋 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程 平安大华行业先锋混合 2016 年第 1 季度报告
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（5） 报告 期内 平安 大华 行 业先锋 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 各项 公告 的原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4008004800 （免 长 途话 费）
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